前言
用 0050 的歷史數據，看長期投資如何累積能改變人生的財富
投資時，很多人第一個問題總是：「現在是不是好時機？能買了嗎？什麼時候賣？」
這個問題本身沒有錯，但如果把焦點長期放在進場點，很容易忽略一件更重要的事：
真正能拉開財務差距的，往往不是某一次進出場，而是時間與複利。
以下用實際的數據，說明為什麼長期投資，比波段操作更有機會累積能改變人生的資本。
0050 是什麼？為什麼適合拿來談長期投資
元大台灣 50 ETF（0050）：
- 成立／上市時間：2003 年 6 月 30 日
- 追蹤標的：台灣市值前 50 大上市公司
- 屬性：大盤型、分散度高、換股規則透明
這使 0050 成為一個很好的長期觀察樣本，因為它不依賴單一產業或個股判斷，而是反映整體台灣資本市場的成長。
如果 2003 年用 100 萬買 0050，放到現在會怎樣？
根據公開的長期總報酬資料（含配息再投入）：
- 0050 自上市以來的累計總報酬約 1,260% 左右
- 換算下來，歷史年化報酬率約 12% 左右
用這組數據來看：
- 100 萬 × 約 13.6 倍 ≈ 1,360 萬
也就是說，如果在 2003 年一次投入 100 萬，買進 0050 並將配息再投入，持有超過 20 年，資產規模會來到 1,300 萬以上。
這個結果並不是來自精準的進出場，而是來自：
- 市場長期成長
- 時間拉長
- 複利持續發酵
中間真的一路順風嗎？並沒有
需要特別說明的是，這 20 多年並不是平滑成長：
- 經歷過金融海嘯 （2008年 -40%)
- 經歷過疫情衝擊 (2022年 -22%)
在多個年份，帳面報酬曾經出現明顯回檔。
但只要持續持有、沒有中斷，最終結果仍然來自整體市場的長期上升。
這也是長期投資最核心的特性：
結果往往取決於是否留在市場裡，而不是判斷得多準。若是你因為恐慌而賣掉，將會很難持續累積資本。
回到現實：不是每個人都有 20 年，那 10 年呢？
假設條件拉近一點：
- 一次投入：100 萬
- 投資標的：0050
- 投資期間：10 年
- 報酬率採用較保守的歷史合理區間
情境一｜年化 8%（偏保守）
- 100 萬 × (1.08¹⁰) ≈ 216 萬
情境二｜年化 10%
- 100 萬 × (1.10¹⁰) ≈ 259 萬
10 年下來，本金大約成長 2～2.6 倍。
這個數字不驚人，但有一個重要特點：它對多數上班族是可複製的。
為什麼波段操作很難做到一樣的結果
如果希望透過波段操作，在 10 年內把 100 萬變成 200 多萬，意味著，每一年都要有不錯的判斷，必須避開重大下跌，還要控制情緒與交易錯誤。
現實是，多數非專職投資者，某幾年表現不錯，某一年重大失誤，長期績效接近市場，甚至落後。而且心情還很容易受到市場波動影響。
長期投資的優勢不在於報酬率一定最高，而在於穩定執行的成功機率較高。
真正重要的問題，其實不是進場點
從 0050 的歷史來看，關鍵差異並不在於哪一年買，而在於：
- 是否能持續持有
- 是否能承受中途波動
- 是否能把配息再投入
只要時間拉得夠長，單一時點的價格差異，對最終結果的影響其實有限。
所以不用再問哪時可以進場了。
小結
- 0050 自 2003 年上市以來，長期累積報酬顯示時間與複利的力量
- 100 萬長期投入，最終能累積到千萬級資產，並非來自技巧，而是來自耐心
- 對多數人而言，長期投資的核心不在於「進場時機」，而在於「能否持續留在市場」
如果投資的目標，是希望在未來擁有更多選擇權，那麼與其反覆問什麼時候進場，不如先確認一件事：
這筆錢，我能不能放 10 年、甚至更久？
時間，往往才是最關鍵的變數。10年內可能要用到的錢，千萬不要投資。讓資本持續在市場裡長大。
請看下一篇Part 2，用更實際的例子算給你看。
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