如何一次買下美國或全世界股票？VTI vs. VT vs. VWRD/VWRA｜小畢投資筆記

大家好，我是小畢，一般台灣投資人在購買股票ETF時，通常會選擇以台灣上市股票為組成的標的，例如0050，但以分散性來說，畢竟成分股都是屬於台灣公司，風險集中在台灣市場，以分散性而言略顯不足，加上如果想要投資美國或是國際級的大公司，買進美國或是全世界股票ETF就是一個適合的選擇，接下來我會分享要一次買下美國或是全世界股票的話，有哪些ETF可以選擇，他們的優缺點和差異，以及報酬率分別又是如何。

首先想要投資美國整體股票市場的投資人，可以選擇先鋒整體股市ETF，代號VTI，由先鋒集團在2001年發行，追蹤的是CRSP美國整體市場指數，持股目前為3717檔，主要為大型股，以及少部分的中小型股，內扣費用相當低，只有0.03%，配息方式則是季配息，近10年的年化報酬率為12.28%，目前購買的管道可透過國內券商或海外券商，國內券商須透過複委託的方式，海外券商則是可以選擇嘉信證券，盈透證券或是第一證券。

至於想要投資全世界整體股票市場的投資人，可以選擇先鋒全世界股票ETF，代號VT，由先鋒集團在2008年發行，追蹤的是富時全球全市場指數，持股目前為9857檔，涵蓋全世界46個國家的大型股，中型股和小型股，而以美國市場為大宗，佔比為64.9%，內扣費用為0.07%，配息方式則是季配息，近10年的年化報酬率為8.76%，目前購買的管道可透過國內券商或海外券商，國內券商須透過複委託的方式，海外券商則是可以選擇嘉信證券，盈透證券或是第一證券。

另一個可以投資全世界整體股票市場的標的則是先鋒全世界股票ETF，代號VWRD，由先鋒集團在2012年發行，追蹤的是富時全球指數，持股目前為3665檔，和VT相比，由於追蹤指數不同，所以少了小型股的部分，持股以美國市場為大宗，佔比為64.6%，內扣費用為0.22%，配息方式則是季配息，近10年的年化報酬率為8.63%，至於想要配息自動再投入的人，則可以選擇累積型的VWRA，也就是和VWRD的差異只差在不配息，兩者ETF目前購買的管道可透過國內券商或海外券商，國內券商須透過複委託的方式，海外券商則是只能選擇盈透證券。

至於該選擇VT還是VWRD作為投資全世界的標的呢？這時就必須考慮股息扣稅的影響，VT由於註冊地在美國屬於美股ETF，所以當VT發放股息給台灣投資人時，由於台美之間並無租稅協定，美國政府會抽30%的稅，而VWRD由於註冊地在愛爾蘭屬於英股ETF，目前對於投資人不課股息稅，所以VWRD相較於VT就有股息稅上的優勢，除了股息稅外，VT則是多了小型股以及較低的內扣費用，所以兩者的報酬差異又是如何呢？

我假設投資人從2013年開始分別投資VT和VWRD，每年第一個交易日投資10000美元，每季的季配息則會再投入，所有數據採用考慮內扣費用後的淨值，結果顯示到了2023年底，投資VT的年化報酬率為8.28%，投資VWRD的年化報酬率為8.56%，比VT多了0.28%，總報酬則是比VT多了3.63%，以投資期間11年共投資11萬美元，最後資產VWRD比VT多了3265美元，這就是股息稅不同造成的結果，且股息稅的影響會隨著投資金額增加而變大，因為假設VT的股息稅為0時，年化報酬率則是9%，至於投資VTI年化報酬率則是12.89%，也就是過去11年只投資美國整體市場的話，會比投資全世界有更好的績效表現。

最後幫大家總結一下，看好美國未來仍然有優異報酬的投資人，可以選擇投資VTI，希望投資全世界分散風險，且標的中含有小型股的投資人可以選擇VT，至於以長期投資來說，選擇VWRD或VWRA的投資人，可以享受到免股息稅帶來的報酬優勢，此外英股ETF還具有免遺產稅的好處。

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