三大重點:
買體驗，不買東西
最好的投資時機，就是從今天開始
我們應該奮力確保金錢改善我們的生活，而不是妨礙生活
核心理念
- 投資目標：避免貧窮，而非追求暴富。
- 金錢的角色：手段而非目的，需明確目標以制定策略。
- 簡單至上：簡單是理財的最佳美德。
- 聚焦可控：專注於能控制的事物，避免為不可控因素煩惱。
- 時間與複利：時間就是金錢，複利的魔法讓早開始投資更有效。
投資策略
- 長期投資：未來10年，長期股票投資可獲非凡報酬。
- 資產配置：
- 標準：60%股票、40%債券，預期報酬8%。
- 低風險：55%股票、35%債券、10%硬資產，穩定報酬。
- 退休準備：50%股票、25%現金、25%債券或年金。
- 現金緩衝：維持投資組合25%現金，足以應對5年開支，度過空頭市場。
- 再平衡：控制風險，確保資產配置穩定。
- 定期定額：克服心理抗拒，平滑市場波動影響。
- 分散與聚焦：少量聚焦投資組合可最大化機會，但也增加風險。
投資心理
- 情緒管理：金錢具情緒化，損失痛苦是獲利喜悅的兩倍。
- 避免隨波逐流：不追逐多頭市場熱門投資，不在空頭市場避開股票。
- 自制力挑戰：延遲滿足感困難，需克服缺乏自制力的錯誤。
- 反直覺思維：投資需冷靜，瘋狂市場中保持理性。
常見錯誤與迷思
- 市場非萬能：市場聰明但非無敵，無穩賺不賠策略。
- 短期表現不可靠：5-10年表現不足以評判投資能力，技術好可能是運氣。
- 房地產陷阱：房子是錢坑，除非計劃居住5-7年以上，否則不宜購買。
- 大贏家偏斜：少數贏家拉高市場平均績效，多數股票低於平均。
生活與金錢
- 幸福與金錢：
- 脫貧後幸福感急升，但額外金錢不一定帶來更多快樂。
- 買體驗而非物品，投資於親友時間。
- 目標導向：
- 找到使命感，接受挑戰性任務可提升幸福感。
- 志工活動有益社區，也增進個人滿足感。
- 退休規劃：
- 保留5年開支現金，確保退休生活穩定。
- 思考退休後使命感來源，安排有意義的生活。
- 生活方式選擇：
- 為家人相處，捨棄高消費；為有意義工作，拼命儲蓄。
- 工作不穩定時，避免大額貸款或全股票投資。
儲蓄與花費
- 儲蓄優先：最棒的投資人是最佳儲蓄者，越早儲蓄越易達標。
- 日常花費：日常開支難帶來快樂，規律儲蓄增加安心感。
- 不留錢給孩子：將資金投入退休儲蓄，孩子應自付大學學費。
- 聰明花錢：謹慎花費可買到快樂，尋找花在親友上的好方法。
風險管理
- 風險承擔：
- 年輕投資人可多承擔股票風險。
- 接近退休者應降低股票比例，增加現金與債券。
- 市場波動：風險資產下跌時不賣出，等待市場回升。
- 交易限制：投資組合中僅用3-5%進行大膽交易。
結語
- 清醒決策：每件事皆為取捨，謹慎分配辛苦賺來的錢。
- 生活改善：確保金錢提升生活品質，而非成為阻礙。
- 最佳時機：投資從今天開始，時間是最大優勢。
內容摘要:
投資的重點，不是變有錢，而是不要變窮
未來10年，全能的上帝會給予長線股票投資人非凡的報酬
就像樂透彩券一樣，少量聚焦的投資組合的確能將機會最大化，不幸的，也能將赤貧的機率最大化
金錢是手段，不是目的
如果我們不知道目標為何，可能無法決定正確的策略，也比較不願意做出必要的犧牲
我們不應該忽視今天
我們必須想一想，我們想要什麼
金錢是情緒化的
理財生活比我們想像得更廣泛
專注於能夠控制的事物
簡單是最美好的理財美德
個人理財不只是一個交易帳戶，思考你的資產，以及負債
我們不可能能擁有一切
每件事都是取捨
這是為什麼做出清醒的決定如此重要，而不該隨意發配我們辛苦賺的錢
別留錢給孩子，把所有的錢丟進你的退休儲蓄計劃
不動產是很糟的投資，孩子們應該自己付大學學費
金錢可以買到快樂，如果我們小心花用
如果你覺得沒有做出對的選擇，是有原因的，我們搞不太清楚自己要什麼
收入較高的人承受更多的焦慮憤怒
當人們擺脫貧窮，達到相當基本的生活水準時，幸福感會急遽升高
大量的額外金錢不一定能買到大量額外的快樂
買體驗，不買東西
爭取掌控的感覺
找到目標
如果我們接受具挑戰性的任務，而且有成功的可能的話，我們也許快樂得多
試著付出
志工不只對社區有益，也讓我們感覺良好
騰出時間給親友
花時間陪伴我們所愛的人，是莫大的快樂來源
尋找花錢和時間的好方法，試著花在朋友和家人身上
一旦離開職場後，要如何安排退休生活，什麼會帶給你使命感
最棒的投資人必須是最棒的儲蓄者
若是要我在老練的投資者和勤勉的儲蓄者之間做出選擇，我會每次都在儲蓄者身上下注
越早開始朝目標存錢，越容易累積到所需的金額
日常花費似乎無法帶來多少快樂
規律儲蓄讓我們安心
我們往往吃太多，運動太少，花錢太大方
時間就是金錢
複利的神奇魔法
最好的投資時機，就是從今天開始
延長工作時限
如何在股票，債券，現金與硬資產之間分配財富，是我們所做的理財決策中，最重要的一個
股60%，債40%，報酬期望值8%
增加一小部分的債券就能顯著的減少風險，而且幾乎不影響報酬
那些最近退休與即將靠存款過活的人，應該持有少一點的股票
那些離退休還早的人，可以多承擔一點投資股市的風險
再平衡與風險控制有關
市場是聰明的
競爭激烈，你不可能挖出別人不知且尚未反應在股價中的資訊
沒有穩賺不賠的策略
投資趨勢會消失
沒有比成功消失更快的事物
技術好可能只是運氣好
僅僅用5年或10年的紀錄來判定表現是不夠的
大贏家會使市場平均向上偏斜，幅度遠大與輸家向下拖累的
這就是為什麼大部分股票通常最後低於平均績效
投資是反直覺的
瘋狂吧，這樣能讓你冷靜下來
更低的投資組合風險， 55 %股票， 35 %債券， 10 %的硬資產
穩定的報酬率讓投資複利更有效率
如果你可以長期投資，這種市場狂熱不打緊
把緩衝現金維持在投資組合25 %
風險性資產遭受打擊，別賣出，等市場好轉
你的緩衝現金足夠五年花費，不必賣出任何風險性投資就可以撐過漫長的空頭時期
退休時要保留五年花費的現金準備
50 %股票， 25 %現金， 25 %債券或25 %年金
最常見的投資錯誤，市場或許理性，可是我們不是
缺乏自制力，遞延快感是困難的
損失帶來的痛苦遠超過獲利的喜悅
損失造成痛苦的程度則是獲利許願程度的兩倍
定期定額其實跟投資心理學有關，幫助我們克服投資中的抗拒心態
市場上揚，我們變得比較願意買股票
賣出表示放棄所有返回的機會
體認到明智投資對許多人來說很艱難
在投資組合中用3-5%來交易及買進大膽投資
擁有60 %股票的25歲投資人害怕，而一個擁有相同投資組合的65歲投資人卻感到自在，或許你需要的是多一點的時間
不管是在多頭時期追逐熱門投資，或是在空頭時期避開股票，都要記住，不要隨波逐流
房子是錢坑
除非你預見至少5年，最好是7年或更久會住在此處，否則不應該買房
選擇生活方式
我們不該為無法掌控的事情感到難過，我們應該該集中精神才可以控制的事物
如果我們的目標是多多和家人相處，也許應該該拋棄高消費的生活方式
假使我們真正想做的是離職，從事比較有意義卻不那麼賺錢的工作，概就是停止購物中心裡尋找救贖，你得開始拼命儲蓄
假如我們工作不那麼有保障，也許我們不該承擔大的貸款，而且不敢100%投資股票
我們應該奮力確保金錢改善我們的生活，而不是妨礙生活
