還再問 「OOO 能不能買」？九個問題幫你做好投資前準備（附檢視表格）

問題一：所投資標的的金額、規模能不能放大？

今天你願意投資10萬元的標的，100萬元你也會這樣投資嗎？甚至在放大十倍百倍1000萬元、1億呢？

如果對於對於金額放大有疑慮，通常是對於所投資東西的風險、前景還有許多不確定性。

尤其建議剛進入市場投資人，如果這投資項目佔了你大部分的資產，那麼可能這對你來說就不是一個好投資（等於All in 一個項目），請再謹慎評估。

除此之外，資產累積的最主要的關鍵因素之一就是本金的投入，若無法持續投入將規模放大，對累積資產的幫助也有限。

投資舉例： 台灣0050、Vanguard、龍頭股、產業成熟股，大多都是可以持續投入且規模乘數倍也OK的投資標的。

問題二：這個標的能不能長期持有？

資產累積的第二個主要關鍵因素「時間」，時間一拉長，複利的效益才可觀。這裡說的長期，是指可以至少經歷一個景氣循環，通常也就是5-8年以上的時間。

相較於有些人喜歡短線交易、找尋各種消息面獲利，或跟隨著最熱門的時事投資，我反而比較傾向細水長流的投資方式。

即便對於一些短期投資機會或熱門項目心動，所投入的金額也不會超過總資金的20%。

一方面短期項目賺賠太大，往往一下賺沒過幾天就賠回來，一方面將大部分資金放在可長期投資的標的上，資產才能穩定成長。

投資舉例： 最近因為疫情，藥廠的股價隨著藥品的解盲成功失敗上沖下洗，或是推出了像是有關聯的疫苗基金，原則上這類型的標的就不會在我的投資範圍裡面。

問題三：這個投資最大的風險是什麼？

資產累積的第三個關鍵因素「報酬率」，報酬越高相對的風險也會越高。沒有風險的投資幾乎都是詐騙。這樣的老生常談，偏偏因為人性的弱點，不停的重複發生。

投資最該防範的就是信用風險，也就是項目方倒閉或消失。一般來說受到法律規範的金融商品，如股票、基金，即便賠錢了，還是有管道可以贖回。

但未受法律保障的商品，像是未上市股票、外匯保證金、民間投資等商品，一旦將資金交出，所承擔的可能就是本金全額損失的風險了。

即便報酬再高，找擁有保障或信譽可靠的交易平台，優先級也絕對會比沒聽過的公司或平台高。

延伸： 未上市股票、未上市幣、外匯保證金，遇過最多損失狀況的都是這些商品，建議能不碰就不碰。

問題四：你的資訊來源為何？可信度高嗎？

我發現對於絕大多數的新手投資人來說，會開始投資不外乎是「看到廣告」或是「朋友介紹」。看到新聞覺得什麼東西很夯，或是朋友在什麼地方賺到錢，總會讓人心癢難耐。

「投資這件事，其實就是對於資訊的判斷」。你一定是收到了什麼資訊覺得所投資的東西有前景，才會願意將資金投入。

盡量避免單一的資訊來源，以及做到多方面求證。說真的，網路廣告、電視老師、雜誌，這些資訊來源，有可能動機並不單純，畢竟發出這些資訊都需要成本。

更不用說內線消息，這種投資往往一翻兩瞪眼，大賺大賠轉眼間就發生。另外特別忠告，別傻傻相信電話行銷、網路交友提供的投資資訊，90%以上都是有去無回的。

延伸： 要憑一己之力收集資訊的確有難度，折衷的作法是找一些可信任的大神或機構，評估他們已經整理好的資訊，以及提供的建議。

問題五：投資標的賺錢來源（商業模式）是穩定的嗎？

以最常見的股票來說，我們投資一家公司成為股東，看重的就是他的經營能力，只要他持續成長獲利，商品或服務有競爭力，就會有源源不絕的獲利。

對我來說較優質的標的，是那種知道他到底靠什麼賺錢的，才敢放心投入。而有些標的的獲利模式暫時不明朗，應用也還不普及，靠著價差獲利（如目前NFT），就會投入較少的資金。

比較要注意的是那種靠組織行為獲利的模式，要先投一筆錢，再靠人頭或是拉人才能賺錢的東西，還是少碰為妙，相信你應該知道我在說什麼。

問題六：對於虧損有想好應對辦法嗎？

在《孫子兵法》裡面有一段話是：「為將者未慮勝,先慮敗故可百戰不殆矣」。意思是應先考慮哪些情況會戰敗以及戰敗後應該怎麼做，如何轉敗為勝，所以這樣的人可以百戰百勝而不滅亡。

多數人在開始投資的時候懷抱著希望，很少人會考慮到虧損時該怎麼處理。等到帳面是負的就開始擔心了，不賣怕繼續虧損，一賣又怕馬上漲回來。

加上人性對於損失的厭惡，虧損就對自己說是長期投資，有沒有漲回來的一天不知道，但資金放在那邊就已經喪失了其他增值的可能。

延伸： 對於已經虧損不知道該怎麼辦的股票，如果有更好的投資項目可以選擇，我就會建議出掉，避免沉默成本。如果真的很猶豫，那就賣一半，心理上漲跌都不會太痛。

問題七：預估的報酬有多少、持有多長時間？

以長期持有台灣0050來說，2003年6月30日開始掛牌交易，假設從這一天投入100萬元，並以收盤價買進，「持有」10年都不賣出，總報酬率約120%，年化報酬率約8%。

像是這樣的指數型基金，持有時間就可以拉很長，報酬率也大概評估得出來，等真的要用到錢的時候再贖回即可。

而其他像是一些短期熱門項目，如果不能長時間的關注市場最新消息，提前擬定一個進出場策略會比較安心。

問題八：賺錢之後，怎麼處理？是要加碼？還是轉換標的？

很多人在一個項目獲利之後，反而不知道怎麼處理了。贖回有一筆現金不知道怎麼處理，漲太高又居安思危。

去年國外有家叫做GEM的玩具公司受到關注，身邊的一個朋友投入不到兩個月，馬上獲利30%。

我其中不只提了一次這種不確定性高的投資見好就收，他都覺得反正賺不少沒關係，結果最近一看，+30%變成-30%，現在反而要買要賣開始兩難。

同樣的狀況還有去年很紅的台灣五十反一（00632r），賺賠翻轉的相當快速，若不在一開始買今就想好怎麼處理，很容易落入賺也賣不掉，跌也不敢賣的處境。

好的公司、股票長期持有，持續加碼當然不是問題，但熱門標的及短暫熱錢湧入的標的（如之前航運股），還是要有落袋為安的計畫比較實際。

問題九：資金配置的比例合適自己的狀況嗎？

投資的項目有很多，對於暨有已經熟悉的金融商品，整體資產配置的比例會較高，而新接觸的投資商品，通常我自己的投資金額不會超過資產的20%。

很多人投資時候，是已經放了一筆錢，才開始好好認真研究。在這個前提下對於不熟悉的商品一下投入太多資金，一但不如預期可是要付出慘痛代價的。（自己血淚教訓）

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