估值太高(PLTR這類軟體股的估值應該是看P/S(Price to sales), 不是看P/E). 投資人的標準太高. 這兩點應該是財報後股價大跌的原因. 我會在另一篇文, 提供分析師的看法與估值.
業務狀況(因為是速記, 所以僅提出值得一看的地方)
- 一切在軌道上.
- AIP: 因此，儘管由於業務季節性，第一季歷來是PLTR業務最慢的季度，但對 AIP 的持續需求繼續推動著表現。
- 在美國商業 TCV 中成交金額達 8.1 億美元，以美元加權久期計算，成長率達 239%。
- 與去年同期相比，PLTR完成的百萬美元或以上的交易數量增加了一倍。
- 在第一季度按時、按預算向美國陸軍交付了第一批 Titan 車輛。陸軍將「泰坦」計畫評為表現最佳的項目。它是一輛以軟體公司為總承包商的軍用車輛。
- Maven 智慧系統的採用率持續成長，2024 年前九個月的使用量翻了一番，隨後五個月的使用量又翻了一番。隨著 Maven 擴展到更多的作戰司令部、服務以及越來越多的用例，其採用率確實加快了。現在，你經常聽到作戰指揮官在國會舉行的態勢聽證會上提到 Maven，而且 Maven 已經進入歐洲，北約(NATO)採用 Maven 智慧系統的功能作為其 c2 作業系統。 UCom 領導階層表示，Maven 這個平台已經不只是一個通用的作戰畫面。這是一個正在迅速改變指揮的決策優勢環境。
財務狀況
- 從PLTR公布的財務數字, 真的是看不出來有甚麼太差的數字. 業績有達標, 也有提高財測.
- PLTR預計，隨著對最精英的技術人才、產品線和 AI 生產用例進行投資，2025 年的支出將出現更顯著的成長。 (這點值得注意)
高層與分析師的問答中, 值得一看的地方
- 有人問, 在競爭日益激烈的情況下，Palantir 計劃如何保持其在人工智慧領域的競爭優勢.
—>這問題其實在成長公司裡很常見. 不過投資人需要注意競爭環境的變化. 從業績上看起來, 競爭對手似乎還未影響到PLTR的業務. - 問: 我們也收到了一些關於這個主題的問題。美國現任政府致力於削減聯邦開支，而美國國防部於二月宣布削減預算，這將如何影響現有合約以及未來的合約採購？
—>兩位高層並無正面回答這問題, 讓我覺得, 公司的業務多少會受到影響.
答:
希亞姆·桑卡爾
嗯，我想說的第一件事是，這對國家來說是正確的事。例如，我們在沒有用的東西上花了太多的錢。政府已經開始變得像大理石花紋的和牛。那些無法實現、也永遠不會實現的虛假項目擠佔並扼殺了那些真正可以實現的優秀項目。因此，我們歡迎 DOGE。我的意思是，對我來說，這些人都是英雄。他們是世界級的技術專家，可以選擇做任何事情，而他們選擇做這件事。我們深信我們的軟體所創造的實際價值，無論是絕對價值還是相對價值，都與未能為美國人民帶來利益的傳統勞動成本加成模式有關。
亞歷克斯·卡普
我們經常會遇到這樣的情況：如果機構面臨壓力，要么美國會經歷一段困難時期，要么出現 DOGE，這基本上會如何影響您的軟體銷售？當進行滲透測試時，Palantir 的表現非常出色。我們喜歡系統壓力。我們需要對系統施加壓力。那麼，為什麼這對美國來說更好呢？因為滲透測試會迫使你提出這樣的問題：該軟體是否有效？它是如何運作的？它如何處理道德問題？它如何管理資料保護？它如何管理輸出？
如果不對系統施加壓力——其中一個誤解是，如果你不對系統施加壓力，你只要花錢，就能以某種方式得到一個更好的系統，無論是在產出方面，還是在道德方面。但實際上，你什麼也得不到。因此，實際上我們需要對系統施加壓力。我們需要人們做出改變。我們需要人們進行轉變。這就是他們容忍我們的原因。一旦他們看到了這些結果，他們就會繼續與我們合作。
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