W52 (2025/12/21-2025/12/27)
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之前有提到，未來資金主要投入在指數型正2上以獲得資本利得成長
但同時就會失去投入債券的機會成本
所以想出了正2+債券閉環投資策略
1. 正2本金持續
2. 正2平均每年增值15%，每年一次質押買入債券
3. 債息領出
這樣可以同時累積市值槓桿+債券張數
假設條件：
台股原型估年報酬10%，配息估3%
台股正2估年報酬15%
債券ETF配息估7.2%
估算的目的是確認交屋後5年欲清償房貸，規劃買投資房，是否有機會達成
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試算1
台股正2保守抓年報酬15%，質押25%，買入債券 (正2維持率400%)
> 進行5年後，淨資產1254W+債息42.5W
優點：債券皆未質押，可做靈活運用
缺點：市值未最大化
試算2
台股正2保守抓年報酬15%，質押50%，買入債券 (正2維持率200%)
債券質押50%償還正2質押 (正2維持率400%+債券維持率200%)
> 進行5年後，淨資產1254W+債息84.9W
優點：市值+債息最大化
缺點：已無部位可質押，缺乏投資彈性
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試算3
台股正2保守抓年報酬15%，質押25%，買入0050 (正2維持率400%)
> 進行5年後，淨資產1320W+配息19.8W
優點：銀行認列0050市值+0050配息為所得、0050皆未質押
缺點：現金流較債券ETF少
試算4
台股正2保守抓年報酬15%，質押50%，買入正2 (正2維持率200%)
> 進行5年後，淨資產1363W+配息0W
優點：市值最大化
缺點：無金流、已無部位可質押
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以上4種試算，5年時淨資產差異不大，全部平倉後，皆可清償房貸
但是試算3&4會面臨現金不足，需準備額外頭旗款
而且0050與正2屬同質性商品，等於賭這6年大盤往上
選擇哪種作為未來六年操作方式，會再分享
假設房市政策維持
買房計畫：第一間交屋 > 六年後清償第一間 > 第一間理財型房貸貸出全買0050 > 買第二間貸8成
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總市值：9,285,488 TWD
買進 群益優選非投等債(00953B) 3,000股，累積827,000股
買進 BTCUSD 0.00108053顆，累積0.00929138顆
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維持率監控
維持率：213.76%
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2025年累積配息：554,589 TWD
本週台股+債券配息：0 TWD
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建倉名單:
群益優選非投等債(00953B)，目標1000張 (827/1000)
第一金優選非投等債(00981B)，目標1000張 (129/1000)
凱基美國非投等債(00945B)，目標1000張 (0/1000)
BTCUSD，目標1顆 (0.00929138 /1.00000000)
