【基本分析】綜合損益表｜用它幫投資人看公司錢景（上）

當你想要投資一間公司時，你需要了解它的經營和財務狀況，其中一份最重要的財務報表就是損益表，什麼是損益表？

簡單說就是讓投資人了解一間公司上一季或去年做了多少生意、花了多少本錢、最後賺了多少錢的一張明細表。一般損益表的內容可以分為營業收入、營業成本、營業費用、營業外收支四個大類，損益表計算過程及公式、彼此間的關聯性：

損益表反映的是公司在某一特定時間段上的營運狀況，所以損益表是一個動態的報表，通常也是最受公司經管階層重視的財務報表，而與其相對的是資產負債表稱維靜態報表，是因為它反映的是一家公司在某一特定時間點上的財務狀況，所呈現的是公司在這個特定時間點上的資產負債和股東權益的情況。

台灣上市櫃公司的財務報表，經主管機關規定必須是符合國際財務報表準則的規範，並且經過外部會計師事務所的審計以保障投資人的權益，其中損益表的部分採用綜合損益表，因為它比一般損益表包含了更多的訊息，尤其是上市、櫃公司需要向股東投資人或債權人提供更全面的財務訊息時，綜合損益表就比損益表更佳適合。

綜合損益表與損益表的計算方式和內容會稍微有些不同，它除了會反映一家公司在特定期間內的營業收入、營業成本、營業利益、稅前利益、淨利等財務各項財務訊息外，還包含了其他綜合收益和損失，像是企業的未實現收益或損失、外幣匯兌調整、現金流量避險等等，綜合損益表是一個更全面反映企業財務狀況的報表。

如果投資人計畫以長期持股的方式投資股票時，仔細分析公司基本面相關資訊就是非常重要的工作，因為投資人需要了解一家公司長期的經營情況，好來評估這家公司未來的獲利潛力和投資風險，綜合損益表就是分析公司基本面的一種重要工具，因為它提供了一個公司在特定時間段，像是每月每季或每年的營運狀況，用營業收入、支出和利潤等財務資訊的方式完整呈現出來，方便讓投資人觀察這家公司過去及現在的營運模式規律及績效，有利於投資人對這間公司未來營運狀況做出較準確的預測。

綜合損益表是以應收應付的形式入帳，因為這種方法能夠更精確地反映一家公司的經營狀況和財務狀況，應收應付的入帳方式是指，將收入和支出在它們發生的時間點上入帳，而不是等到現金實際進入或離開公司時才入帳，這種方法可以讓公司更準確反映它們的業務活動和財務狀況，因為它考慮到了未來的收入和支出，而不僅僅是當前的現金流量。

如果一家公司是在當年的年底賣出產品，但客戶在隔年才支付貨款，這間公司以實收實付的方式入帳，那麼它在當年的財務報表中就不會反映這項收入，可是它以應收應付的方式入帳就可以反映這項收入，此外許多公司存在資本支出，會對公司未來收益產生影響，像是生產機具折舊的項目，如果是以實收實付方式入帳，就會沒辦法反映這些影響，雖然實收實付的入帳方式簡單，但它沒辦法反映公司的未來收入和支出，通常只適用於小型商號和非營利組織這些財務簡單的情況，對於中大型的企業來說以應收英付的形式入帳更加準確又可靠。

前面說過綜合損益表的主要功能就是顯示一家公司在一定期間內的營收和成本，並經由計算公司的總收入減去總成本來顯示公司的淨利潤，在這就以證交所公開資訊觀測站所提供，有關台積電申報的2022年第四季的合併綜合損益表，由於表中表列清楚在這就不詳細解說只做重點說明，損益表通常會包括得重要財務項目有這些：

1. 營業收入：指企業在一定期間內銷售商品或提供服務所獲得的收入，子項目可能包括各種不同產品或服務的收入。

2. 銷售成本：指企業生產或銷售商品所支出的成本，子項目通常包括原材料成本、人工成本、製造費用、庫存減少等等。

3. 營業成本：是指企業在一定期間內經營活動所支出的費用，子項目通常包括租金、折舊、廣告費用、人工成本、保險費、行政費用、維護費用等等。

4. 營業利益：這是公司在特定期間內營業收入減去營業成本後所剩下的利潤，這個數字可以用來評估一家公司的經營能力和效率。

5. 稅前利潤：是指企業在扣除所有營業成本後所獲得的利潤，但還沒有扣除所得稅和其他非經常性支出。

6. 營業外損益：又稱營業外收入及支出，是指企業在一定期間內發生的非經常性收入或支出。

營業外損益通常和公司主要業務無關，但有時候會對公司的收益及財務狀況產生重要的影響，尤其是涉及到轉投資的損益就非常的複雜囉，這部分留在後面再詳細說明。

投資人在評估公司的財務狀況時，應該仔細觀察這家公司的損益表歷史紀錄中，營業外收入及支出項目，當股票的股價和某個因素經常有關聯時，就可以考慮看看把這個因素列入投資考量的其中一個因素。

7. 所得稅：是指企業在一定期間內應付的所得稅，子項目包括企業所得稅、個人所得稅這些。

8. 稅後利益：這是公司在特定期間內繳納所得稅之後所剩餘的利潤，這個數字可以用來評估一家公司的實際盈利能力。

9.其他綜合損益：是與凈利潤並列的另一個欄目，是指企業的未實現收益或損失、外幣匯兌調整、現金流量避險等等。

10. 淨利潤：指企業在一定期間內扣除所得稅和其他非經常性支出後所獲得的淨利潤。

投資人可以利用綜合損益表來了解一家公司的盈利和虧損情況，並評估這家公司的營運狀況和獲利能力，如果一家公司的營業收入和營業利益都在穩步成長，這代表公司的經營績效表現不錯，如果一家公司的營業成本比營業收入高，這可能意味著公司的經營效率不高，需要更好地控制成本。

投資人還可以經由比較不同公司的損益表，來評估彼此間的相對獲利能力和風險水平，像是兩家公司在同一行業中經營，但其中一家公司的營業利益率比另一家公司高，這就表示前者可能比後者更有利可圖更值得投資。

仔細分析比較不同公司的損益表，可以選出那些有良好經營表現和高獲利能力的公司，看到這裡的朋友是不是覺得已經掌握了損益表的一些基本知識了呢，我們也準備了損益表中常用的財務指標，跟轉投資的認列方式和投資注意事項在另外兩篇文章分享給你們，希望大家喜歡。

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