【暗潮】 Dark Tide
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在CPI數據公佈後，美國股市瞬間出現暴力拉漲的態勢，這樣的場景相信大家並不陌生，好幾次有人喊「聯準會要轉向了」、「CPI降溫」、「底部到了」等令人充滿期待的口號，但隨後反彈氣焰一天一天遞減，每次高點愈來愈低，很多人開玩笑說：「今年不只是考驗口袋深度，更考驗對美股的信仰。」
短期強勁反彈是熊市裏常見的現象，這次CPI帶動的暴漲，大概又是一次午夜鐘響前的灰姑娘現象。
瘦身
事實上近一個星期的市場氣氛並沒有太好，大盤指數雖然看起來都是撐著，但充其量就是那樣撐著，投資人持續關注和猜測聯準會是不是要開始政策轉向，每當官員登場發表意見時，便是鎂光燈焦點，一位認為利率升太快，另位又說要繼續打壓通膨，說實話，聯準會除了升息外，還做了些什麼呢？
除了大家知道的利率調升之外，別忘了，正在減肥的聯準會，正進行「縮減購債」(QE Tapering)，不斷提醒著熱錢減少、銀行在放貸更嚴格、企業取得資金的成本墊高。
資產遞減速度加快。
按照FED計畫，2022年6月開始每個月縮減475億美元，2022年9月開始每個月縮減950億美元，預計每年縮表達1.14兆美元。
殷殷期盼
一次CPI稍微降溫竟然可以觸動大漲，究竟是什麼樣的魔力？以史為鑑，過去美國利率轉向後，後續一年的股市表現是雙位數報酬。
不過這裡諸葛呆要提醒，以時間軸來看，是指「利率正式轉向」而非「討論政策轉向」，差別在哪裡？從討論到正式定案期間，摻雜停止升息期待、對聯準會說法失望、經濟衰退恐懼等，是超過10%的股市跌幅。
加密貨幣的信心危機
之前討論過幾次的FTX事件，有些朋友擔心是否會像2008雷曼事件影響美股或者加密貨幣已經完全泡沫化。
正面解讀：整體幣圈的市值還不及蘋果，從高峰時期的3兆到現在約1兆美元，還未到撼動市場的力量，FTX讓這個圈圈抖出一堆左手換右手的資金鏈，洗牌之後才能讓加密貨幣走更遠。
負面想法：卻因為FTX事件以「悶燒」狀態進行，不確定性、憂心和懷疑隨時都能帶來一波賣壓，最新更新，比特幣的開採成本大約落在16,150-16,350美元，很可能與交易價格正式交叉，倘若如此，將帶出更大的拋售潮。
信心危機依舊是當前資本市場最大阻力。
多空紅綠燈
總體經濟分析CPI有逐步降溫的跡象，不過離聯準會所說的通膨2%目標還差得遠，只有更多失業和企業獲利下降，才能靠近目標，因此除非有新的黑天鵝事件足以讓聯準會立即轉向(如2020年3月新冠疫情爆發逆轉貨幣政策)，經濟衰退幾乎無可避免。
最後用一張圖來自我提醒，白線是2019年6月到目前的S&P500走勢，恰巧和2006年3月到2008年9月的綠線極度相似。
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我是諸葛呆，超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部，聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy".
#外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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SOXQ自跌幅22.49%加碼後，跌幅30%的加碼設定一直掛在那，畢竟伊朗以色列這顆未爆彈尚未解除，這兩天偶爾看下債券盤勢以確認市場風向，8/5釐清噪音一文提及衰退釐清後再進場債市，目前看來是正確的，純粹是勝負機率權衡後的判斷，敗的機率大不如場外旁觀，吹噓自己多神準的一律歸類為神棍。
8/6到頂後
美股的投資人借貸指數目前也是第二次共鳴點跟2021年第四季~2022年第一季一樣的位置
但這個量化還不夠長期,只能確認跟其他指標同步,只能說明近4年投資人的槓桿慣性,繼續觀察未來是不是有參考性
比特幣再度要確認低點,如果跌破就是之前看得跌幅滿足位置60周
現在市場開始講美國可能要經濟衰退,
台股、美股近期明顯回檔，市場敘事發生改變，壞消息一樁接一樁出現，下一步該怎麼走呢？本文將探討近期的宏觀經濟事件，並分享個人的操作思考。
全球股市因美國就業報告不如預期而進一步下跌。美國國債收益率全線大幅下滑，美元對主要貨幣的匯率走弱。WTI原油價格大幅下跌，黃金小幅上漲。
https://www.instagram.com/p/C-KvFH2tX8I/?igsh=MWU0aTM5eGM0cXAzcA==
保持冷靜
隨著美國6月CPI 數據的公告，Fed在9月19日降息的氛圍也開始鋪陳，趨於確定。
多的是資金已經在債市領域磨了一年半以上的人，這些資金完完全全的錯過了這一波股市大漲，但似乎也即將迎來春天。
個人則是在今年上半年的多篇文章或留言中，直接表達今年只要遇到有債券利率反彈、美債回跌的情況，對債券有
這幾天的美股還是持續向下探底。以道瓊為例，13個交易日，僅有一個交易日上漲，和前幾天說的一樣，已經將這近三個月的漲幅全數地還回。這個也是國際情勢的使然。中東的衝突昇溫，會帶動油價和歐亞的運輸。所有的基本的物資都會上漲，這也加深了通膨的疑慮。現是投資美債的好時機嗎?
最新的經濟數據發布後，市場普遍預期通膨下降的幅度可能有限，進而增加了延後降息的可能性。對股市的本益比造成了不小的壓力。4月中旬將開始的企業財報季，將是市場的下一個焦點。市場的波動性有所降低，短線操作空間縮小，中長期投資趨勢的斜率也有所減緩。
市場資金在FOMC會議結果出爐後重新湧入股市，帶動指數上揚。聯準會（Fed）主席鮑爾透露央行即將放緩資產負債表縮減速度，強化了本年度可能降息三次的預期，並略提長期利率預期。市場反應放緩縮錶速度的消息，專注於FOMC的決定。昨日市場出現短期大幅波動，但資金持續支持，市場仍有望保持多頭走勢。
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