【閱讀時光】釣愚：操縱與欺騙的經濟學

作者：喬治．艾克羅夫(George A. Akerlof) , 羅伯．席勒(Robert J. Shiller)

出版社：天下文化

出版日期：2016/06

書摘作者 : 蔣竣植(CFP)

「如果不能善用理性與情感好好地使用金錢，最後一定會被債務給壓垮。」 蘇西·歐曼（Suze Orman）美國平民理財天后

市場上充斥著各式各樣的誘惑，當「感性的選擇」大過於「理性的消費」，就達成了生意人所期待的「釣愚」而上鉤。而該如何克服這樣的問題，以改善未來的生活與財務狀況，就是本書的重點所在。由於低利率環境造成長期薪資水準不高，一旦覺得錢不夠用，很多人希望藉由投資增加收入，但若績效不如預期，甚至虧損，很容易就會出現入不敷出的情況，最後甚至可能會透過借貸來彌補這個缺口，但如此一來，財務的漏洞就會越來越大，到了不可收拾的地步。書中舉了許多案例，提醒著我們在現今社會中有哪些陷阱要避開，所謂｢少輸為贏｣，在財務上或許也是這麼一回事吧!

真實世界中各種「釣愚」模式

為何辛苦工作卻存不了錢？因為市場不只生產我們｢想要｣的東西，也製造出許多我們｢不想要｣的東西，憑藉著市場的行銷魔力，讓我們乖乖掏出錢來。隨著線上購物的發展，讓消費變得更容易的同時，造成雖然平均國民所得較以往來得增加，平均債務卻也同時增加的窘境也就不足為奇了！

常見的消費陷阱

長期以來，債券的違約頻率與市場價格，取決於信用評等公司所給予的信用評分高低。沒想到在華爾街金童聰明的腦袋所設計出的複雜衍生性金融商品，竟也可併入傳統債券的信用評分標準中一併審視。而此一變化，也成了2008年金融風暴的導火線。

而當年投資銀行將「房貸證券化」包裝得相當精美，連被稱為「忍者」（NINJA）的房貸戶-沒收入（No Income）、沒工作（No Job）、或任何資產（Assets）的人，都能申請到房貸，當然也就騙過信評公司的眼睛了。

而信評公司也需負點責任，從原本「評等訂閱者」付費（如同球迷付費），改為「受評機構」付費（如同球員向裁判賄賂），如此一來，信評公司的獲利能力大幅提升，而評等分數的高低，也就取決於收費的多寡了。據統計，光是穆迪一家信評公司，取得AAA最高評等的房貸抵押商品，在金融風暴前的2000～2007年，這類商品竟高達45,000檔取得最高評等，到了2010年，卻僅6檔為最高評等，其數量差異之大，表示過去評等的標準有多麼浮濫。

而信評公司某位常務董事說了一句耐人尋味的話：「綜合而論，這些錯誤凸顯了我們信用能力不足，或者我們為了利益把靈魂賣給魔鬼，也可能兩者都是。」

善於透過故事來包裝，人們也習慣被故事所吸引，在聽完故事之後有所行動。雖然大部分的人對廣告都有戒心，但只要能消除疑慮、或是解決問題，自然有人會因廣告而「上鉤」。而現在的「新聞廣告化」也是一個大問題，過去總認為新聞從業人員會依循倫理提供「事實」，但在成本的考量之下，廣告收益卻成了能左右新聞內容的關鍵因素。

汽車配件、舊車折價、購車貸款、保養維修、相關稅務、油錢等項目，都是購車時的必要支出，因此汽車基本上就是一個負債、而非資產。

低利的環境，銀行莫不希望能將更多的資金放貸出去，因此添購家具、裝潢等費用併入房屋的貸款額度中，同時讓購屋者必須接受貸款利率的提高。但更重要的是，看似讓買房變得容易，但是否保有長達20年以上的還款能力，卻是個大問題!

據書中的實驗顯示，同一個商品，透過「信用卡」支付的人會較「現金」支付的人願意付出較高的金額。而在消費意願上，透過信用卡支付的消費總金額也較現金支付來的高上許多。理由很簡單，這是先享受後付款的「延遲付費」陷阱造成，當下的「免費」錯覺，導致日後的「痛苦」付費。據統計，信用卡公司的收入來源：

店家支付手續費：2/6

持卡人逾期利息：3/6

逾期繳款違約金：1/6

原來信用卡公司的收入來源中竟然高達4/6的比重為逾期利息及違約金，這就表示很多人並無能如期償還卡費的能力。因此，若沒有用錢的自信，也不想成為卡奴，請改用「現金消費」，免得負債纏身。

若「月光族」的人需要就診治療，那「明光族」(今天領薪，明天付完卡費後就空了)的人就需急診搶救!

操縱選民的三個常見手法：

1. 公開宣揚一般選民關心的議題

2. 其他議題別讓選民知道，但要讓金主知道。

3. 利益團體的支持來討好一般選民。

科技化的現代，很多選舉的議題都是經過縝密的計算(大輸據分析)後而提出，大多帶有目的性。在美國，在國會擔任說客的人數至少是國會議員的20倍，擔任議員與利益團體（未來金主）間的牽線者，這表示許多政治行為(包含選舉過程)都需要一筆龐大的經費才有可能完成某件法案，所耗費的社會資源及經費該如何回收，或許也考驗著選民的智慧。

上市前，藥廠提供一系列的受測數據報告以佐證藥效，但食品藥品監督管理局側重藥品短期的成效，具有長期風險（副作用）的藥品，卻無法確實把關。上市後，藥廠透過醫學期刊佐證、請受資助的醫師背書、強調主要功效，忽略副作用等。

一系列的鋪陳，讓該藥品成為市場的熱銷產品。而藥廠為何再高的藥價都敢訂？主要原因有二：

1. 選擇藥物的不是病患，而是不需為處方簽買單的醫生。

2. 若病患有醫療保險，支付藥費的也不是病患。

看似均與病患無關，但羊毛出在羊身上，總是會由某種形式回到病患身上，例如健保的保費調漲、醫療相關保費的調漲等。

為何科技的進步，但經濟成長卻不如預期？因為創新產業或工具所產生的「釣愚」行為。

以臉書(Facebook)為例，原本單純的人際關係交友活動，變成長時間的掛網（喪失經濟動力），尋求可獲得較多按讚數的圖文以獲得認同。在配合後台的演算法，讓會員們處於｢同溫層｣的環境底下，誤以為個人觀就是世界觀，以為大家的想法都跟你一樣……

航空公司的分級制度（經濟、商務、頭等艙等），也是另一個陷阱。讓會員追求優先登機的優越感。這樣的制度也讓會員們有著一輩子一定要去做一次富人的行為，以激勵自己，進而努力累積里程、升等，其實只是讓航空公司賺更多罷了。但，坐頭等艙有因此比同機的其他人提早抵達終點嗎?

從上述每個釣愚的案例中發現，每當釣客成功轉移焦點，使人上當，釣魚的事件便發生。

我們會因為一些好處的吸引，使自己置身於這些負面事物當中，這就像某些形式的自由市場一樣，但只有真正的傻瓜才會假裝一切沒有壞處，或是不需要任何預防保護措施。仔細觀察生活周遭，還真的處處是陷阱，不可不慎!

本書金句:

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