【理財系列】ep4被動投資
閱讀時間約 3 分鐘
不知道大家第一次接觸股票是從哪一個方面開始了解，但我開始學習投資股票時，剛好網路上正掀起「被動投資」的風潮，所以我就因緣際會的從被動投資的角度開始去理解股票，而我認為這是一個很好的開始，讓我初踏進股票世界時的腳步穩健，而非充斥在不了解、害怕的情緒中。我回想當初還是一個投資小白時，若是最先接觸了技術指標或是當沖交易之類的方式做為我的第一步，或許剛開始可能會因為賺到一些快錢而感到滿意，但勢必得在後來重重的摔一跤，較好的結果可能是我痛定思痛、檢討改進，成為一個更好的交易者，或是我會從此一蹶不振，成為到處喧嘩股票市場有多麼嗜血，千萬不要玩股票的那一類人。
被動投資的概念就是用指數投資的策略，來達成不盯盤、不擇時買賣、不預測股市高低點的方式來達到投資目的的方法，所以稱作被動投資。而指數投資則是指追蹤某一個市場的指數，賺取該市場的報酬，又稱為Beta。最顯而易見的方式是投資臺灣的加權指數，跟隨臺灣總體市場的漲跌，就屬於一種指數投資。
而能夠執行指數投資的標的需要該市場指數長期穩定向上發展，但並非每一個國家的市場報酬都是長期為正，所以要慎選投資標的，以臺灣來說最普遍的就是投資臺灣市場、美國市場及全世界市場；反之則是像日本經歷泡沫經濟、俄羅斯發起戰爭導致股價崩跌，就是屬於不適合執行指數投資的標的。
指數投資最為人稱道的舉證實例絕對非「巴菲特與華爾街經理人的十年賭注」的故事莫屬。
巴菲特在 2007 年的股東會上，公開表示他願意以 100 萬美金做為賭注，賭沒有任何一檔基金能夠在十年後累積比標普500指數更高的投資報酬，並表示參與賭注的人可以挑選至多10檔基金，形成一個基金組合做為對賭的投資標的。後來有一間避險資金公司 Protégé Partners 接受巴菲特的挑戰，Protégé Partners 選擇了 5 檔基金設為一個組合，作為投資標的，比賽時間從 2008 年的 1 月 1日開始，到 2017 年的 12 月 31 日結束。
參考連結：Money錢雜誌
最後標普500指數的投資報酬超越該5檔基金的任何一檔，這個故事證實了指數投資策略確實可行。
想要執行指數投資必須要先了解這套策略是運用時間以及複利效果來達成增加資產的目的，故投放在這類指數標的的時間一定要夠長，至少要以年為單位來計算。而這些追蹤指數的標的所產生的配息也要再投入才能更好的產生複利效果。
執行指數投資的人通常會預估年化報酬為5~10%，巴菲特拿來做為賭注的這十年，標普500指數的平均年化報酬為8.5%。抓一個自己認為的年化報酬率和預期要執行多長的時間，複利計算後就可以大約算出欲結算時的資產價值為何。
舉例：若隨意選定一天投入新台幣10萬元至追蹤臺灣加權指數的標的，並假設年化報酬率為7%，經複利計算後，十年後該筆10萬元將會變成196715元、二十年後則是變成386068元。這是不計後續有再投入資金的情況，若持續投入資金，最後的金額當然會更高。
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然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
本文探討指數投資的異例，以及投資者對主動投資的矛盾心理。透過分析日經指數及波克夏海瑟威等情況，討論了要求完美投資方法的投資人所面臨的心理障礙。
巴菲特曾多次在公開場合表示，大多數投資者應該投資於低成本的指數型 ETF，而不是試圖通過主動管理來打敗市場。巴菲特甚至提出了高達一百萬美金、長達十年的賭注，並有基金公司接下這個挑戰，究竟十年後是指數型 ETF 勝出，還是主動投資的基金呢？
這本書詳細探討了指數投資和ETF的發展歷程、理論基礎和市場影響。從早期的學術研究到先鋒集團、明德信和巴克萊等機構的創新，指數投資逐漸成為主流。貝萊德的收購進一步推動了ETF市場的擴張。然而，隨著規模增長，指數投資也面臨諸多挑戰，包括指數效應、流動性問題、市場集中度上升等。
文章介紹了投資股票的不同策略和方式，以及指數投資和主動投資的差異。主要強調長期持有整體指數的收益和穩定性。作者鼓勵讀者嘗試透過考古題的驗證去學習指數投資帶來的可能報酬與虧損。
指數投資是一種概念，透過持有一個國家的股票全市場指數，來持有該「市場的整體報酬」，低成本並可分散風險，需注意時間、報酬率和本金。指數投資需要時間複利、耐心和紀律，更接近超長天期的儲蓄，願大家都能齊心協力，一起走得又快又遠。
指數化投資教父約翰‧柏格所說，「整體的事實非常簡單。金融市場的總報酬，減去中介成本，等於實際交付給投資者的淨報酬。」被動投資人其實只需把整個市場的股票都買下來就好了，肯定會獲得整體市場的平均回報。然而，既然指數就代表市場，那就把指數買下來就好了，再簡單不過。
有朋友提到巴菲特持有的股票大多不配息居多，幾乎都是成長股居，自己的波克夏也不配息，元大用價值投資的名義又用十塊錢上架，吸引投資人，高息就高息，又冠上價值投資，這樣不是很奇怪的手法嗎?我覺得篩選機制是一個重點，台灣跟美國的明情不同，不妨來研究一下篩選機制是否如大家所想，覺得合理才做投資，這集一
巴菲特在這篇文章中分享了關於股市投資的建議，包括過去80年間美國股票的平均報酬率以及使用指數基金的好處。
一般而言，給散戶投資人最簡單的投資建議，就是指數化投資。只要持續買進大盤指數的市值型ETF，並保留10%的現金，存入定存或購買美國短期公債，每年股息再投入，並重新調整維持90/10的股票與現金比例即可。這樣，你就可以擊敗股市中大多數的人了。
指數化投資是一種相對於主動投資的被動投資策略，其核心理念是追蹤特定的指數，如股票市場、債券市場或其他資產類別的指數。
這可是連股神巴菲特都建議採納的投資策略。
對於大多數投資者來說（包括機構投資者和個人投資者），投資指數型基金是最佳的選擇。
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