股癌【EP478】投資筆記 (主委韓國記、市場上次題材展望)

股市癲瘋 IV伊凡

更新於 2024/08/11發佈於 2024/08/11閱讀時間約 4 分鐘

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股市「癲瘋」，永遠的「巔峰」
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主委生活

老婆與岳母的醫美體驗：

帶老婆和岳母去韓國做醫美，但自己決定不參加，因為害怕痛。
住宿在樂天飯店，但因飛機延誤和塞車，導致無法按時到達醫美診所。
診所要求取消預約付全額費用，老婆因為此事心情大受影響，最終透過協商支付15萬韓元解決。

金浦機場（Gimpo）經驗：

聽從朋友建議選擇較小的金浦機場而非仁川，但遇到超多人的情況，排隊三個小時才出關，體驗非常差。
在排隊時，想到韓國的一些災難事件，感覺特別不安。

韓國的整體印象：

每次去韓國都覺得無聊，但只要吃到醬蟹就滿足。
對於韓國的社會現象有了新的認識，尤其是處理突發事件的態度和效率，讓你覺得非常不滿意。

未來的計劃：

這次的不愉快經歷讓你認為下次不太可能再來韓國，尤其是老婆的體驗也被破壞，可能會更不願意來了。

探索市場中的二三線題材與任天堂的供應鏈

最近在市場上，主流股的動態仍未明朗，因此花了更多時間關注一些二三線的題材。以下是對近期一些二三線題材的觀察。

DDR3的缺貨漲價題材

DDR3的缺貨漲價題材曾經一度非常熱門，但直到現在，這個題材仍然沒有如市場預期般發酵。這樣的情況可能讓一些投資者失望，但我認為還是值得持續關注，畢竟市場上總有突發的變數。

MCU市場的動態

另一個我持續關注的題材是MCU（微控制器）的市場表現。特別是盛群的財報，我覺得它的業績已經有打底的跡象。但在看了新唐的財報後，我又感到有些失望。新唐的業績表現不佳，讓我認為MCU市場可能還需要一段時間才能走出低谷。

新唐雖然切入了Google和Microsoft的BMC（基板管理控制器）市場，但這部分業務的收入對於新唐來說仍然很小，無法對公司的整體業績產生顯著影響。相比之下，信驊在這一領域的收入貢獻則相當可觀，這也是新唐目前難以與其競爭的一個原因。

任天堂供應鏈的前景

我們還考察了任天堂的供應鏈，這是一個近期較為熱門的題材。隨著Switch銷售進入成熟期，其市場表現已經開始疲軟。這也讓市場對於任天堂下一代主機Switch 2的期待變得更高。根據我們的分析，任天堂很可能會在明年的第一季度，即二三月左右宣布Switch 2，並在隨後的1到3個月內開始出貨。如果這個時間表準確，相關供應鏈的拉貨應該已經開始。

旺宏和原相是台灣市場中最純正的任天堂概念股。旺宏在前陣子的法說會上提到，Reonly Memory（唯讀式記憶體）在第三季度會有季增的情況，這種記憶體主要用在Switch的卡帶上。旺宏是這方面的獨家供應商，因此我們可以通過觀察旺宏的業績來推測任天堂新機型的出貨時間。

原相的主要業務是為任天堂製造把手上的感測器。第一代把手上的感測器每個把手配有一顆，而第二代有可能會增加到兩顆，並且毛利也可能提高。儘管這些只是市場的猜測，但我們仍然會密切關注這一動向。