同學們最想知道的10個CB可轉債統計數據_20240324_【統計分析】

這篇文章介紹了利用不同條件的統計數據來挑選可轉債的方法，以提高投資勝率。主題涵蓋可轉債投資勝率、有無擔保可轉債、電子產業 VS 非電子產業……這篇文章提供了豐富的數據分析，快來看看吧！

統計資料區間：100-113年

本篇文章主要是把一些基本的不同條件簡單區分下的一些統計數據，讓我們在挑選可轉債標的的時候可以挑到一些相對較優條件的可轉債，以期提高投資勝率。

【#01_可轉債投資勝率】

先求不敗或少虧，那麼獲利只是時間的問題

如果我們能將成本壓低在110元以內，不管你是詢圈或是競拍取得可轉債部位，都是一個風險與報酬相當高不錯的投資工具，承擔10元的風險，停留在110以內只有不到10%的機率，換句話說大部分的可轉債都可以走出一條勝率很高的獲利之路，端看你能賣在多少的價格而已。

【#02_有擔保的VS無擔保】

有擔保最美，希望必能相隨

沒想到有擔保可轉債在風險與報酬的統計數據下是呈現如此美好的數據，有擔保跟無擔保大概就是4:6的比例，最低平均價格102.44元，這也給了我們一個不錯的參考點，當一檔有擔保可轉債價格低於102.44元，就是一個相對風險很低的選擇，到期還100元本金，最大風險就是2.44元，如果對你都買102.44元以下標的，未來上漲空間平均高達178.6元，風險與報酬2.44:78.6元，等於風險報酬比1:32，不要說78.6元了，給使只有5倍的風險報酬比2.44*5=12.2元，等於可轉債112.2元的時候也都是不錯的，如此一來，風險控管好，買了就抱著等，就是時間與股價發酵的問題而已，同學們～哪你說獲利還難嗎？

【#03_電子產業 VS 非電子產業】

管他黑貓白貓～只要會抓老鼠都是好貓

原以為電子產業的股票可能在可轉債的表現上會好一些吧，結果看到竟然差不多的結果，兩個產業檔數幾乎一樣，整體最高平均價格只差了3.91元，大概2.3%，我就當作績效都一樣了，可能還是有些細項產業績效會較突出，但對整體來說是一樣的，那就也代表著跟大方向產業上績效落差不大，主要可能還是跟可轉債工具本身有關係，有特定人群認購想要獲利，當然就會在個股的股價上施上比較大的力道，相對也推升了較好的績效。反而是金融的差讓我有點意外。

【#04_KY股票 VS 一般股票】

KY可轉債績效仍屬曇花一現般難以預料

去年KY股票出了一檔飆股就是材料KY，超過轉換價格10.35倍之多，讓人以為KY股票找到了春天，但仔細分析來看，若扣除了特定標的來看，整體績效真的是遠遠不如一般股票，所以如果是我在選擇投資標的的時候我還是堅持我當初的選擇，不投資KY的公司標的，同學們，你呢？

【#05_詢圈 VS 競拍】

不管競拍或詢圈，只要是可轉債就是好

歷年來一直是詢圈的天下，發行佔比高達84%，績效也較好，但近幾年已逐漸打破常規，詢圈不再獨霸市場，競拍的機會越來越多。

就績效而言詢圈的標的要比競拍最高價平均高出6.68%；有擔保詢圈標的竟然比競拍標的平均績效高出17.1%。

目前的有擔保強制競拍，所以以往在詢圈有擔保的部分現在有給投資人參與的機會了，當然競拍的價格可能會稍高，但若能如以往的詢圈有擔保統計結果，還是蠻值得期待的。

【#06_3年期 VS 5年期】

只要會漲管他3年還是5年，就怕都不漲

可轉債是有時間性的，通常不是3年就是5年，就給你固定的時間，這個期間內股價要上漲超過轉換價格才有機會鼓勵投資人轉換成股票獲利賣掉，公司也就可以順勢不用償還應付公司債負債，而要發行3年或5年一開始就決定了，很尬尷的是有些產業循環可能就是三年左右的時間，所以3年期有時候也會有一種感覺就是可能才準備要變好上漲但時間已經不夠了，只能抱憾到期，所以5年期是不是一個好的選擇呢？以績效來看確實是這樣沒錯，比3年期平均多了大概10元左右，但其實3年期平均績效也有162.8元，也是不錯的，那你要為了多那10塊而有可能要等多兩年的時間嗎，這真的就是見仁見智了，同學們，你們喜歡3年還是5年呢？

【#07_發行第幾次績效好？】

不管發行第幾次，只要是可轉債都好

從以下統計數據結果顯示，發行一到四次，6-8次的績效都超過160元以上，且掛平均績效也不會落差太大，都還挺不錯，，所以我們從這個工具特性或是不為人知的特定人群的財務操作上來看，只要發行可轉債，想對上漲的機率較比較高吧，不管幾次都平等對待，把資金風險控管好，就當作機會去嘗試投資，相信投資久了可以很輕鬆，有可以賺的錢，這樣不是很耐心嗎？同學們，您說是嗎？

【#08_發行規模大小】

發行規模10億以內的表現相對優異

從歷史統計數據來看發行規模小於10億元共計859檔，佔比79%，平均掛牌後績效高達169.79元，其中又以規模小於2億元以下的標的績效遠遠超越其他規模區間，竟高達186.11元，檔數還高達108檔，發現了這個秘密還不趕緊記下來，這我半開玩笑的說像是養小鬼的概念，可轉債籌碼少的應該都是特定人包牌下來的傑作，未來在選擇標的上還真是個不錯的選擇，績效遠超過10億內平均169.79元高達16.32元/9.6%。

大約10億以上規模共計234檔，佔比21%，掛牌後最高平均績效為150.33元，與小於10億的規模績效竟然差了有19.46元11.46%，若以規模小於2億績效來看差了高達35.78元/19.2%，將近快2成，所以看到這一篇是不是能解決同學們的疑問了啊！

【#09_轉換價格高低】

100元以下轉換價格表現優異

從歷史數據中109檔中看到轉換價格在100元以下有912檔，佔整體的83%，整體績效平均168.14元，大於100元轉換價格共181檔，佔比17%，掛牌後最高平均績效152.97元，小於100元的數量佔比高達83%，非常具有參考價值，整體平均績效多了15.17元，差了將近10%左右，所以未來在選擇投資標的時候或許可以聚焦在轉換價格100元以下的公司，整體報酬應該可以提升不少，不曉得有沒有跟你想的一樣呢！希望同學們都能多學到一些有幫助的資訊。

【#10_TCRI信用評等好壞】

TCRI信評4-5分掛牌後表現相對優異

無擔保CB對於信評好壞仍有不小的影響力，大部分公司的信評都落於4-6分，也就是還可以接受的評等分數，4-5分大都可以拆解成CBAS，單6分可能就要看券商個開立的額度而定，可能可拆，額度用完就沒法拆解了。

若以歷史統計數據來看4分及5分掛牌後平均最高差不多164元，表現前三名股票更是表現十分優異，價格超越轉換價格4.5-10.4倍之間，未來若遇到這個族群的或許可以多加專注讓績效更好。

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