投資操作週報(2023/07/23)

總經盤勢

大型科技股財報正式展開，象徵整體科技股的那斯達克指數和費城半導體指數亦出現明顯回檔，其中特斯拉、Netflix以及台積電等，Q2業績普遍優於預期，但是對於後續營運狀況透露出受到全球經濟疲弱影響而較保守的看法，市場也趁勢出現調節賣壓，依照這種狀況，市場對於下週要公布財報的一系列科技巨頭或許會趨觀望態度，加上7/27又有Fed會議增添貨幣政策不確定性的疑慮，週四以前多方追價力道應該會比較疲弱，等到週五可能才較有明確的方向。

本週類股選擇

• AI相關

-7/20盤後為台積電法說會，開盤時間觀察盤面上部分AI類股經過短暫修正後，再度表現活躍。

-台積電在AI題材裡面，尤其是先進封裝這塊持續傳出供不應求的消息，所以押注台積電在法說會仍然後強調看法AI應用需求和先進封裝產能需要擴張等看法。

後續觀察類股

• 半導體族群

-關注台積電法說會對於後續看法，對於Q3有給出季增約6.5%-11.5%的看法，可能主要受到iPhone新機備貨期所帶動，而台積電將全年財測從上季預估的年減4-6%下修至年減10%，所以如果用Q3的營收預估中位數，可以大致預估台積電對於Q4的看法，約為季減1%，然而觀察台積電過去幾年基本上Q4都是傳統最旺季(一年中營收最高的季度)，從這樣的數字可以推敲台積電對於今年Q4是相對保守看待的，而營收角度來看Q3可能是今年的高峰。

• 電動車族群

關注特斯拉財報電話會議對於後續看法，馬斯克重申全年交付量180萬輛電動車的目標，並且預估Q3產量會略有下降因為工廠要進行升級，而特斯拉上半年生產量約90.7萬輛，交付量約90.3萬輛，若全年生產和交付量目標不變之下，意味著下半年生產量和交付量會在90萬輛左右，Q3和Q4各季平均會在45萬輛，而特斯拉Q2生產量為47.9萬輛而交付量為46.6萬輛，所以Q2可能會是今年的業績相對高峰。