美中談判氣氛升溫，但我選擇繼續持現金。因為真正的操盤手，看的是「泡沫還沒破」，不是「誰先衝進場」。
最近美中談判氣氛轉暖，市場一片看多，AI與半導體股強勢反彈。
但我選擇——不追高，持續手握現金觀望。為什麼？因為這是一場典型的情緒行情，真正的基本面尚未到位。
👉先來市場資訊重點整理（2025.6.11）
🛎 美中談判進展：
➡️第三日會談正在倫敦進行中，雙方已原則達成「日內瓦共識框架」，涵蓋稀土與高階 晶片出口機制。
➡️談判被評為「階段性突破」，但目前仍未落實具體協議。
➡️標普與媒體整體解讀偏樂觀，市場情緒明顯轉多。
➡️解析：這屬「政治訊號優化」，不等於實質企業獲利轉好。利多若未實質落地，將成反轉引爆點。
✅ 今日經濟觀察亮點：
➡️半導體製造業 2025Q1固定資產投資年增 82.3%，主因 AI/HPC 擴廠。
➡️台股開高 134 點，台積電早盤漲 20 元，外資積極回補。
➡️財政部與公股行庫例會提醒：下半年行情偏冷，需提防匯率與股市風險。
📈 風險與判斷依據
1️⃣ 巴菲特指標 ≈ 200%+：
處於歷史高位（120–140%為合理區間），過去每當超過 180% 發生系統性修正機率超過 80%。→ 高估值泡沫預警明確。
2️⃣ 美中談判為「姿態性回暖」，無實質經濟鬆綁政策出台。
→ 晶片禁令、出口限制皆仍在，尚無新增獲利動能。
3️⃣ 2025 台積電 EPS 成長幅度溫和，遠低於股價千元反應，估值仍屬中性偏高。
4️⃣ Fed 降息預期收斂或不降，法人主力資金配置保守，僅少數權值股強漲，非全面型上攻。
🎯 我的策略：
這是一場由「預期」與「情緒」推動的短線反彈。真正的企業基本面成長尚未發生，但估值已被放大。
接下來，若出現利多不漲、升息轉鷹或突發事件，極易轉為快速修正。
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✅ 冷靜控盤者的三步驟：
👉高位現金防禦，不為短期氛圍所動；
👉觀察泡沫洩氣時機，等待價值浮現；
👉精準佈局中長線具AI成長性且估值未過熱的標的，其他暫停觀望。
📌 結語：
真正冷靜的操盤者，從不追逐市場的聲浪，
他們只等待溫度下降，用自己的節奏進場，悄然收割真正的價值。
就像辦公室裡，最終真正撼動人心與權力結構的，不是講話最大聲的人，
而是那個始終沉著、理性，出手就能扭轉局勢的人。
現在的你，
是選擇隨著情緒上場？還是靜靜看著市場發燒，等待那真正值得的時刻？
