在與不少朋友聊到投資時，我發現大家對「投資報酬率」的期待差異非常大。
有人一開口就說要賺 20%、30%，大概是萬中選一的少年股神；也有人一聽到「7%」就覺得根本不可能，不相信市場有這種報酬率的標的。
這篇文章，我想整理一些資料與實際數據，幫助大家在規劃財務時，對「投資報酬率」這個關鍵參數有一個實際的認識。投資報酬率取決於你的選擇
投資（或投機）的報酬率，和你選擇的標的有關。市面上常見的選項包括債券、股票、不動產、黃金、虛擬貨幣、外匯等等。 這裡我會聚焦在自己最熟悉、也最多人接觸的「股票市場」，以它來作為投報率的範例。
歷史數據提供的參考依據
以下是美國股市（S&P 500）與全球股市（MSCI World）在不同期間的年化報酬率（已扣除通膨）：
S&P 500：
－30 年約 8.5% －10 年約 12%
MSCI World：
－30 年約 6.7% －10 年約 8%
（資料來源：Vanguard、MSCI，截至 2024 年底）
從這些數據可以看出，長期而言，股票市場的報酬率大致落在 6%～10% 的區間。這個範圍可以作為我們未來資產預估的基準參考。
報酬率不是保證，而是用來建立預估模型的依據
在我第三篇提到「財富是可以預估的」時，其實就是在說明：投資報酬率是一個關鍵變數。
以每年投入 20 萬元為例：
－若年化報酬率為 6%，30 年後資產約為 1580 萬
－若年化報酬率為 10%，30 年後資產約為 3280 萬
兩者的差距將近一倍，顯示報酬率對最終資產規模有極大的影響。
但現實中，沒有人能保證市場表現。所以比較實際的做法，是建立兩種財務預估：
－一個「保守版本」（以 6% 為預設）
－一個「理想版本」（以 10% 為預設）
大多數人的真實情況，會落在這兩者之間。
模型需要持續更新
舉個例子，25 歲時你畫出一張未來 30 年的資產預估圖，根據當年可以投入的金額、設定的報酬率去推估資產成長曲線。
一年後，你可以把實際儲蓄金額與報酬率帶入原模型，重新估算一次。隨著時間過去，加薪、生活開銷、突發事件等都可能改變儲蓄金額，甚至影響實際的報酬表現。
持續每年更新這個模型，可以幫助你掌握未來資產的變化趨勢，也讓你更清楚知道：
－哪一年可能達到財務自由
－若結果不如預期，該怎麼調整：是多存點錢？還是增加投資比例？
用你的條件，試算未來的財務狀況
你可以從今天起，簡單帶入以下幾個參數試算自己的財務模型：
－年投入金額（例如每年 20 萬）
－投資報酬率（設兩個版本，6% 與 10%） －投資年限（例如 30 年）
Google 搜尋「定期定額試算」會有很多線上試算工具可用。
你可以輸入上面的參數，就能看到自己 10 年、20 年、30 年後可能的資產規模。進一步思考：這樣的未來，滿意嗎？還需要做哪些改變？
結語：模型不用完美，但不能沒有
回顧這幾篇文章，我們從：
－你現在能存多少？
－你希望達成什麼樣的目標？ －投資報酬率的合理範圍
逐步建立起一個初步的財務預測模型。
這些估算，不需要一開始就非常精準，也不需要天天看盤研究投資。但有了這個模型，你可以隨時根據實際情況調整，讓自己的計畫越來越貼近現實。
記住，財務自由不是靠一次暴漲，而是靠一次又一次穩健的累積。
註：本文所引用之數據僅供參考，過去的投資報酬率不代表未來表現。投資請依自身風險承受能力進行評估。
