【投資想法】投資節奏好難？基本面、技術面、量化工具推薦彙整！

投資想法：僅作為個人研究的紀錄與反思，並非個股分析或任何買賣建議。

自 8 月 5 日大跌以來，我漸漸又把部位逐漸拉高。不過，最近在思考的議題是，到底投資的節奏該怎麼抓？

好比，以總體經濟的角度來說，今年在美國經濟有望軟著陸、聯準會開啟降息循環下，其實不論是美股、美債、黃金都將有表現空間，而且可能走出中期以上的趨勢。

正確的投資節奏，應該是在前段期間，股回落時買股、債跌時買債、金回檔時買金。然而，人性的角度來說，我們卻容易在資產大漲、利多釋出，甚至創高的時候，才會注意到、發現價值，並預期它會繼續漲下去。

這就導致，我們容易看對大趨勢，但短線上卻出現追高殺低、一買就套的窘境。我自己也在思考，可能有哪些改善方向？所以透過這篇文來簡單梳理。

基本面：寫下交易看法、規劃劇本

基本面最難的，是建立一套自己的邏輯分析，並在市場與自己作對時，仍能堅守看法。

之前工作上有個專精台美股操作的神人同事，他和其他人的最大不同，在於他不只做研究，最特別的就是，永遠會有一條自己的規劃時間軸。

首先，他會檢視未來半年，影響總經、大盤行情的關鍵事件，如聯準會 / 日本央行利率決議、通膨就業數據公布、科技大廠財報公布，甚至關鍵的結算日，都會納入他的行事曆中。

接著，他會回頭去看，基期、趨勢推展與未來。好比通膨數據方面，他會細拆去年各分項的基期表現，並結合過去數個月的趨勢，推展未來的看法。如此一來，就能初步推算接下來的行情劇本了。

最後，最重要的是掌握預期，聯準會的預期、市場的預期、自己的預期，分別是什麼。一旦掌握了三方（或更多方）的預期，就不會迷失在每天的行情漲跌中，而是能夠理出一條自己堅定的思路，規劃出完整的時間軸與交易計畫。當然，如果基本面有變卦，動態調整也是必要的。

推薦工具：透過數據、工具，幫助自己確立基本面看法與信心，會是不錯的方式。總經方面，推薦 財經M平方（下圖是我自己用M平方建立的儀表板）；產業方面，推薦 財報狗、XQ 全球贏家、Goodinfo，都是能夠有效幫助基本分析的工具。

資料來源：財經Ｍ平方

數據來源：財經M平方，使用推薦碼：SNCDZ2 加入訂閱，可獲得 5 M幣回饋！

技術面：確認有用的策略，照紀律實行

技術面最難的，是首先要找到真正有用的技術指標，其次按照紀律不斷執行。

第一句看起來好像很簡單，殘酷的是，市面上多數的技術指標和操作方式，其實都經不起量化回測的考驗。好比最有名的，KD < 20 買入 0050、KD > 80 賣出，就是最經典的慘案。

所以操作技術面，找到有用的技術指標和策略是重中之重；其次是穩健守好自己的進出場紀律，並且執行部位調控，隨時調整自己的曝險。寧可按照紀律賠錢，也不要違反紀律卻賺錢。

不過，必須老實說，過去我實施技術策略一陣子，但最終發現，一方面很難驗證技術指標的持續有效性（不像基本面有經濟邏輯支撐）；二方面，每天投入時間和回報也稍微不成比例，所以目前我是暫時放下技術面作為主要策略的想法，僅作輔助。

推薦工具：過去做技術面，最推薦的工具還是 XQ，特別是選股中心功能，可以依照你希望篩選的基本、技術、籌碼條件，每天進行 10 次選股，對於以日為週期的交易者來說很足夠用了。（雖然現在沒有即時報價了）

圖片來源：XQ 全球贏家

量化交易：回測告訴你答案，電腦幫你決策

量化方面，最難的是你要有足夠的技術力，還要找到有效的因子放入策略中，但好處在於，因為有了回測的分析、程式自動化執行，所以少去許多主觀人為的偏誤，也是我目前最想多嘗試的方向。

在最早期，我嘗試將投資書上看到的選股策略，放入量化交易平台 Finlab 進行回測，並自行優化，改善報酬率與風險（夏普、最大回撤、......），本身是一個蠻有趣的過程。

不過當然，對時間有限的上班族來說，自己開發策略，還要追求優異的風險報酬比實在太難了。所以我會更建議，想嘗試量化的人，可以直接參考 Finlab 官方開發的策略，不只有詳細解說策略邏輯、公開程式碼，而且還有不同的風險與報酬屬性，相信可以找到最適合你的方向。

如果你想懶人一點，可以直接參考量化選股，接著自己下單交易；如果想要進階一點，甚至可以將 Finlab 策略串接 API 到你的券商帳戶，執行真正全自動化的程式交易。

推薦工具：優先推薦 Finlab，上面除了有官方的策略外，還有許多教學文章與資源可學習；其次推薦 XQ，可以發現，不論基本、技術、量化，XQ 基本上都能滿足，算是最能一站解決的工具。

總結