本週我們會先談談台股一週下跌 900 點的原因，再談談三星的良率與台積電是否可以獨占AI 版圖，內容還是和以往一樣很多，希望大家可以看到最後。
本週台股在11 月 4 日的時候，還是續創了新高28,552，硬是要說的話，也算是連六週都有創下歷史新高，但是接下來從週二到週五，大盤從28,552 跌到了27,651。共跌了 901 點，算是近期的比較大一點的修正，現在跌下了 28,000。指數回到了三週前，大約是10月23 日的收盤點位。
美國國會僵局導致，現在美國史上時間最長的聯邦政府關門，這段期間投資人對美國經濟的擔憂日益加劇。參議院民主黨領袖舒默在週五提出重新開放政府的協議計畫，不過隨即遭到共和黨拒絕。而美國勞工統計局原定週五發布非農就業報告，也因為關門，最近已經兩個月沒有辦法有新的經濟數據。昨天收盤的美股大部分收跌。在一週之內 NASDAQ 已經跌了 -3.48%，費城半導體則是跌了 4.45%，S&P500則是下跌了 1.8%。
美股投資人現在已經落入了極度恐懼的區間，上次落入極度恐懼要回到今年川普關稅宣布後的 4 月 23 日。美股主要的標的的部分，除了最近有拆分議題的 Netflix 這一週還是維持著 0.31% 的小漲，今天運動會的台積電ADR在一週內下跌了 6 %，輝達則是下跌了 9 %。另外特斯拉 8 %、AMD 10 %，美超微的部分則是大跌了 21.6%。這一週對於美股而言算是大跌的一週。
然而在台股的部分，台積電在本週是跌了 3.31%，目前的股價是在 1460。也因此，在市值型ETF的部分，大部分都是表現不好的。平均跌幅超過了 2 %。0050 一週跌了 2.49%，台積電含量最高的 0052 則是跌了 2.8%。另外跌的比較少的是 00904 的新光台灣半導體的 1.76%。
在高股息ETF 的部分，在本週台股跌了 900 點，在表現上也都是全面下跌的，但是因為之前漲的沒有市值型 ETF 高，在本週「大部分」的高股息ETF 的跌勢是比市值型低的。但是 00929 本週是大跌了 3.29%。另外00940則是跌了 2.67%，00929 在這個月再度調升了配息，其配息到了 0.09 元，其預期殖利率有到 5.9%，若是到了 6 % 的話，也是一個相對穩定不錯的標的了。另外的月月配的 00940 則是在11 月6 日除息，這一次一樣是除了 0.4元，因為還在破發中，目前的預期殖利率是5.06%。這個0.4元從 7 月調升之後，還算是一直有穩定地維持住。另外在高股息ETF中表現的比較不好的也還是月月配的00939，00939 在 3 號的時候除息了 0.072 元，也因此在本週的話剛好遇到下跌。本週含除息是下跌了 2.27%，另外以目前的00939 也是在破發當中，但是從10 月開始的 0.072元的升息數字，其預期殖利率已經是剛剛提到的三個月月配的高股息ETF 中最高的，有 6.08%。另0056 在本週也是下跌了 2.09%、00878 在本週則是下跌了 1.66%。算是都跌的比較重一點。
另外，看頻道的朋友，有蠻大一部分都有投資 00919 ，上週的時候，00919 一度差一點點就要完成填息了。00919 在週二的時候股價一度上看21.71 元。若不是週三開始，台股在再創連續六週的歷史新高之後豬羊變色。這時候應該是有機會收復上一季的除息股價 21.79元。但是這次的 21.71 雖不中，亦不遠矣。台股這一週的小休息，算是可以持續地漲勢作打底。目前的台股的支撐大約是在月線，但下方還有一個季線 25937, 這個大約還有 6.4% 的幅度。
目前被列為聯準會主席熱門人選的貝萊德高階主管里德（Rick Rieder）在7日表示，美國勞動市場正明顯疲軟，聯準會應將利率降至3%，以提振經濟活動與房市需求。因為Rider 是未來的可能接任的人選，現在的3.75% 還有至少 3 碼的空間。
聯準會於上周召開利率決策會議，會後宣布將聯邦基金利率調降1碼，來到3.75%至4%的目標區間，這是最近兩個月連續二次調降利率，主要是因就業市場急速降溫，希望藉由放鬆政策支撐就業。目前的聯準會利率在經過了兩年的時間了，上一次利率三字頭是在 2022 年的 11 月。
不過，對於12月是否會繼續降息，官員們態度分歧，聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）在會後記者會上指出，愈來愈來多委員傾向「至少暫停一個周期」，以觀察先前降息的效果，故12月再度降息「並非板上釘釘之事」。剛剛也有提到，因為聯邦政府的關門，目前一些經濟數據都停止, FOMC的委員 Goolsbee，也指出目前的降息如同大霧開車。 12 月可能暫停降息一次。
這主要也是與上週川普與習近平的會議，在川普2.0 的關稅戰中。我個人認為川普在與中方僵持不下，已經算是失敗了。我在幾個月前有說過，習近平在 COVID-19 中，可以將中國人關上數個月，毫不在乎經濟民生。美國人可以嗎?
上週川普被習近平洗臉，說中國會再買大豆，不會禁稀土。但是在川普2.0關稅戰之前，中國本來就會向美國買大豆也不禁稀土。中國在第一次關稅戰之時，已經開始減少對於美國產品的依賴。時至今日，大概說來說去，美國能禁的就是IC設計的 EDA 軟體、飛機的引擎和AI的晶片。但是這些相關的東西，並不是中國主要的命脈。目前美國還是極度依賴中國為他的主要供應鍊，目前約 65%-85% 的iPhone組裝在中國進行。我下方用的圖是川普說美國是大勝特勝，但說實在，川普的大勝特勝，就會找人去白宮，開開心心地開記者會吃完餐。右下方的圖是最近川普的關稅戰可能會被視為違憲而且失敗的機率，我個人認為是蠻高的，若是這樣的話川普可能會再度利用它的232條款。全球可能還會再動盪一次。
當然，就長期而言，我個人認為川普的政治是屬於短期的效應。長期而言，還是要看AI供應鍊和台積電的獨占地位。下圖是最近三星的新聞，提到三星的 2nm的良率要到70%。這個大概是我看過目前2nm 最高的宣稱。
台積電的部分，從 6 月的 65 % 的2nm良率和 2nm SRAM 的90 % 的良率的新聞之後，再也看不到公開的 2nm 良率的新聞了。但是最近大家都被黃仁勳去吃劉家莊牛肉鍋和來參加台積電的運動會洗版了。在三星2nm良率的部分，我是從新聞上來觀察，目前三星一方面宣稱其2nm的良率目標為 70%，一方面又要下降其 Exynos2600對其Galaxy S26的比重從之前的50% 下降至30%。
但從Qalcomm的最近的新聞稿來看，三星這一次不是上一個新聞說的 30 %，而是更進一步地下降至了 25 %，從 50 % 至 30 %至高通11月5日的新聞稿說的 25 %。從這樣來看的話三星的2nm的良率，我個人認為與前幾代一樣可能都是在夜裡吹口哨壯膽的成份居多。
若是這樣的話，我個人認為台股的持續創高還是長期不變的趨勢。再放一下新聞的畫面，黃仁勳今年第四度訪台，並首度參加台積電的運動會。AI 將會至少決定全球五年的經濟格局，而台積電與輝達則是不斷改寫人類AI 歷史進程的兩家公司，今天這個台積電運動會的合照，也將會是近來台股走勢的縮影。台股將會在台積電的帶領下長期有如今天運動會般在歡愉的氣氛下成長。
在本週台股下跌了 900 點，可能也是在台股長期看漲中，給予投資人短期回補的機會。以上就是我今天所有的內容，今天大概就是說了比較多的目前台股的走勢的原因及可能的未來的預測，個股的部分說的就比較少了。也希望大家喜歡這樣比較趨勢分析的內容。我們下次再見嘍，BYEBYE。
