新聞一、NVIDIA 股價小幅回落，ARK Fund 積極加碼買進
2025 年 8 月 5 日，NVIDIA（NVDA）收跌 0.3%，報 179.43 美元，但年初至今仍大漲超過 33%。這微幅下跌的震盪，卻引來 Cathie Wood 主導的 ARK Invest 旗下 ETF 果斷進場，於當日透過 ARK Autonomous Technology & Robotics ETF 以及 ARK Space Innovation ETF 共加碼買進 23,211 股，約投入 420 萬美元。這代表 ARK 仍堅定信仰 AI 趨勢、運算平台與自動化生態的「長期結構成長」。NVIDIA 已非僅是 GPU 製造商，更是 AI 時代資料運算基礎建設的要角，而這一波逢低進場的舉動，正是 Cathie 擅長「逆勢擴張」策略的實踐。
投資筆記
NVIDIA 股價微跌，ARK 卻果斷加碼：這不是「逢低買進」，是策略性的再部署。在 2025 年 8 月 5 日的盤勢中，NVIDIA（NVDA）收盤報 179.43 美元，下跌約 0.3%。這樣的跌幅對一般投資者來說或許微不足道，但對 ARK Invest 而言，卻是一個戰略訊號：Cathie Wood 主導的 ARK 旗下兩檔 ETF——ARKQ（自動化技術）與ARKX（太空創新）同步買入共 23,211 股，合計金額約 420 萬美元。
- AI 推論與訓練所需的高效能運算核心
- 機器人與自駕車所依賴的實時處理平台
- 元宇宙、雲端與圖形渲染技術的基礎架構供應商
Cathie Wood 一直強調：「我們投資的不是季度獲利，是結構性改變。」而 NVIDIA 在她的架構中，正好扮演了支撐多個創新主題的中樞。這次的加碼動作也與她在 2023–2024 年多次調整 NVIDIA 持倉不同：那時她曾獲利了結，因估值脫離現實；如今回到更合理的區間，她選擇重新佈局，代表她認為目前的價位，已能反映長期風險報酬比。
值得一提的是，這筆買單並非來自主力 ARKK，而是從 ARKQ 與 ARKX 著手，意味著她將 NVIDIA 定義為未來「機器智能 + 空間應用」的交叉核心。這與市場主流仍視其為 AI 芯片廠的觀點大相逕庭。
另外，從操作層面觀察：此次加碼後，NVDA 在 ARKQ 中權重來到 約 2.73%，在 ARKX 中約 2.64%，顯示其佔比已回升至戰略核心區間。這不是一次性買進，而是為下一波市場週期埋下伏筆。
也就是說：Cathie 並非在預測下一週會反彈幾%，而是在為三至五年後，NVIDIA 進入 AI × 自動化 × 空間運算全面融合階段提前配置。
市場往往對短期的高本益比感到猶豫，但 ARK 看的不是傳統 PEG，而是平台化能力。一家公司是否能橫跨多個技術領域，成為未來資本與應用的底層技術標準。
NVIDIA 正在往這條路上前進，並非每一季都能爆發成長，但只要維持其在 AI 訓練晶片、邊緣運算與高效能資料中心的技術優勢，市場給它的估值就會因「不可取代性」而逐步合理化。
最後，Cathie 的投資動作也傳達一個訊號：當市場因為宏觀疑慮（如升息節奏不確定或企業財報未達預期）而退場觀望，她選擇提前出手，符合她一直以來強調的「逆向配置 + 結構信仰」策略。
新聞二：服務業動能停滯，企業與政策預期出現分裂
ISM 服務業 PMI 下降至 50.1，新訂單與就業項目明顯趨弱。儘管 Palantir 等 AI 公司表現亮眼，但 Caterpillar 出具的訂單疲弱警告，揭露企業間景氣差異。市場須重新審視：企業財報的真實走勢是否與宏觀數據背離？政策仍舊依靠何種信號？
重點關注：服務業與製造業信號割裂；AI 領域與傳統產業的對照；政策預期是否過度依賴企業短期表現。
投資筆記
2025 年 7 月，美國供應管理協會（ISM）公佈的服務業 PMI 降至 50.1，雖仍略高於榮枯線，但從細項來看，問題顯而易見：
- 「新訂單」與「就業指標」明顯滑落，兩大項目雙雙跌至榮枯線下方；
- 「物價支付」卻仍維持高檔，顯示成本壓力依舊存在；
- 「供應商交貨」加快，顯示需求可能下降，非供應改善。
也就是說，這是一種「看起來沒事，實則內傷」的經濟現象。表面上服務業仍在成長，但其動能正在快速喪失。
市場近期為何還能被一小撮科技公司財報撐著不崩？Palantir（PLTR）大漲超過 18%，Nvidia（NVDA）持續站在高點，投資人彷彿忘記了 Caterpillar（CAT）對未來訂單的悲觀指引，忽略了 Starbucks 同店銷售未如預期，更別提 PayPal、UPS 等美國內需型企業，紛紛下修下半年展望。
這裡形成一個危險的「雙面鏡」：
- 一面反映的是 AI 與高科技的未來想像；
- 另一面則顯示出實體經濟對利率與物價仍感到壓力。
這正是我們要警覺的地方：當市場只願意看鏡中的光，卻忽視鏡後的影，泡沫就從縫隙中滋長。
月山前市場仍有高比例投資人預期 Fed 可能在 9 月或 11 月就降息。然而，一個值得警覺的事實是：
Fed 並未明確承諾降息，而是在就業與通膨數據上採「模糊戰術」。
在這樣的預期心理下：
- 消費者持續拉長支出週期；
- 企業主則陷入兩難，不敢擴張，也不敢裁員；
- 資本市場資金湧向極少數「AI 概念股」，而實體企業股價則全面橫盤甚至回落。
這是一種典型的「預期與行為錯位」，最終會反噬市場信心。
這波「政策預期分裂」與「企業現實疲弱」的張力會持續多久？
答案是：看誰先「轉身」。
- 如果 Fed 能在 Jackson Hole 或 9 月會議上明確表態，就能穩定預期；
- 如果大型企業在 8 月與 9 月的財報季繼續下修展望，那將是市場的轉折點；
- 如果消費者信心指數連續兩月下滑，那麼真正的修正才會開始。
這是一場信任與預期的拔河。如果是長期投資者，不該因短期樂觀而盲目追高，也不該因短期疲弱而錯殺價值。理性地看穿「不動聲色的疲弱」，正是這一刻投資最稀缺的能力。
新聞三、聯合國塑膠污染高峰談判啟動，未來十年綠色化工將迎結構轉折
日內瓦迎來關鍵國際環保談判時刻，179 國展開聯合國塑膠污染條約的最終談判，期望建立如「氣候巴黎協定」般具有法律效力的國際公約，限制全球塑膠製造、促進回收與替代材料。這場協議將對全球石化、包裝、消費品等產業造成深遠影響。沙烏地、俄羅斯、伊朗等能源大國表態反對，而歐盟、日本與拉丁美洲則推動「全球塑膠封頂」。隨著微塑膠健康風暴與 ESG 資本壓力日益擴大，若條約達成，生物材料、循環經濟與潔淨技術產業可能迎來資本青睞的黃金期。
投資筆記
每一個談判、每一個國際協議的醞釀，其實都是下一場產業重構的預告片。這場看似環保議題的聯合國塑膠協議看起來像在救海龜，實際上正在定義下一代製造業的入場券
179 個國家在日內瓦召開會議，討論全球性的「塑膠污染條約」，希望建立一個如《巴黎氣候協定》那樣的有法律約束力的框架。聽起來像一場純粹的 NGO 聚會，氣氛沉重、議題遙遠。但對我這種整天看資本流向的人來說，這其實是另一場供應鏈主權之爭，還有一場結構性機會的開端。
我們不要假裝浪漫——如果這場協議最後真的通過，最直接的結果不是地球變乾淨，而是傳統塑膠企業股價下滑、生物材料與循環經濟科技公司暴漲。
你想想：每一個國際環保協議，最後都會逼得產業「非改不可」，然後錢就會流到那些能幫助轉型的解方上。從碳權到氫能源再到這次的塑膠替代，每一場都一樣。
這次的談判特別值得注意的是：沙烏地、俄羅斯、伊朗等石化輸出國正明確反對；反過來，歐盟、日本、拉美小國、甚至印尼都站在積極推進的一方。這代表什麼？這不是單純的環保爭執，是一次「未來製造模式誰說了算」的權力爭奪。
而這次塑膠協議的輪廓，幾乎就是為那些掌握可降解聚合物、酶分解技術、封閉式回收解法的企業，開了一扇門。
從投資角度說白一點：這類企業現在都還小，市值 20–80 億美元之間，但一旦協議落地、法規開始強制，這些公司就會像電動車剛被補貼那幾年一樣，從「技術故事」變成「供應鏈合規必要選擇」。
這不只是環保議題，是一個巨大的監管驅動型市場轉向。就像十年前大家覺得碳稅只是歐盟在作秀，現在你問問那些鋼鐵股、航空公司、物流業者，他們會說碳價比油價還刺痛。
這場協議不一定會馬上定案，但每一次談判成功逼出一條新聞標題，都在幫相關企業股價鋪路。從投資節奏來說，我們的策略應該是：「不要等到協議簽署那天才買，而是在國際新聞還在討論誰贊成誰反對時，提前卡位。」
