1. 投資總論：在 AI 淘金熱中，鎖定「賣鏟子」的隱形冠軍
在 2025 年的資本市場，AI 依然是唯一的真理。當資金追捧完 NVIDIA、廣達、奇鋐等顯性權值股後，聰明的錢（Smart Money）開始往供應鏈深處挖掘。凱崴 (5498)，這家過去被視為傳統 PCB 鑽針廠的老牌公司，正透過「AI 伺服器背鑽技術」與「泰國新廠產能紅利」，上演一場教科書級別的價值重估（Re-rating）。
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【個股價值分析】凱崴 (5498) 深度解構：股價創 24 年新高後還能追嗎？揭密 AI 背鑽與泰國廠的「獲利倍增」路徑
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全球資產佈局筆記：從台股走向美股
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專注台美股雙軌配置，紀錄年薪百萬內的資產滾雪球之路。目標：透過穩健投資，邁向 30 萬美金資產里程碑。
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2025/12/26
前言：在淘金熱中賣鏟子，在 PCB 熱潮中賣「鑽頭」
2024 至 2025 年，市場的目光幾乎都被 AI 伺服器、CoWoS 先進封裝以及高效能運算（HPC）所吸引。當大家都在追逐像是台積電、廣達、或是 PCB 大廠如金像電、台光電的時候，身為價值投資者，我們往往喜歡在供應鏈的更上游或周邊尋找被
2025/12/26
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2025/12/26
當 AI 從「工具」轉變為「自主運行系統」，對資源的消耗將不再是線性的波浪，而是持續性的高壓需求。以下是法人在 2025 年底已經開始默默卡位的 2026 年關鍵標的：
1. 先進製程與算力底層（AI Agent 的心臟）
Agent 需要極高的即時推理能力與低延遲，這讓 3nm 以下製程與專用
2025/12/26
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2025/12/26
前言：2025 年只是序幕，真正的變革在 2026
回顧 2024 到 2025 年，市場的目光聚焦在 AI 伺服器的規格升級、CoWoS 產能、CPO 光通訊技術，以及 AWS 等雲端巨頭的資本支出。我們共同經歷了 AI 硬體從「藍圖規劃」到「順暢出貨」，最終因需求過剩導致「全面缺貨」的過程。
2025/12/26
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[工作][中]
我們線針鑽孔的技術是由此日本公司 I社 暨負責人來台教授的。這邊稱呼他K先生。
他們的營業項目主要是技術的傳授，以及相關製作技術的機台轉介，以及線針轉售。
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鑽孔技術的難易度，其實跟鑽孔孔徑大小有直接關係。技術上，越小越難鑽。
沒有從事過這行業的人可能難以理解，想像居家鑽孔，一般居家修繕水電要鑽孔的孔徑大小4-6mm不等，有時更大到12mm都有。而鑽孔機鑽電路板或治具板材則是不一樣的概念
[工作][中]
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我被找回原東家工作是2013年的事，前東家老闆想要進行線針鑽孔事業，在跟研發顧問討論後出現我的名字，便跟我通了電話詢問我是否願意回來擔任線針專案主管的意願。
[工作][中]
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2016年我還在PCB代測廠工作的時候，接下了一件任務，前往公司的大陸昆山廠進行線針治具設廠作業。不過在介紹線針治具之前，我想先介紹電路板測試。
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即時通:guess_chen1981，很少用了，想到還是
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已故哈佛商學院教授西奧多.萊維特（Theodore Levitt），曾說過一句名言：「客人想買的不是鑽孔機，而是牆上的洞。」意思是提醒訂定行銷策略時，不該以特定產品、技術、服務發想，而是先了解市場及客人真正的需求。
其實這句名言要修正一下，因為......
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