股癌【EP466】投資筆記 (2024下半年展望、上半年投資回顧)

股市「癲瘋」，永遠的「巔峰」
這裡我會分享我在股癌 Podcast 中學到的投資見解與想法，讓我們一同踏上投資不歸路，前往投資巔峰！

主委生活

新的希望與挑戰

• 少講髒話：希望能夠減少髒話的使用，雖然聽眾覺得髒話紓壓，但未來需要改變這個習慣。
• 逐步改善：過去並未有意識地檢討自己的語言習慣，現在開始認真考慮，尤其是為了孩子的成長。

家庭生活中的小故事

• 兒子的模仿：兒子開始模仿他的語言，甚至學會了髒話，這讓他意識到自己需要作為好榜樣。
• 深教的重要性：認識到教育孩子不僅要靠言教，還要靠身教，避免兒子在學校講髒話。

未來目標

• 心理貌運動：多次嘗試改變語言習慣未果，但決心繼續嘗試，特別是為了成為孩子的好榜樣。
• 戒除不良習慣：將減少髒話作為下半年的重要目標，努力扮演好父親的角色。

諾亞學說髒話那段我笑出來，雖然行為是錯的但能想像有多可愛

投資回顧與反思

過去半年的表現總結

在過去半年中，我發現自己在投資中的一些表現和策略有待改進。每當科技股市場出現大幅波動時，表現就會受到影響，原因在於我不是那種會清倉的投資者。即使在市場不佳的情況下，我也會持有一些部位，導致在市場回調時，不可避免地吃到一些回吐。

投資組合的調整與多樣化

在個股調整方面，我依然維持原有的基調，但開始變得更加多樣化。選擇降低對ODM和組裝廠的投資比例，這些股票曾經為我帶來了一年半的美好回憶。現在，我更多地關注晶片股，也就是更上游的公司，而將中下游的股票（從L6到L11、L12）幾乎全部減持。

大部分資金我轉移到了軟體股和車用相關股票，尤其是特斯拉。目前，我還沒有涉足車用零組件，但以特斯拉品牌作為主要配置對象。

更加保守的投資策略

相較於上半年或過去一整年的投資組合，我現在變得更加保守。手中的股票不再集中在同質性很高的個股上，而是更分散，這與身邊一些朋友的做法不同。有些朋友認為下半年鴻海和廣達等公司將會有優異的業績，並建議我等待這些業績公佈後再行動。

我理解這些朋友的觀點，也知道這些公司可能會開出亮眼的成績，但我選擇了不同的策略，我更願意將資金投入我認為潛在報酬更大的領域。

市場現況分析與下半年展望

大型IDM廠商的現狀

進入下半年，我們觀察到一些大型IDM廠商的狀況有所變化。安森美（ON )的表現較為突出，而恩茲普（NXP）、英飛凌（Infineon）和德州儀器（Texas Instruments）的庫存狀況則令人擔憂。特別是德州儀器，其庫存改善不如預期。其他大型IDM廠商在車用市場的表現也顯得疲軟。

油電混合車市場

油電混合車在過去一段時間表現良好，相關的MOSFET和HPT廠商也取得了不錯的成績。朋友們認為下半年可以繼續投資油電混合車，但主委持不同意見。主委認為油電混合車的優勢已是已知事實，市場關注點應該轉向電動車市場。

電動車市場的未來

電動車市場正在經歷價格戰，一些小型業者倒閉，大型業者退出部分市場。相信價格戰將逐步結束，不會出現V型反轉，而是L型緩慢反轉。在經歷一段時間的低迷後，市場將會逐漸回暖。隨著庫存降低，大型IDM廠商重新下單，這預示著市場可能出現復甦跡象。

車用零組件的潛力

在車用零組件方面，我將額外關注MCU和CIS之外的電動車零組件及品牌廠。這些低基期的防守性標的將成為我未來投資的重點。雖然不會立即看到全面復甦，但市場底部可能已經到來，值得開始關注。

設備股的市場動向

設備股一直是市場熱議的話題，這一領域具備強大的景氣循環特性。擴展期內設備股表現良好，市場對未來需求的預測也十分精確。台積電在COWAS之外，正在向SOIC方向發展，AMD和輝達可能也會跟進。新材料如玻璃基板成為討論焦點，先進封裝廠的擴展仍在繼續。

FOPLP的潛力

FOPLP（Fan-Out Panel Level Packaging）相較於晶圓封裝具備更高的成本效益。面板廠和晶圓廠對這一技術表現出濃厚興趣。隨著參與者增多，FOPLP的市場前景將更加明朗。

CPO技術的討論

CPO（Co-Packaged Optics）技術持續受到市場關注，但其真正理解和掌握者不多。CPO可能對OSAT和接人代工廠有利，而光通廠可能反而受到不利影響。隨著CPO技術的推廣，市場結構將逐步變化。

結語

總結來說，市場在下半年面臨多變的環境，大型IDM廠商、油電混合車與電動車市場、設備股、FOPLP與CPO技術都是值得關注的焦點。投資者應保持靈活，根據市場變化及時調整策略，抓住潛在機會以獲取更好的投資回報。

AI對職場的影響：工程師、UI/UX設計師與中介軟體

在AI技術迅速發展的時代，許多人擔心人工智慧可能會對職場產生重大影響。這其中有三個主要的討論點值得我們深入探討：AI是否會大量取代工程師、AI是否會減少UI和UX設計師的重要性，以及AI是否會取代大量的中介軟體（Middleware）。在這裡分享一下思考過程，並探討這些觀點的合理性。

AI取代大量工程師？

有一張圖片在網路上廣為流傳，顯示出AI導入後，工程師數量從高峰急劇下滑。這種說法表面上似乎有道理，但需要仔細分析。首先，這個圖表可能只針對特定區域或特定時間段，並不能代表全球或長期的趨勢。如果將時間軸拉長至20年或30年，才能真正看出AI對工程師職位的影響。

目前業界的觀察顯示，初級工程師的招聘確實有所減少。這部分可能是因為AI技術的提升，但也有其他解釋，例如公司縮減不必要的計畫，專注於更具前景的項目。以Meta為例，在2022年大規模裁員後，將資源集中於AI領域。

同時，我們也不能忽視疫情期間的超額聘僱效應，很多公司為了搶人才而大量招聘，現在這些人力需要回歸均值。因此，雖然AI會影響初級工程師的職位，但工程師這一職業在短期內不會因為AI的導入而大規模消失。AI的發展需要專業工程師來進行開發和維護，因此未來仍會有對工程師的需求。

個人想法 : 我認為 AI 會減少對工程師的需求，但這僅限於那些從事重複性高或模板化工作的工程師。這些被取代的職位將由Serior工程師來管理和操作。
你們認同嗎 ? 歡迎下方交換想法

另一個觀點是AI會減少UI和UX設計師的重要性，這也涉及到數位轉型的話題。數位轉型是一個漫長且痛苦的過程，即便有了AI，也不是所有企業都會立即採用新的技術。許多傳統企業對數位轉型抱有懷疑態度，即使有優秀的解決方案，也未必會立即投入使用。

UI和UX設計的重要性不會因為AI的出現而減少。即便未來的技術能夠大幅改進人機交互，這也是一個漸進的過程，而不是一蹴而就。未來20到30年內，UI和UX設計師仍然會在產品開發中扮演重要角色。數位轉型需要時間，企業需要逐步適應新技術，而不是立即全面取代現有的設計流程。

個人想法 : 我不認為AI的出現UI/UX會消失。就以吸收資訊來說，用看的通常比用聽的更有效率。有閱覽的需求就離不開UI/UX

AI取代中介軟體（Middleware）？

中介軟體的討論對我來說尤為重要，因為我持有很多這方面的投資。有人認為AI會取代大量中介軟體，因為這些軟體只是充當API的轉接頭，沒有實質競爭力。這種看法忽略了實際業務中的複雜性。企業在引入新技術時，需要經過長時間的測試和調整，不可能一夜之間完全取代現有系統。

此外，中介軟體公司並非靜止不動的。他們也在積極探索AI技術，將其整合到現有產品中，提高競爭力。因此，AI的發展不僅不會取代這些公司，反而會成為他們進一步創新的動力。

總結來說，AI對職場的影響是不可否認的，但這種影響是漸進式的，而不是瞬間發生的。工程師、UI/UX設計師和中介軟體公司在未來仍然有重要的位置。雖然需要適應和調整，但只要我們保持靈活和開放的心態，便能在這個迅速變化的時代中找到自己的立足之地。

相信看到這裡的你一定跟我一樣都是股癌的忠實聽眾，如果覺得文章中有哪裡是我會錯意的或是需要改善的地方，都歡迎在下方留言討論

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