券商報告-穩懋股價開盤漲停，聯發科展望樂觀
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日期:2023.10.31
重點個股
穩懋(3105.tw)-元大、凱基、群益、兆豐
法人機構給予公司投資評等是甚麼?
- 元大-買進，目標價165，谷底反彈，投資價值浮現
- 凱基-增加持股，下修目標價至160，手機需求緩步復甦
- 群益-買進，目標價184，4Q23 業績更勝 3Q23、2024 年 展 望 佳
- 兆豐-逢低買進，目標價155，23H2 稼動復甦優於預期
皆大幅上修公司未來營收獲利預估，認為營運谷底已過
本次法說會有甚麼利多?
- 3Q因傳統 Cellular 拉貨旺季與中國急單需求，產能利用率提升至50%，毛利率22.1%優於預期，其中尤以中系 PA 客戶急單最為顯著
- 2024年，樂觀看待手機需求回溫及 Wi-Fi 升級趨勢，預期 infra客戶需求回溫
- 長線 AI 需求帶動銅線轉光纖趨勢，正向看待相關收發端磊晶代工需求
- 基礎建設除基地台也包含衛星、雷達、長距離點對點裝置，公司在低軌衛星滲透率高，並整體基礎建設需求仍穩定
- 3D sensing本季表現較佳，推估其大客戶市佔率並未因加入第三供應商而下滑
(沒有被Gain share)
本次法說會有甚麼利空?
- 3Q業外損失達1.1億，包含匯損 1.2 億及金融資產損失 1.2 億，皆與買回 ECB 及 其評價因股價波動所致
- 受中系同業搶占中國市場中低階手機市場競爭考驗
(很嚴峻阿，Vanchip、全新、宏捷科等)，長線技術競爭將成隱憂 - 南科廠區的投資將先完成建築物為主，無塵室與設備等先暫緩待市況明朗，因2024 年手機出貨量僅個位數年增
總結
- 10/31開盤股價直接漲停，收在140元，顯示公司基本面與市場預期差異太大，法說會後基本面直接上修，評價面直接rerate
- 整體法說會正面因素偏多，但長線仍持續面臨競爭，市場法說後法人肯定上修模型營收獲利，股價可能迅速price in搂，大家就自行判斷!
聯發科(2454.tw)-凱基、國票、兆豐
法人機構給予公司投資評等是甚麼?
- 凱基-增加持股，目標價956，管理層呼應我們對 2024 年健康復甦之觀點
- 國票-買進，目標價988，3Q23 手機復甦優於預期，動能可望延續
- 兆豐-逢低買進，目標價960，Edge AI 興起還要時間，領配息先
皆正面看待公司未來營運展望，明年手機產業溫和復甦
本次法說會有甚麼利多?
- 2024 年全球智慧型手機出貨量將健康成長
- 公司表示2024年1月起，現金股利將以半年一次之頻率發放
- 11/6發表天璣9300與8000系列晶片
- 受惠於智慧型手機庫存回補需求持續，上修4Q營收、獲利預期
- AI 運算需要更強大的 AI 引擎運行裝置中的 AI 應用程式，將長期推動行動 SoC 矽含量顯著成長，提升整體行動與AIoT之產品均價，並提高其結構性獲利能力
本次法說會有甚麼利空?
- 就...這項...行動 AI 運算可能不會在短期內顯著貢獻營收與獲利
- 這次法說會後，看起來市場預期已經上修不少...
總結
- 10/31股價大漲7%，收在857元，顯示市場正面看待公司法說會釋出內容
- 整體法說會正向看待，市場法說後法人紛紛調升評等和上修模型營收獲利，股價2個月以來大約上漲20-30%，大家就自行判斷是否要追價摟!
今天的券商報告重點整理就到這邊吧!幫助讀者快速抓出報告重點，文章也有分享自己的觀點，不構成推薦喔喔!大家都是成年人了，希望大家多多支持，您的喜歡就是對我最大鼓勵!!!
Cheers!
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隨著理財資訊的普及，越來越多台灣人不再將資產侷限於台股，而是將視野拓展到國際市場。特別是美國市場，其豐富的理財選擇，讓不少人開始思考將資金配置於海外市場的可能性。
然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
上次追蹤聯發科在去年5月，當時股價680元，對照今年價格最高1500元，一整年整幅超過100%相當驚人，這就是半導體族群股價波動大，還能從中獲取價差的機會。相對的如果往下洗也會很驚人，就如同從7月以來股價重砍3成，大波動相當考驗價值投資人的耐性。
本篇紀錄記憶體產業的近況及未來發展趨勢。首先介紹市場話題，關於利基型記憶體的機會及風險。接著回顧三大原廠減產NAND帶來的影響，以及對記憶體產業鏈的分析。最後，重點介紹了兩家公司：宜鼎及安提國際，探討它們在記憶體產業和AI領域的表現與未來展望。
昨天的台股開高走低，開盤的時候最高至22,471 但是收盤的時候僅僅小漲了45 點，成交量為 3,992億元，收在22,164，而我們常說的美股與台股連動，昨天的美股也漲跌互現，最後四大指數都在平盤附近，昨天的台積電上漲了 20 點，主要還是在金融和營建、水泥在支撐。目前台、美股的投資人都在持續觀望
穩懋半導體股份有限公司(上櫃代碼3105)
目前股價約180.5元，2023年營運虧損，決議不配發股利。
謝謝台積電，今天停損敬鵬，調節了一半聯發科，將剩下部位的雙鴻出清。
*等待新一批通膨數據與財報 道瓊終結連三紅
*MWC 開展！聯發科、高通拚場搶 AI 商機 雲達、緯穎新技術上秀
*今年公建預算7,792億創新高 配合能源轉型 油電占35.5%最多
*台股衝關散戶、中實戶點火 融資餘額八天大增112億元
本周大盤台積電帶領之下強漲，我們持股也相當不錯！
想法：
華晶科：營收不佳，線型還可以，如果往下突破我會損出
先進光：營收創新高，是目前最佳的，獲利有機會超過一個股本
敬鵬：今年EPS 4元沒什麼太大問題
存股的長華也有動也是很不錯
其他都老樣子，持股慢慢看，慢慢漲就好了
目前個人
隨著理財資訊的普及，越來越多台灣人不再將資產侷限於台股，而是將視野拓展到國際市場。特別是美國市場，其豐富的理財選擇，讓不少人開始思考將資金配置於海外市場的可能性。
然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
上次追蹤聯發科在去年5月，當時股價680元，對照今年價格最高1500元，一整年整幅超過100%相當驚人，這就是半導體族群股價波動大，還能從中獲取價差的機會。相對的如果往下洗也會很驚人，就如同從7月以來股價重砍3成，大波動相當考驗價值投資人的耐性。
本篇紀錄記憶體產業的近況及未來發展趨勢。首先介紹市場話題，關於利基型記憶體的機會及風險。接著回顧三大原廠減產NAND帶來的影響，以及對記憶體產業鏈的分析。最後，重點介紹了兩家公司：宜鼎及安提國際，探討它們在記憶體產業和AI領域的表現與未來展望。
昨天的台股開高走低，開盤的時候最高至22,471 但是收盤的時候僅僅小漲了45 點，成交量為 3,992億元，收在22,164，而我們常說的美股與台股連動，昨天的美股也漲跌互現，最後四大指數都在平盤附近，昨天的台積電上漲了 20 點，主要還是在金融和營建、水泥在支撐。目前台、美股的投資人都在持續觀望
穩懋半導體股份有限公司(上櫃代碼3105)
目前股價約180.5元，2023年營運虧損，決議不配發股利。
謝謝台積電，今天停損敬鵬，調節了一半聯發科，將剩下部位的雙鴻出清。
*等待新一批通膨數據與財報 道瓊終結連三紅
*MWC 開展！聯發科、高通拚場搶 AI 商機 雲達、緯穎新技術上秀
*今年公建預算7,792億創新高 配合能源轉型 油電占35.5%最多
*台股衝關散戶、中實戶點火 融資餘額八天大增112億元
本周大盤台積電帶領之下強漲，我們持股也相當不錯！
想法：
華晶科：營收不佳，線型還可以，如果往下突破我會損出
先進光：營收創新高，是目前最佳的，獲利有機會超過一個股本
敬鵬：今年EPS 4元沒什麼太大問題
存股的長華也有動也是很不錯
其他都老樣子，持股慢慢看，慢慢漲就好了
目前個人