AI 對記憶體需求爆炸性增長
2023年來以 ChatGPT 和大型模型為代表的人工智慧（AI）快速發展，背後需要龐大的計算資源支持，而其中 記憶體（DRAM／HBM）是 AI 訓練與推理系統的一個關鍵瓶頸。
AI 伺服器與加速器（例如 NVIDIA GPU）通常需要大量高速記憶體，不僅是專用的高頻寬記憶體 HBM（High Bandwidth Memory），還有大量的主記憶體（DDR5 DRAM）與 LPDDR 系列記憶體。這些 AI 基礎架構需求已經遠超過過去傳統電腦／手機市場的量級。
需求的急速上升，等同於把大量本來供應給消費者市場的記憶體產能“重新分配”給 AI 計算系統，使得整體 DRAM 供需大幅失衡。
記憶體廠商的產能策略調整
最近DRAM 記憶體製造高度集中在少數幾家大廠（Samsung、SK Hynix、Micron）。這些公司過去通常會針對不同用途靈活調配產能，但當 AI 訂單湧入時，他們選擇 優先供應利潤更高、需求更大的 AI 相關記憶體產品（特別是 HBM 及高階 DDR5）。
此外，記憶體產能擴張本來即需要長時間投入（規劃、建廠、設備安裝與測試等流程需數年），因此在短期內很難快速釋出大量額外產能。
供需不平衡疊加庫存囤貨效應
在 2025 年下半年開始，記憶體價格出現罕見的“快速上升趨勢”——合約價格大幅上漲，甚至出現供應商與買家之間的議價戰。部分客戶為了確保供貨，開始大量提前訂購或囤貨，反而進一步加劇供應緊張，其實這一波賺最大的不是股民 而是電腦零售商他們很早就先下定批發記憶體了，讓他們敢直接翻倍賣消費者，這種“預期刺激需求”的循環，使得價格更加難以快速回落。
記憶體何時可能降價？
雖然這邊不是再討論股票 但我們根據零售市場分析與產業高層普遍認為，目前的供需失衡 不會在幾個月內快速緩解，而是一段 中長期的高價環境。主要時間判斷可以分為幾個階段：
📍 2026 年 — 高價與供應緊張仍持續
多數分析指出，2026 年整年 DRAM 供需仍然緊繃，價格會維持高位甚至繼續上升。這是因為 AI 計算基礎設施建設仍在加速中，而生產與庫存調整尚未形成顯著改善。
而在消費者市場，例如 PC 模組與筆電記憶體，由於供應緊張價格也被拉高甚至反映到終端產品售價。
📍 2027–2028 年 — 可能的緩和期
由於記憶體廠的新產能（例如新增 DRAM fab 或現有產線擴產）需要 2–3 年才能量產，因此只有在 2027 下半到 2028 年左右，整體供應才可能顯著增強，被市場緩步吸收，開始逐漸降低價格壓力。
即使新產能加入，若 AI 記憶體需求依然高速增長，供需重新平衡可能仍需一段時間。
總結與結論
- 記憶體價格高升不是偶然短缺，而是結構性供需重新配置的結果
- AI 基礎設施需求強勁，記憶體廠優先供給高毛利產品。
- 短期供應受限與囤貨效應使價格快速上揚。
- 供需失衡尚未改善。
- 短期（2026 年）難以降價
- 供給緊張、AI 訂單仍在，產能難即刻釋放。
- 消費端與終端產品成本壓力持續存在。
- 中長期（2027–2028+) 才可能逐步降價
- 新產能量產後，市場可能有緩和。
- 是否真正回到低價區間，需看 AI 需求增速與供應擴張幅度。
