筆記-財經皓角-25.01.15

筆記-財經皓角-25.01.15

**美國PPI年增幅3.3%，雖未失控，但相較歷史週期有上彎趨勢。

*PPI數據對市場心理預期的影響，以及引領原物料價格上漲的因素需持續觀察。

**聯準會內部政策分化顯著，對於2025年是否降息或升息看法分歧。

部分認為經濟強勁，通膨可控；

另有委員主張納入貿易戰通膨影響模型。

*最近聯準會縮表進程顯現放緩跡象，已縮減約兩兆美元資產。

縮表的影響與通膨、債券標售效果有關，市場預估今年中縮表可能停止，未來以利率政策為主要調控工具。

**2025年通膨主因仍為工資僵固性，其影響較原物料供應波動更為深遠。

*勞動市場強勁將提升市場利率預期，非單純因原物料價格波動所致。

**針對債券資產，應視為配息性資產，避免過度投機。

*市場利率決策對債券價格影響顯著，建議以景氣週期為依據進行資產配置。

*近期美國NFIB小企業信心指數攀升，川普政策對中小企業回流有推動作用，但高利率環境抑制中小企業投資意願。

**目前市場情緒處於半信半疑狀態，指數徘徊於長期均線上方。

*CNN恐懼貪婪指數稍顯悲觀，市場乖離回調幅度未見極端，投資者應以理性應對。

*投資需具備長期視角，避免因短期波動過度交易。

*市場非每月、每年都需操作，情緒低迷時耐心等待資金進場時機，減少資產轉換次數以降低手續費影響。

*投資者應注重資產配置與紀律管理，長期收益取決於穩健策略而非短期投機。

**股市如同無限遊戲，需避免過度樂觀的多投心理。

*槓桿擴大與頻繁交易增加風險，隨時可能因單次虧損清空收益。

*投資需平衡短期收益與長期穩定，追求紀律與資金保值，確保能在市場中長期生存與成長。

**波音昨日大跌2.08%，全年交付量348架，較前一年少三分之一，今年預估更低。

*Meta股價受壓下跌2.3%，公司計劃內部優化，裁減5%員工並招募新人填補空缺。

-抖音禁令臨近，若退出美國市場，Meta可能受益，但禁令延遲的可能性仍存在，市場關注是否有收購進展。

*小紅書成為美國App Store排名第一，臉書股價或受影響。

*社交媒體在政治傳播中的影響力增強，右派思維逐漸崛起，社交平台如Twitter成為年輕人獲取新聞的主要渠道。

*全球政治右轉趨勢明顯，加拿大、英國、法國、日本等國家呈現右派勢力增長。

**台股昨日量縮上漲309點，全年漲幅29%，表現優於其他亞洲市場，去年經濟成長率僅次於中國。

*台灣央行政策偏鷹派，升息與房貸緊縮抑制市場資金流動，但ETF買盤依然強勁，受益於出口外匯與半導體循環。

*美國面臨不著陸或軟著陸選項，台灣則持續高速成長，經濟穩定預期加強。

**台灣未公布PPI數據，只能透過內部原物料數據觀察市場備貨情況。

*2024年租金價格指數上升2.45%，顯示僵固性，房價預售屋開始鬆動，但建築物均價仍明顯上升。

*台北市電梯大廈均價由2715萬增至2980萬，新北市由1425萬升至1746萬，桃園突破千萬，達1323萬。

*其他地區如新竹縣市、台中、台南、高雄均顯著上升。

*土地交易額在2024年達2120億，較前一年增長72%。

**商用不動產交易額高達4078億，顯示廠辦需求旺盛。

*南港因東區門戶計畫成為科技業聚集地，成交量顯著增加，科技業占比達45%。

*台北A級辦公室租金相較其他亞洲城市具有競爭力，吸引科技公司進駐。

*房市從住宅買盤轉向土地與商辦，廠辦需求成長迅速。

*AI產業對廠辦需求高，南港具發展潛力。

*租金僵固性可能持續攀升，房東趁買盤收縮調高租金。

*2025年房地產市場對自住者有利，投資客因槓桿受限影響機會減少，建議把握議價空間。