【金融分析】如果你買了美債或是準備買美債接下來該怎麼辦呢!?

這個世界上沒有穩賺卻沒有風險的生意，唯一的可能就是你壓根不知道風險在哪裡；抑或是這是個騙局!!!

今年四月的時候，小弟略略的寫過一篇關於買美債的文章，裡面提及幾項買美債可能有的風險，如果還沒有看過的會建議先看過比較容易上手。

當時提過五項風險：

1. 匯率風險
2. 流動性風險
3. 行政手續費用風險
4. 違約風險
5. 持續升息風險
6. 補充：戰爭風險

今天我們回頭來看這些風險可以知道第4、5跟6是這段時間持續有產生的風險。

美債殖利率在這段時間仍然因為經濟相對良好合併有通膨壓力因而造成持續升息，因此帶動美債價格下跌所以美債殖利率上升。

另外，關於美國政府關門可能產生的問題，雖然我們都知道最終還是會開門運作，但對於美國信用評級跟大眾信心就是會造成影響，也因此國際信評機構惠譽（Fitch Ratings）也在2023年8月1日將美國長期外幣債券評級從最高等級的AAA，下調到AA+。

美國的信用違約也重新往上攀升。

至於戰爭風險依舊是與中國、俄國以及親中俄國家保有一定程度的風險係數。

如果你買了美債或是準備買美債該怎麼辦呢?

首先，要先有一個整體的投資認知。

『投資通常情況不應該押注單一資產』，也就是以美債來說，我們不應該全部押注在購買美債上面，美債應該只是你資產配置的其中一環，每個人所需要的比例應該依照每個人的人生財務規劃而定，並非一成不變。

情境1：已經買了美債而且已經配置額滿

如果你已經買了美債，而且你的美債資產配置已經買滿，你可以計算你購買的美債「到期收益率」(而非殖利率)，是否符合你的需求，在最慘的情況下你可以將美債放到到期，此時你的「到期收益率」就是你這整筆美債資產可以獲得的報酬率。

如果因為美國或全球陷入經濟衰退，因而導致美國聯準會降息，則債券價格會回升，屆時你可以計算你價格回升價差賺的報酬 + 收取利息的報酬合計，如果有達到你的要求則可以賣掉美債。

p.s.到期收益率對很多人來說比較複雜，將專文討論。

情境2：已經買了美債但還有資金準備投入債券

如果判斷未來美國或全球陷入經濟衰退，因而導致美國聯準會降息，你可以分批將剩餘資金投入債券，等待債券價格回升。

如果判斷未來經濟可以維持平穩或是好轉，這時候美債的吸引力就比較差，如果有其他更好的投資標的，你可以考慮將資金分配到有較好的投資標的。

或是，你傾向穩健且有定期配息領現金的需求，現在美債的殖利率也是你可以接受的，也可以持續買進美債到資產配置額滿為止。

情境3：準備要買美債

在這個情境下情況大致跟情境2類似。

情境4：完全不打算買美債

小弟我個人，暫時完全不考慮買美債，這時候如果有閒置資金可以仿照巴菲特的作法購買短債加減賺一點利息，然後等待合適的時機點、合適的價格來投注在自己研究過合適的各類資產當中。

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