事前聲明：
我先說明我的筆記製作流程：
在YT下載 >> 生成逐字稿 >> 利用 AI 整理條列式筆記 >> 人工整理
由於股癌逐字稿在方格子平台全數被檢舉下架，未來不會再有逐字稿放在方格子，訂閱制服務以已經被平台取消，如果有訂閱過的朋友還需要逐字稿，或是想知道怎麼自行製作的方式，可以寫信給我
kevinmalamute612@gmail.com
如果真的有逐字稿需求，並且沒有訂閱過的朋友，可以前往下方連結進行委託製作
https://kevinamalamutestudio.com/shop/
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這是我固定每週會做的筆記，稍微紀錄有哪些投資事情可以紀錄，如果想要更清楚的資訊建議來是去聽癌大的Podcast，我只是想要透過整理資料，找到能夠跟我討論相關議題的股友們，想要結交朋友先給一點貢獻，這就是我整理後決定分享筆記的原因：
我只是個菜雞，歡迎諸位前輩大家給我指教：
如果大家又任何想法或是抱怨也可以跟我說，如果想要罵我又不想寫在方格子留言，歡迎到我IG私訊
愛您
重要更新資訊：
為了應對方格子取消 Premium，我會將筆記都放到下列付費專題中，目前只要餵食馬拉穆每個月 30元的罐罐，就可以看到飽
自己的罐罐自己賺，請各位愛心餵食
愛您
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<<智能投資：科技與金融的結合>>
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重點整理
- 核心觀點：硬體成長性已定價，軟體是AI下半場主戰場。2B市場的客製化需求創造小型軟體公司機會，大型巨頭聚焦2C通識戰。
- 具體建議：
- 台股：鎖定小型軟體股（資料清洗、專業模型），關注發哥、Delta等強勢權值股。
- 美股：Pantheon類高度客製化公司為Top Pick。
- 策略：現金分批進場（5-10%），融資斷頭後撿貨，避短期追高風險。
Table of Contents
- [01:24-01:47] 開場：參訪台股軟體公司與市場反思
- [01:47-02:31] 硬體黃金期結束，下一步是什麼？
- [02:31-03:15] AI泡沫？估值與歷史的差異
- [03:15-04:21] 投資101：成長率與PE比的抉擇
- [04:21-05:03] 極端行情的心態與策略
- [05:03-05:48] 軟體崛起：AI的下半場機會
- [05:48-06:54] 大型 vs 小型軟體公司的競爭
- [06:54-08:18] Vibe Coding與專業軟體的現實
- [08:18-09:43] AI的極限與企業轉型痛點
- [09:43-11:28] 2C與2B市場的兩極化趨勢
- [11:28-13:16] 小型軟體公司的生存之道
- [13:16-15:00] 模組化工具：資料清洗的新商機
- [15:00-16:46] 大型巨頭與Niche市場的分野
- [16:46-18:33] 雲端與終端模型的整合挑戰
- [18:33-19:58] 投資方向：高度客製化的贏家
- [19:58-21:02] 盤勢更新：市場詐騙與現金策略
- [21:02-23:34] 台股與NASDAQ的短期展望
- [23:34-25:46] 大型權值股的選擇邏輯
- [25:46-27:11] 心態決定勝負：股市生存法則
[01:24-01:47] 開場：參訪台股軟體公司與市場反思
- 直男巧虎本週行程：帶老大哥參訪台股軟體公司，持股近一年，屬長期股東。
- 目的：了解軟體趨勢，探索與自身工作的結合機會。
- 心態：市場變化下求知若渴，反思交易策略，尋找調整方向。
- 投資啟發：第一線觀察比空想更重要，尤其是市場轉型期。
[01:47-02:31] 硬體黃金期結束，下一步是什麼？
- 過去兩年：硬體大年（EMS、ODM、OEM、散熱、連接器、光通機殼）搭AI基建順風車，推升台股指數。
- 現況：市場進入修正期，但不認同「AI泡沫」說法，認為過於簡化。
- 質疑：歷史圖表預測跌勢、低能泡沫比較都沒腦子，歷史押韻而非重複。
- 投資洞見：硬體成長性已定價，需尋找下階段機會。
[02:31-03:15] AI泡沫？估值與歷史的差異
- 與.com泡沫對比：
- 本質：新科技狂熱相似，但估值差距大。
- 當時：高PE、無營收支撐；現在：AI股20多倍PE，成長率合理。
- 現實：AI股有「夢想」與「水電」成分，但20倍PE不算誇張。
- 投資策略：別被恐慌誤導，專注成長率而非單純PE高低。
[03:15-04:21] 投資101：成長率與PE比的抉擇
- 市場迷思：10倍PE便宜，20倍PE貴？錯！成長率才是關鍵。
- 案例：
- 20倍PE，30%年成長率，長期價值高。
- 10倍PE，3%成長或衰退，性價比低。
- 風險點：恐慌時散戶亂砍，暴漲時盲目追高。
- 建議：極端行情下回歸基本面，別被情緒帶偏。
