2026.01.07 WED 豪股投:記憶體成為AI算力銜接關鍵，電力將成AI發展最大的坎！！

黃仁勳在CES展的演說重新定義記憶體在AI架構中的角色，記憶體不再只是暫存資料的載體，在AI架構下記憶體與儲存晶片市場形容為「尚未被滿足的市場」，深具成長潛力，AI相關記憶體需求的成長速度，已超出當前基礎建設能夠應付的範圍，不論是HBM、DDR還是NAND FLAH，這些都將乘載AI發展的運作記憶，美股相關個股受到激勵，Sandisk (SNDK)6日跳空暴漲27.56%收349.63美元，創歷史收盤新高，記憶體大廠MU，以及硬碟製造商Seagate Technology(STX)、Western Digital(WDC)股價也分別大漲10.02%、14%、16.77%。

從銅價持續創高的情況來看，AI對電力的需求已經開始拉升原物料的價格，不論AI算力中心還是大型雲端資料中心，穩定的電力供應將是標準需求，從電廠、發電機組、電線電纜、變壓器到配電，其關鍵原物料就是銅，尤其在供應面無法短期擴產的情況下，各國開始紛紛提高庫存量，而目前全球最大的變壓器供應國是中國，在美中關係持續緊張下，台灣相關的個股則很有可能受益，而電線電纜族群除了台電的強固電網標案，尚有低價庫存合約的收益，而重電類股則可從1519華城的走勢當作觀察指標，筆者則持續追蹤在機電整合、壓縮機及變電系統具有技術水準且與鴻海密切合作的東元。