“Be Fearful When Others Are Greedy and Greedy When Others Are Fearful”－Warren Buffett
別人恐懼時我貪婪，別人貪婪時我恐懼
－華倫 巴菲特
市場觀察解讀｜巴菲特開始抄底，你敢跟著一起「貪婪」嗎？
圖片來源：Flickr
「邏輯投資」專欄每月分享至少 4 篇「潛力股」分析。非訂閱戶可以閱讀公司、產業或產品介紹，訂閱戶可以閱讀個股分析、投資邏輯等更深入的價值內容。訂閱費用每月僅 88 元，能夠幫助作者持續發掘有潛力的投資機會，歡迎訂閱支持！為避免錯過最新文章，請按下「追蹤」按鈕，並加入邏輯投資臉書按讚，作者將分享最新資訊與市場解讀！（專欄介紹及文章試閱請點這裡）
相信大家都聽過股神巴菲特的這句名言：「別人恐懼時我貪婪」，但真正能做到的有多少人呢？
巴菲特的波克夏公司財報揭露，今年第1季度購買了511億美元的股票，賣出97億，現金水位從去年底1470億降到今年3月底1063億，相當於淨買入了超過410億股票，約當原有現金水位的28％，接近3成資金開始抄底美股。ㄗ
資料來源：Financial Times
巴菲特買了哪些標的呢？
- 雪佛龍 Chevron Corporation：世界最大的跨國能源公司之一，業務分布超過全球180個國家，業務範圍橫跨石油及天然氣工業各面向，包括探勘、生產、提煉、銷售、運輸、石化及發電等。
- 西方石油 Occidental Petroleum：美國第四大石油和天然氣公司。
- 惠普 HP：跨國科技公司，主要研發、生產和銷售筆記型電腦、桌上型電腦、平板電腦、掃描器、印表機與耗材、投影機、數位產品、電腦周邊、智慧電視等。
- Alleghany Corporation：從鐵路控股公司起家，其後轉型為保險公司，主要業務為財產與意外傷害再保險。
姑且不論這些是否是好的投資標的，但可以看到巴菲特已經開始積極抄底美股，如果再對照巴老在波克夏年會上說的話，更能看出他的立場。
我們不擅長擇時，我們擅長的是何時獲得對自己來說足夠的資金。我們不知道何時該買入，但我們一直希望會有一段時間的下跌，這樣我們可以買到更多…我的意思是，這可能是小學四年級都懂的道理。
每個人都在討論通脹，問題是多少？答案是沒有人知道，沒人知道十年、二十年之後通脹會怎樣。
關於回購：「我們需要提升股東權益，時機如果合適就會進行回購。但如果不合適，我寧願去買一些其他的公司。判斷原則很單純，重點在於機會是什麼。
「週一如果可以交易波克夏的股票，我幾乎可以肯定地說，我們是不會買入的，但假設某一天，我們所做的事情例如回購股票，可以幫助股東等長期夥伴增加價值，那我們就會去進行回購。
前面兩段話，巴菲特是在談投資時機，巴老說他自己也不擅長判斷時機，像是2008年的金融海嘯、2020年3月的COVID-19疫情爆發，這些最佳的投資時機其實他都錯過，但當他看到機會到來，當股價正在下跌時，他會開心地買入，因為他可以用同樣的資金買到更多股份。而針對通貨膨脹，同樣的，他說他不知道答案，但他用行動告訴你他的選擇了。
後面兩段話則是在表明，與其回購自己的公司，巴老認為在市場上買入其他公司，應該可以帶來更好的投資回報。
現在是不是抄底的最佳時機？老實說我也不知道，巴老也說他不曉得。但美股、台股許多好公司都相繼出現難得一見的「好價格」，而這都是過去投資人說「如果跌下來我一定買」的價位，既然好的買點出現了，那不出手嗎？
當然，資金的控管還是很重要的，巴老也說波克夏仍會保有安全水位的現金，而作為散戶投資人，如果我們有穩定的收入，沒有過度舉債，那分批佈局，買入價格合理、具有長期競爭優勢、走在成長產業趨勢的好公司，相信未來仍可以為我們帶來可觀的報酬，讓我們共勉之！
「邏輯投資」文章內容係運用來自公開網路、新聞、財報及聯繫公司所獲資訊歸納之個人心得，目的是分享投資觀念，內容僅供讀者參考，無任何股票投資勸誘之意圖。投資有風險，文章內容不建議作為投資行為之最終依據，投資前請審慎評估並自負盈虧。
13.9K會員
762內容數
「邏輯投資」發掘潛力股、營建股、定存股與冷門股，分享投資觀念、市場觀察與潛在風險，歡迎訂閱作者的投資專欄，每個月只要一個便當錢（168元）就能支持作者持續發掘投資機會，降低「韭菜率」，跨越投資痛點！📈
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
大家好，我是woody，是一名料理創作者，非常努力地在嘗試將複雜的料理簡單化，讓大家也可以體驗到料理的樂趣而我也非常享受料理的過程，今天想跟大家聊聊，除了料理本身，料理創作背後的成本。
哈囉～很久沒跟各位自我介紹一下了～
大家好～我是爺恩
我是一名圖文插畫家，有追蹤我一段時間的應該有發現爺恩這個品牌經營了好像.....快五年了(汗)時間過得真快！隨著時間過去，創作這件事好像變得更忙碌了，也很開心跟很多厲害的創作者以及廠商互相合作幫忙，還有最重要的是大家的支持與陪伴🥹。
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
巴菲特表示，股市投資者通常傾向於專注於尋找偉大的企業，但這只是成為偉大投資者的一部分。我們還必須分析我們是否以公平的價格購買了偉大的企業，以確定股票市場投資是否具有吸引力。
Everybody Lies……
問題如果包含巴菲特、魏哲家、黃仁勳，你笑得出來嗎？
本波科技股崩盤是過度信心築起的泡沫，若投資人不在乎企業家「誠信」，就別怪他們當諸位傻子……你從不曾看到「媒體形象」之外的面向，但是Everybody Lies……
說過，咱總是把最難的題目交給【切格拉底】
近日，巴菲特再次「出手」引起市場的注意。這主要是因為，波克夏在短短幾天內，一邊在美股市場增持了256.55萬股西方石油普通股，一邊又在港股市場以每股平均價格230.46港元，減持了134.75萬股比亞迪股份，合計套現3.11億港元。 「一增一減」之間無疑為當前變幻莫測的資本市場帶來了新的思考。
波克夏現金水位高是看空全球股市後市嗎？～查理▪︎蒙格：「如果人們不經常犯錯，我們就不會那麼富有。」
巴菲特動見觀瞻，其實重要的原因，或許是國際投行，想利用其名聲特定炒作
現金佔整體資產的比例約為15.7%，相較於今年均值15.5%並未明顯偏高。 因此手頭現金變多，或許只代表公司的規模持續擴大。
巴菲特加碼日本五大商社，是看好日本未來市場嗎?
巴菲特近期的高位加碼，與過往一貫的作風不同，這是否代表背後有隱藏更深的原因呢?
我們梳理一下巴菲特近年的異常投資動向
會發現每次的異常操作後，就有大事發生
⭐訂閱每週【🔗投資週報】：即時行情分析不漏接
上週五，股神巴菲特旗下的波克夏·海瑟威發佈了素有“價值投資者聖經”之稱的致股東信發佈了。巴菲特在信中照慣例誇了誇可口可樂、美國運通和保險業務的優秀業績，同時也表示在鐵路和能源上的投資失敗。不過罕見的是，巴菲特還在信中描繪了他心目中完美投資者的樣子。
大家好，我是woody，是一名料理創作者，非常努力地在嘗試將複雜的料理簡單化，讓大家也可以體驗到料理的樂趣而我也非常享受料理的過程，今天想跟大家聊聊，除了料理本身，料理創作背後的成本。
哈囉～很久沒跟各位自我介紹一下了～
大家好～我是爺恩
我是一名圖文插畫家，有追蹤我一段時間的應該有發現爺恩這個品牌經營了好像.....快五年了(汗)時間過得真快！隨著時間過去，創作這件事好像變得更忙碌了，也很開心跟很多厲害的創作者以及廠商互相合作幫忙，還有最重要的是大家的支持與陪伴🥹。
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
巴菲特表示，股市投資者通常傾向於專注於尋找偉大的企業，但這只是成為偉大投資者的一部分。我們還必須分析我們是否以公平的價格購買了偉大的企業，以確定股票市場投資是否具有吸引力。
Everybody Lies……
問題如果包含巴菲特、魏哲家、黃仁勳，你笑得出來嗎？
本波科技股崩盤是過度信心築起的泡沫，若投資人不在乎企業家「誠信」，就別怪他們當諸位傻子……你從不曾看到「媒體形象」之外的面向，但是Everybody Lies……
說過，咱總是把最難的題目交給【切格拉底】
近日，巴菲特再次「出手」引起市場的注意。這主要是因為，波克夏在短短幾天內，一邊在美股市場增持了256.55萬股西方石油普通股，一邊又在港股市場以每股平均價格230.46港元，減持了134.75萬股比亞迪股份，合計套現3.11億港元。 「一增一減」之間無疑為當前變幻莫測的資本市場帶來了新的思考。
波克夏現金水位高是看空全球股市後市嗎？～查理▪︎蒙格：「如果人們不經常犯錯，我們就不會那麼富有。」
巴菲特動見觀瞻，其實重要的原因，或許是國際投行，想利用其名聲特定炒作
現金佔整體資產的比例約為15.7%，相較於今年均值15.5%並未明顯偏高。 因此手頭現金變多，或許只代表公司的規模持續擴大。
巴菲特加碼日本五大商社，是看好日本未來市場嗎?
巴菲特近期的高位加碼，與過往一貫的作風不同，這是否代表背後有隱藏更深的原因呢?
我們梳理一下巴菲特近年的異常投資動向
會發現每次的異常操作後，就有大事發生
⭐訂閱每週【🔗投資週報】：即時行情分析不漏接
上週五，股神巴菲特旗下的波克夏·海瑟威發佈了素有“價值投資者聖經”之稱的致股東信發佈了。巴菲特在信中照慣例誇了誇可口可樂、美國運通和保險業務的優秀業績，同時也表示在鐵路和能源上的投資失敗。不過罕見的是，巴菲特還在信中描繪了他心目中完美投資者的樣子。