人的許多行為決策都是依據經驗來判斷，過去股市獲利的操作會變成經驗，成為下次繼續運用的方法，如果外在情勢沒有變動，原本的思考邏輯就會持續有效，例如原本是依循股價趨勢，遇回跌到特定位置(如月、季、年線等)就進場，在趨勢不變的前提下，這樣的方法會持續有效，但萬一趨勢改變了，原本的獲利方法就會失效，理性旁觀的想法是等趨勢改變時調整做法就不會受傷，實際卻不是這麼簡單。
因為原本的思考邏輯已經被投資人內建成為經驗，或是已經形成一種決策的信念，經驗與信念不是憑空出現，也不會憑空改變，理性旁觀的想法不會改變原本的經驗，當投資人的頭腦裡已經塞滿了某一種特定資訊，例如AI、機器人是最具有前景的投資，這樣的觀點形成信念，且經驗顯示相關企業營收獲利持續成長，指標人物、各種展覽也持續帶來話題，經驗與信念讓投資人覺得持續加碼投資沒什麼問題，即使股價已經漲多而暫時休息，還是可以把眼光放遠，長期一定可以帶來獲利，這樣的信念似乎無懈可擊。
股市裡形成的經驗與信念如果只有樂觀的面向，就是非常危險的想法，市場的情緒會在樂觀與悲觀之間交替，所有投資的機會都是以風險為代價，單方面的樂觀經驗與信念會輕忽風險，誤認為趨勢不會改變，即使風險在眼前也視而不見，除非有由另一種新的經驗或信念來取代舊想法，才會真正改變原本的決策信念，要等到原本的熱門題材股真正大跌，且有其他的股票取代形成吸引資金的族群，原本舊的、單方面的樂觀想法才會改變，才會察覺原來早已經出現風險。
股市的特性就是每隔一段時間，就會出現新的主角，創造出新的領導產業或方向，並不是舊的不好，而是股市內容會逐漸轉變，由想像回歸到實際的獲利評估，即使它維持長遠持續發展，如果在長期相對高價區投資，套牢的風險也很高。
