2022-01-26|閱讀時間 ‧ 約 7 分鐘

當股價下跌時哪一些個股不能抱也不能攤平！

今年來我一直說，去年漲最兇的個股，在FED升息的過程中，如果基本面，價值面跟不上，一定會被教訓的很慘，很多持有航運股的人一直在那用本益比，一年賺60元，本益比2倍，好便宜，我之前就和大家說過了，本益比是有心人仕想出來騙傻瓜的，一家公司淨值如果40元，一年能賺40元，本益比10倍，股價要400元嗎？如果這家公司只能賺1年，一年後公司淨值變80元，結果公司就不賺錢了，那剩下的320元就不見了，這也是為什麼我一直強調鴻海的獲利穩定性，獲利續航力，穩定配息，競爭力及股價距離淨值很近的原因，你要持有一家有價值的公司，你至少要把握以上五點，航運股有誰能保證明年還能賺這麼多，如果沒有人能保證，現在長榮淨值46.68元，股價110元，被修理也是正常的，以鴻海來說，隱含淨值100元，股價103元，符合價值投資五大項目，這種股票的股價才多淨值3元，你告訴我長榮，陽明，萬海委屈，我是看不出哪兒委屈了，差鴻海差多了，時間會告訴你鴻海的價值在哪。

有網友說他買了富邦媒，幾天前我就和他說，富邦媒淨值43.23元，去年前三季賺12.98元，股價1430元，可能需要60~100年後才能化解風險了，請孫子幫你報仇吧，這種股票下跌時你怎麼可能敢抱，怎麼可以去攤平，在買這種股票時，你就該知道自己在投機，當跌破月線，季線，年線你就該止損，這種股票時間不會為你化解任何風險的。

當初市場在炒作宏達電時，我就和大家說，宏達電的淨值才33.69元，去年前三季還賠2.86元，覺得元宇宙的AR或VR能讓它發大財，當獲利還在遙遠的夢中時，獲利就先被拿走兩個股本了，這種股票不會賺錢，當然也不會配息，股價跌下去時，你只要敢加碼，敢攤平，你就是找死。

宏達電走勢圖

看一下萬海，淨值45.37元，股價敢漲到300元，當初它的獲利也沒有比長榮、陽明好，單純就是因為籌碼穩定且集中，這種股票修正起來，一定會讓你懷疑人生的，這種股票你不能加碼，更不能攤平。

萬海走勢圖

看一下長榮，今年以來都從145元跌到110元，下跌35元，跌幅24.13%，這種股票下跌時，你知道哪兒是底嗎？你敢抱嗎？你敢保證下一季，下下一季，下一年長榮還能賺一季15元，10元，5元嗎？一般人一定不敢，所以下跌時就會逃，當你去賭這種股票時，很有可能賭輸後就家破人亡，財富歸零，我投資11年不敗，是不會去賭這種不是穩賺的。

長榮走勢圖

再看一下陽明，去年陽明增資182元，資本公積直接多了275億，淨值跳升到51.12元，原本淨值5元多，股價上漲後去增資，淨值大增近10元，陽明這樣做就是有在公司股價上漲時撈到好處的公司，這種公司股價從125元跌到95元，下跌30元，跌幅24%，有人敢去攤平嗎？如果你敢，你也不要和我說你能長期在股市中不敗，你竟然會去賭一個景氣循環股下一季、下一年及下下一年的獲利，有人說，陽明和鴻海差在哪呢？其實很明顯吧，鴻海近二十年來，獲利都平均有8元，就算期間遇到金融危機，百年一遇的COVID-19，獲利了不起少10%，我買進鴻海後，我根本沒有任何賭的成份，隱含淨值100元，股價103元，一個月平均能賺0.83元，鴻海獲利的穩定性、獲利持續性，穩定配息，競爭力，這種投資就是穩贏，沒有任何的賭的成份，唯有選這種股票，在目前這種價格進場，才能稱作穩贏，上面說的所有的股票，沒有一檔符合鴻海這種的特性，這也是為什麼我敢說我投資能不敗，大家投資鴻海只要用時間就能穩贏，有一些半調子買了航運，面板，鋼鐵，在高檔追高，也敢和你說穩贏，那種人的基本面及邏輯就是很差。

陽月走勢圖

鴻海在EMS界競爭力世界第一，隱含淨值100元，股價103元，能穩定獲利，持續獲利，穩定配息，股價距離淨值又差不多，你買進鴻海等於就是拿100元投資一家世界一流的公司，一年能幫你賺10%，而且你沒有付出任何的溢價，如果你聽不懂，看一下台達電，電源系統的王者，淨值57.33元，一年賺10元多，股價269元，你想要買台達電，你要多付出212元的差價，以台達電獲利能力，你至少把20年的獲利都給別人了，有人說，鴻海毛利率6%多，台達電毛利率30%不能比，那是你覺得不能比，我家樓下的麵店毛利率70%以上，淨值10萬，一年能賺10萬，你快去用300萬買下那麵店，什麼？你說你不傻，常常在那聽到有人說台達電和鴻海不能比，我就不懂價值投資為啥不能比，不論是股利率，獲利被拿走的年數，台達電都輸慘鴻海了，不同產業的毛利率不同，只要你有本事做到該業界的第一，那代表競爭力就是第一，毛利率30%或毛利率6%多賺到的錢不用再去加權，很多新手及菜鳥被洗腦到以為毛利率50%賺到的錢就比較厲害，本益比、淨值比就要高，如果你不接受我的觀點，我保證你在股市修正時受重傷，以台達電這樣的基本面來看，跌到100元也是剛好而以，重點是跌到100元時，投資台達電的人都賠6成以上了。

鴻海歷年股息

1月份快過完了，劉董又說2021年是十年來獲利最好的一年，第一季榮景又前所未見，最近很常聽到有網友說自己又把年終拿去買進鴻海了，以目前鴻海的股價來看，如果你買進鴻海還能賠錢賣出，這一輩子請不要再進到股市中了，這種對你這麼有利的投資情況你都能輸了，你還有什麼情況能贏，現在投資鴻海單純就是你想清楚，把錢投進去，願意持有五年，十年以上，鴻海每過一年就能為你賺進10%，這也沒有什麼好說的，有一些新手及菜鳥就很搞笑，下跌時就內心戲一堆，非得要在下跌時賣，我是不懂為啥有這種神奇的行為，每次都是下跌時，大盤局勢很差時要賣，一家公司穩穩的為你賺進10%，你好好的持有就能每一年賺給你，這種公司有啥好恐慌的？有啥好賣的呢？你把鴻海當成定存，保單或買房子這樣持有，時間愈久，你一定是賺愈多的，這有啥女說的，上面我舉過很多例子，我讓大家知道什麼叫風險很大，不能抱，不能向下攤平的標的，當你會比較，看的出來差別，中長線的價值投資你就等於破關了，後面就是透過複利累積自己的財富，如果你自我心理面強健，現金流強，想要把未來的薪水、股息先放進來鴻海複利增加，那就是去研究好個人信貸，股票質借，房屋貸款，這些槓桿能幫助你快速的累積財富，但如果你自我心理面不建全，常常股市波動就內心戲一堆，收入不穩定，那你就不要去使用槓桿，有一些人拿了鴻海股票借了錢去買上面那些投機股，強勢股，題材股，最終被教訓的很慘，如果是這樣，那你還不如不要懂槓桿，在股市中你每犯一個錯，你累積財富的時間就需要更長一點，我的影片及文章常常會說一些正確的投資觀念及避免一些錯誤，當你不會去犯錯誤時，你的資產愈來愈大有什麼好奇怪的，近十一年來，我從不會去犯錯誤，更不會去賭什麼投機股，題材股，強勢股，單純就是透過時間，本金，把資金愈滾愈大，只要你有本事在股市中複利愈多年，愈到後面的財富是愈恐怖的。

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