在現代保險業和金融機構的風險管理體系中，風險衡量（Risk Measurement）是「風險鑑定」之後，最關鍵的環節。這一步驟的目標，是將潛在的威脅轉化為具體的數字，從而讓企業能夠計算所需資本、評估經營策略的可行性，並為最壞的情況做好準備。
這道來自「114年人身保險代理人、人身保險經紀人《保險學概要》」的測驗題（第23題），聚焦於判斷哪些屬於評估風險影響的量化分析方法。
測驗題目與核心問題
類科：人身保險代理人、人身保險經紀人 科目：保險學概要 題號 23： 下列那些屬於風險衡量的量化分析方法？ ① 現金流量分析 ② 信用分級管理 ③ 敏感性分析 ④ 壓力測試(A) 僅①④ (B) 僅①②③ (C) 僅①③④ (D) 僅①②③④
試題分析與正確答案
量化分析方法（Quantitative Analysis Methods）是指那些使用數學模型、統計數據和數值計算來評估風險的工具。這些方法直接輸出風險的數值結果，例如潛在損失金額、機率分布或資本要求。
- ① 現金流量分析 (Cash Flow Analysis)： 涉及對未來資金流入和流出的數值預測和評估，用以衡量公司的流動性風險或財務壓力。這是一種量化方法。
- ② 信用分級管理 (Credit Rating Management)： 這是一項管理或分類活動，雖然它依賴量化數據（如財務比率），但它輸出的結果（如信用評等，AAA、BB等）是一種分類和定性判斷，本身不是一種將「風險」轉化為「數值衝擊」的分析技術。它更像是一種風險的「分類」或「指標」，而非直接的「衡量」方法。
- ③ 敏感性分析 (Sensitivity Analysis)： 透過計算單一輸入變數（如利率、死亡率）微小變化時，對最終財務指標（如淨值、利潤）產生的數值影響程度。這是一種典型的量化分析方法。
- ④ 壓力測試 (Stress Testing)： 運用複雜模型，模擬極端但可能發生的市場或營運情境（如巨災、金融危機），並計算在這些極端條件下，公司將面臨的財務損失數值或需要額外提撥的資本金額。這是一種重要的量化分析方法。
因此，屬於風險衡量的量化分析方法是：①現金流量分析、③敏感性分析、④壓力測試。
本題的正確選項是 (C) 僅①③④ [54, Q23]。
四個選項的量化特性與生活例子
以下針對四項作法，解釋其在風險管理中的應用：
① 現金流量分析 (Cash Flow Analysis)
- 性質： 量化分析。
- 目的： 透過預估未來一段時間內的現金流入（如保費、投資收益）和現金流出（如理賠、費用），判斷公司是否能在不確定性下維持足夠的流動性。
- 簡單生活例子：
- 你計算自己未來六個月的薪水收入（流入）和房租、信用卡帳單、生活開銷（流出）的實際數字。如果發現某個月的支出超過收入，你就會發現流動性風險（缺錢）的量化結果。
② 信用分級管理 (Credit Rating Management)
- 性質： 風險分類或管理系統。
- 目的： 根據債務人或交易對手的財務狀況、歷史表現等，給予一個等級標籤（如 AA 級、BBB 級），來反映其違約風險的高低。雖然過程依賴量化數據，但最終結果是一種分類判斷。
- 簡單生活例子：
- 你在交友軟體上給一個對象貼標籤（例如：穩定、高風險、不確定），這個標籤是根據對方的背景資訊得出的結論，但這個標籤本身不是一種數值計算。
③ 敏感性分析 (Sensitivity Analysis)
- 性質： 量化分析。
- 目的： 衡量當模型中的某一關鍵變數發生變動時，公司的財務結果（如負債、獲利）會數值上變動多少。它測試模型結果對輸入參數變化的敏感程度。
- 簡單生活例子：
- 你有一筆房貸，你計算如果利率只上升 0.1%，你每個月的房貸還款金額（輸出結果）會增加多少元。這個計算就是敏感性分析。
④ 壓力測試 (Stress Testing)
- 性質： 量化分析。
- 目的： 模擬極端且不利的市場衝擊情境（例如：房價暴跌 30%），然後計算在這些非正常條件下，公司將會產生多少淨值損失、是否會破產，或需要多少資本來應對。
- 簡單生活例子：
- 你計算如果你和你的配偶同時失業六個月（極端壓力情境），你目前存下的應急基金（資本）還能支撐多久。這個計算結果是判斷你財務韌性的重要量化數據。
