【台股早報】 美大選倒數7天 作夢行情還在？ 2024.10.29(二)

市場總覽

隨著美國總統大選進入最後倒數，美國非農就業數據強於預期，市場對聯準會進一步降息的預期放緩。大選選情激烈、科技巨頭密集發布財報等多重因素，使台股本週震盪壓力加大。儘管如此，由於內資持續活躍，年底的作夢行情預期逐漸浮現，台股在高檔震盪中仍具上行潛力。

影響台股的國際事件

美國總統大選與非農數據

• 美國大選前觀望情緒高漲，尤其在前總統川普於多個關鍵州領先的情況下，市場對未來政策不確定性加劇，令美股短期波動顯著。此外，9月非農數據強勁，減少了聯準會大幅降息的可能性，這進一步推升了美債殖利率，對台股也產生一定壓力。

科技巨頭財報周

• 本週是美股科技巨頭的超級財報週，蘋果、亞馬遜、Alphabet等多家科技公司將公佈業績。法人表示，若財報表現優異，將提振市場情緒並可能帶動台積電等台股科技股的反彈。然而，若財報不及預期，台積電、聯發科等相關個股也將受到波及。

中國經濟復甦步伐

• 中國的救市措施持續，並帶動部分需求回升，尤其是車用電子板塊，近期需求逐漸復甦。然而，整體經濟仍未見明顯復甦，法人表示需進一步觀察中國政策的延續性以及其對台灣出口產業的影響。

台股個股與趨勢分析

AI與半導體板塊

• 台積電、聯發科為首的AI概念股仍是法人關注焦點。隨著全球AI需求持續上升，特別是在CoWoS封裝技術領域的需求旺盛，台積電基本面獲得強勁支撐。短期震盪不改中長期看好趨勢，建議投資人可逢低布局。

車用電子板塊

• 大陸市場需求持續回升，車用電子庫存也已調整至健康水位。尤其是特斯拉的財報優於預期，帶動相關台系供應鏈個股如康普、和大上漲。投資人可關注低基期車用電子股，如大立光等，隨著全球車市逐步復甦，車用電子的成長潛力將持續顯現。

高股息與傳產ETF換股潮

• 高股息ETF年底將迎來成份股調整，預計吸引資金重新布局在表現穩健、殖利率高的個股上。法人建議，提前關注可能加入的高殖利率個股如慧洋-KY、東陽等，有望在投信換股潮中受惠。

操作建議

• 布局AI與車用電子：近期台股震盪頻繁，但AI與車用電子板塊的基本面穩健。投資人可把握拉回機會布局成長性佳的主流股，尤其是財報優異的低基期個股。
• 防禦性投資與高股息標的：隨著大選不確定性加劇，建議投資人分散風險，適度配置高股息及傳產股。年底ETF成份股調整將帶動資金流入，短期內具抗跌效果。
• 留意選舉後的反彈機會：選後不確定性解除，市場情緒將有望回穩。選前適度減碼觀望，選後視市場情況再重新布局。

風險提示

• 大選結果的潛在波動風險：美國大選結果將影響美中政策走向，並進一步波及台灣科技業務。建議投資人保持警覺，謹慎應對。
• 美債殖利率持續上升壓力：如美聯準會未如預期調整利率，可能進一步推升殖利率，導致資金回流美國資產，對新興市場股市產生壓力。
• 中國經濟的不確定性：儘管中國的救市措施推動需求回升，但長期經濟結構問題尚未解決，可能影響大陸相關產業對台需求。

結語

台股中長期前景仍具韌性，投資人應利用短期波動靈活調整持倉，以迎接年底可能的多頭行情。