存股筆記(2024-08-19) - 降息是暫時的，台積電、輝達和AI業績是台股成長的關鍵

上週五的台股在美股的激勵之下漲了454 點，成交量回到了4,000 億之上, 指數最後收在了22,349點。美股在經過週四的大漲之後，在週五晚上小漲小跌休息了一下，上週說台積電應該要從940 點上漲至 960 點，在經過的一週的時間，美國的PPI與CPI表現符合預期，指數都大幅度地回升。 本週的重點還是在週三的期貨結算日，外資的期貨空單又回到了 35,000口左右，在八月二日的跌破千元時大約是 45,000口，在八月五日的歷史大跌日的時候是39446 口。現在的口單水位仍然是非常的高。台股雖然持續反彈，但是還是有芒刺在背的感覺。

台積電回到了所有均線上方

剛剛在第一段的時候，提到了台積電(2330)，在八月五日的時候，台積電的下方僅僅剩下了700 點的年線，市場在討論台積電是否會下探到七字頭，但若真的下探到 7 字頭的話，也算是近期來不錯的攤提的買點。而在上週五，台積電在經歷 9 個交易日的反彈上漲，終於收復了 934 的月線，一舉上到了960 元最高至969 差一點收復了970 元大關。

對於台股而言，雖然這兩年是ETF 的主場年，但是以個股而言，2330 的台積電為散戶的定期定額投資的最大宗，每個月有超過 9 萬個投資人對於台積電定期定額。剛剛有提到年線大約在 700 元左右。可以體會到若存了兩年的台積電的朋友，其帳面上的獲利大約是 37.14 %。再加上每年大約是 2 %的現金股利，只能說，投資台積電的年報酬率，很接近 40 %。

而若是定期定額存了 2 年台積電的朋友，獲利大概會是多少呢?台積電的 2 年線大約是 618 元左右 (2023 年 8 月的年線在 539)。兩年的話，帳上獲利約為56.9 % 加上了 兩個兩年的現金約 4 % 左右，大概是超過 60 %，在去年的平緩年，台積電兩年的帳上獲利也有超過 60 %。

而若明年上看 1250 點而言的話，從現在960元開始投資，大約還有 30 % 利差，明年的話，年線可能會在 1100。到時，存了三年的朋友，成本會落在 779 元。若真的到了 1250 元的話，帳上的預期獲利會達到 60.46 %。當然有些分析的專定會預估上看到 1500 點。從目前的局勢來看，長期上看到 1,500 點以上是一個必然的結果，但是有沒有這麼快就還是要看一下整體的經濟局勢。

輝達財報

輝達(nvda)上季營收約299億美元，在本月 28 日要公布財報，這和台積電的營收是息息相關的，有新聞指出預估光達本季營收可能會增至317億美元以上，若真的可以達成的話，對於美股可望有更進一步的激勵，而台股相關的AI產業鍊也可以得到更進一步的成長。輝達在一拆十之後，最低點曾下到了 98.61 元，最近的股價在 124 元，若是財報符合或是超過分析師的預期，則可以挑戰拆分後的新高136元。

輝達在AI 晶片的市占率約在 90 % ，但是台積電在AI 晶片的生產上是 100 %。這也在在地突顯台積電在AI 世代中的重要。

反彈上漲的局勢

最近是一個反彈上漲的局勢，雖然與高點的24000 點還有一段距離，但是若要加碼可能要放慢力道，可以趁機補一些美債和市值型的 ETF。長期地定期定額台積電或是市值型的 ETF 也算是一個進可攻退可守的投資策略。適時地找一些績優但是短期陷落所有均線的股票來做長期的佈局也是一個避險的作法。

現在全球都在預測經濟是否可以「軟著陸」，現在是升息前的榮景，主要還是會在升息之後，經濟是否有起色才是關鍵。