理財 - 不限用途款項借貸（質押）

證券業務借貸款項及不限用途款項借貸

為擴大證券商業務範圍，滿足各類投資人多樣化之交易需求，並提升證券商競爭力，行政院金融監督管理委員會(以下簡稱「金管會」)於95年開放證券商與客戶約定，為因應客戶購買有價證券所需，從事資金融通業務，即「證券商辦理證券業務借貸款項」。

為使投資人之有價證券得以再投資使用，並提升證券商資金運用效率，金管會進一步於105年開放證券商得與客戶約定，以客戶之有價證券或其他商品擔保，辦理資金融通業務，即「證券商辦理不限用途款項借貸」。

資料來源：臺灣證券交易所

簡單來說，就是拿手中的股票做為擔保品向證券商借款，借款的用途沒有限制，可用於投資，亦可用於買房、買車、急用金等生活資金，股票也不用在低點賣掉，不影響股票理財規劃，還可繼續領息。

但伴隨著2024年下半年度開始陸續實施的「 選擇性信用管制」，利用此種方式獲得的資金投入房市，「有可能」會被求自保的銀行認定金流有異常而影響貸款成數，實際情況依個人條件和銀行認定為主，目前房市對資金來源的認定相對嚴苛，請事先做好最壞的打算。

名詞解釋

• 質押：用股票向券商借款。
• 匯撥：將自己的股票從 A 券商移轉到 B 券商。匯出帳號和匯入帳號都是自己的，原因可能是原券商不方便、為了集中管理庫存、手續費優惠、...等原因。
• K10：看文字一直以為是K + 10（讀做K拾），今天到實際跑一趟券商才知道，券商的稱呼是K + 1 + 0（讀做K壹零），將自己的股票從自己名下移轉到他人名下，或者可以想成是將自己的股票抵押給券商作為借款的抵押品。

假設小明在臺銀證券持有10張1101、在土銀證券持有5張1101，想將臺銀證券的10張1101轉到土銀證券，這時候要透過「匯撥」將兩間證券的股票整合在一起。

接著小明想要用15張1101做為抵押品跟合庫證券借錢，得先將土銀證券的15張1101透過匯撥（K10）轉到合庫證券指定專戶，等完成匯入以後就可以跟合庫證券申請借款（質押）。

所以小明到臺銀證券或土銀證券時，不能說我要質押，因為不是要跟臺銀證券或土銀證券借錢。

上述證券名稱只是舉例，請不要追究是否真有此單位。

維持率

因為股票的價格上下波動遠高於房屋、土地，券商為了保證自身的權益，首先借款的金額上限是抵押品前一日市值的60%；其次是若維持率低於標準，且未於三日內將維持率補到標準之上，會直接將抵押品售出，以免因股價持續下滑造成抵押品價值不足。維持率標準則依券商借款合約為主。

詳細的細節，google「維持率」就很多相關訊息，有空再補一篇相關的文章。