穩定幣、加密資產、電子支付工具、預付型支付工具是數位支付領域中經常聽到的重要關鍵字，但它們之間的區別錯綜複雜。在這裡，我們將深入探討這些概念，並結合 JPYC 的案例和全球趨勢，進行清晰的解釋。
解讀數位支付的主要關鍵字
近日，日本國內首個與日元 1:1 掛鉤的穩定幣「JPYC」的發行商 JPYC 公司宣佈已獲得「資金轉移業者」的註冊。與此消息相關，「預付型支付工具」、「電子支付工具」、「穩定幣」、「加密資產」等專業術語被頻繁使用。本文將針對這四個關鍵字，特別是它們的區別和關聯性，透過具體案例進行解釋。然而，這是一個以易於理解為重點的簡化解釋，與法律上嚴格的定義可能有所不同。此外，由於以日本法律為基礎，因此可能與海外的定義有所不同，敬請留意。🗾
各關鍵字的深入解釋
1. 預付型支付工具（Prepaid）
預付型支付工具，顧名思義就是「預付」的支付工具。
- 特點：預先儲值，之後在支付時使用餘額的形式。
- 常見例子：預付卡和 Suica 等交通系 IC 卡是典型的例子。
- 限制：一旦儲值的金額，原則上不能退款。此外，它只能用於購買指定的特定商品或服務。要成為加盟店，需要向發行商申請。
- 與 JPYC 的關係：JPYC 最初是以「預付型支付工具」的形式發行的。當時，與其他預付型支付工具相比，其使用便利性可以說有所限制。
2. 電子支付工具（可退款的預付）
電子支付工具，簡單來說可以理解為「可以退款的預付型支付工具」。
- 特點：購買的電子支付工具可以以等值的日元進行退款。例如，持有 100 JPYC 意味著隨時可以收回 100 日元。
- 便利性：與預付型支付工具不同，它沒有商品限制，可以用於購買各種商品和服務。此外，賣方無需向發行商申請即可成為賣方，任何人都可以提供商品或服務，這使得買賣雙方都非常便利。由於持有者可以隨時退款，因此可以安心使用。
- 發行者的存在：電子支付工具必定有發行者存在。
- 與 JPYC 的關係：隨著資金結算法的修改，「電子支付工具」被定義，JPYC 預計將於 2025 年秋季以這種形式發行。這將大大提高 JPYC 的便利性。
3. 穩定幣（價值穩定的數位資產）🪙
穩定幣是電子支付工具的一種，並且是一個更廣泛的概念。
- 本質：它是一種設計成與美元或日元等法定貨幣以 1:1 掛鉤的數位資產。顧名思義，它指的是「穩定的（Stable）」貨幣。
- 區塊鏈技術的利用：穩定幣從其誕生之初的理念就決定了，必須使用區塊鏈技術。
- 穩定幣的兩種類型：
- 存在發行者的穩定幣（在日本法律中屬於「電子支付工具」）
- 特點：特定的發行者持有擔保資產，並保證其價值。這種類型在日本法律中屬於「電子支付工具」。因此，可以從發行者處購買，並以等值的法定貨幣獲得退款。
- 與 JPYC 的關係：JPYC 屬於這種「存在發行者的穩定幣」，並在日本法律上歸類為「電子支付工具」。
- 不存在發行者的穩定幣（在日本法律中屬於「加密資產」）
- 特點：存在於以太坊等智能合約上，透過程式調整擔保資產，實現價值掛鉤。
- 限制：由於沒有特定的發行主體，因此無法獲得退款。如果需要兌換成現金，需要透過加密資產交易所等將其兌換為法定貨幣。這種類型在日本法律中屬於「加密資產」。
- 嚴格的例外：具有贖回限制的穩定幣（例如：USDT） 即使與法定貨幣掛鉤，也可能不被視為電子支付工具，而是屬於既非加密資產也非電子支付工具的第三類。
4. 加密資產（與現有金融系統不同的數位資產）
加密資產被定義為不屬於法定貨幣、電子支付工具、預付型支付工具中的任何一種的「類似金錢的東西」。
- 特點：其定義是「不屬於〜」的否定形式。這本質上表明其價值基礎與以往任何形式的金錢都不同。
- 常見例子：比特幣和以太坊是代表性的例子。這些都使用了區塊鏈技術，但嚴格來說，在日本法律上，加密資產本身並不一定要使用區塊鏈（前提是透過電子設備處理）。
- 與 JPYC 的關係：JPYC 曾是「預付型支付工具」，現在是「電子支付工具」。由於資金結算法規定「加密資產的定義是不屬於電子支付工具的東西」，因此，JPYC 從未是加密資產。這是一個常見的誤解，JPYC 公司代表岡部先生也多次提及。
JPYC 的特殊定位與演變
JPYC 最初是以「預付型支付工具」的形式發行的，但隨著資金結算法的修改，預計將於 2025 年秋季以「電子支付工具」的形式發行。這意味著 JPYC 將能夠「隨時以日元退款」，並且使用自由度將大大提高。
重要的是，儘管 JPYC 是一種利用區塊鏈技術的穩定幣，但它在日本法律上被明確區分為「非加密資產」。這是因為它存在發行者且可退款，符合「電子支付工具」的要求。
為什麼穩定幣如此重要？全球趨勢與可能性
穩定幣具有「快速、便宜、全球性、可程式化」的獨特特性，並在全球範圍內迅速普及。
- 驚人的成長：美國支付巨頭 Stripe 導入穩定幣支付後，僅在一週內就獲得了來自 70 個國家的交易，目前已擴展到 120 個國家。穩定幣市場同比增長了 49%，在巴西佔加密資產交易的 90% 以上，在土耳其佔 GDP 的 4% 以上。
- 解決企業挑戰：穩定幣成為解決企業面臨的「跨境匯款」、「當地貨幣支付」、「財務業務效率低下」等挑戰的強大工具。
- 例如，匯款公司 Remitly 開始了使用 USDC 的國際匯款服務，全球人才平台 Remote 在 68 個國家導入了向合約方支付 USDC 的服務。Stripe 本身也於 5 月發布了支援 100 多個國家的「Stablecoin Financial Accounts」（穩定幣金融帳戶），顯示了在短短幾個月內在全球範圍內擴展支付和資金轉移的可能性。
- 微支付的潛力：隨著 AI 代理的普及，預計將產生大量的微交易（小額支付），穩定幣有望成為此類微交易的有效工具。實際上，從事生成 AI 數據整備的 Scale AI 正在使用穩定幣向全球數據標註者支付幾美分的報酬。
- 競爭加速：Stripe 於 9 月 4 日發布了用於穩定幣支付的專有區塊鏈「Tempo」，作為支付巨頭，正積極推進對可能顛覆傳統支付方式的穩定幣的應對。圍繞穩定幣的競爭正在日益加速。
總結
- 預付型支付工具：預先儲值，原則上不可退款，有商品限制（例如：預付卡，最初的 JPYC）。
- 電子支付工具：可退款，無商品限制，有發行者（例如：未來的 JPYC）。
- 穩定幣：與法定貨幣價值掛鉤的數位資產，必須使用區塊鏈。
- 如果存在發行者，則為「電子支付工具」（例如：JPYC）。
- 如果不存在發行者，則有些會歸類為「加密資產」。
- 加密資產：不屬於法定貨幣、電子支付工具、預付型支付工具中任何一種，其價值基礎不同的數位資產（例如：比特幣、以太坊）。JPYC 不是加密資產。
穩定幣利用其穩定性和區塊鏈的特性，特別是在國際匯款和微支付等領域，蘊藏著傳統金融系統所沒有的創新潛力。希望透過本次解釋，能加深您對這些數位支付工具的理解。
