20210112 市場手札

美國的政局發展大致是定局了，而接下來的可能性則是未來政府的政策是否又是一項大放水的紓困方案。近日來美國10年期公債殖利率的大漲，造成美元利差極速拉大，美元指數出現反彈，這樣的走勢造成原物料價格受到壓力。目前盤面上最強勢的類股則為半導體產業類股，除了台積電的產能己滿載之外，客戶的需求大幅增加，造就整個晶圓代工的產業鏈，形勢大好。

就昨日的走勢來看，也出現了類股輪動的表現，金融傳產類股中，因為低基期加上實體經濟的好轉，金融市場價格的上漲，讓金融機構有不錯的收益，且過去金融類股被限制不能發於股息的禁令己解除，所以金融類股的機會仍然增加多。這波股市的漲勢，反應在未來紓困方案所帶來的資金行情，而該行情也基於近日總經數據不差的基礎之上。

1/20是美國總統交接之日，在於1月這段時間，美國需要陸續解決內部分歧的問題，這個問題在於，疫情的控制，接下來經濟發展的關鍵，及國內政治的和解，或許國外地縁政冶的衝突發生而影響美國的地位。這些狀況將會是新總統接任後的重大課題。

就目前的操作上，股票市場在半導體類股未熄火之前，個人認為股市可能遇小不易。類股輪動讓指數維持在高檔震盪，當然拜登的回馬槍則是擴大紓困，將有機會助漲，而走另一個波段行情。所以在戒慎恐懼之際，還是順勢而為。建議目前維持強勢類股外，回頭布局金融銀行類股。