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券商報告-義隆、南茂短期營運動能下滑，股價雙雙重挫至跌停
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日期:2023.11.4
重點個股
義隆(2458.tw)-統一、永豐、兆豐、宏遠
法人機構給予公司投資評等是甚麼?
- 統一-買進，目標價從130上修至175
- 永豐-中立，沒有目標價
- 兆豐-逢低買進，目標價從135上修至175
- 宏遠-區間操作，價格範圍125-167
這次法說會後，看好的法人機構維持買進評等和上修目標價，看中立的法人機構公司認為公司短期營運下滑，較無明顯亮點
本次法說會有甚麼利多?
- 3Q營收35億元，顯著優於市場預估，主要是來自於PC急單貢獻，約貢獻6-7億元；毛利率方面，上升至47.2%，優於市場預估，主要是高毛利率產品出貨有成長；費用因為義傳不再列入合併報表內，使得整體營業利益率回升
- CHROMEBOOK方面，22年出貨1100-1200萬台，23年有所成長，而24年有望回升至1900-2000萬台的水準
(疫情左右水準!!! Really?) - ARM BASE NB目前滲透率仍低，目前有在開發的就是 QCOM跟MTK，此趨勢對於公司未來營運有幫助，因NB剛開始開案時，會先接觸相關供應商為其產業龍頭，故在ARM BASE NB市佔率逐步提升下，對於公司成長動能有益
(非常認同這個論述) - 根據研調機構調查，NB需求2022-2023年需求大幅滑落，預估2024年將重回成長，2025年迎接WIN 10停止更新及COPLIOT應用的換機潮
(先說服我換筆電吧XD) - AI NB主要在軟體更新上，像是COPOILT 應用等等還是以雲端運算為主，但未來演進至EDGE AI就會帶動硬體更新
- 公司2019年就開始布局，成立AI團隊，將公司產品寫入AI相關演算法；近期隨AI題材興起，客戶主動詢問AI相關產品，下放至EDGE AI時，公司高單價產品有望受惠
(長線story)
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嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
本篇紀錄記憶體產業的近況及未來發展趨勢。首先介紹市場話題，關於利基型記憶體的機會及風險。接著回顧三大原廠減產NAND帶來的影響，以及對記憶體產業鏈的分析。最後，重點介紹了兩家公司：宜鼎及安提國際，探討它們在記憶體產業和AI領域的表現與未來展望。
筆記-理財達人秀-24.05.24
李永年
*華碩2357，股價多頭格局，投信買超，00940買、但之後00878要賣，不過4月營收成長，AI PC在Computex有機會有好表現。
*永豐金2890，外資賣很多、賣過頭了，不容易再賣。
*光寶科2301，籌碼穩定，量縮但是收紅，開發的液冷系
私藏股法說追蹤輪番上陣，來到觸控IC設計「義隆」囉！疫情期間受惠數位轉型對電腦、平板商品的需求大增，觸控IC跟著吃香喝辣。不過疫後市場趨於飽和，義隆的股價也跟著溜滑梯，直到去年以來才有明顯的回升。
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摘要重點
1.預估毛利率持平，雖成本端有「能見度」的向下，但價格端受中國同業殺價競爭，價格將逐月調整。
2.1Q24 預估營收呈現近 10% 季減，為 241 億～251 億，大尺寸季減較大，OLED 與 SoC 持平、TDDI 與車用季減。
3.AI 會帶來量價的挹注。OLED 為另一動能。
私藏股名單法說會接力出爐，這次要追蹤的個股為IC觸控晶片大廠「義隆」，近2年飽受全球電子消費的低潮的營運逆風期，從去年下半年業務逐漸回穩，今年營收有機會將隨著PC/NB消費需求跟著回升，有關義隆的個股解析，一起跟著老牛看下去吧！
今天指數還是在萬八上下震盪，個股部分還是偏弱勢，一早先鎖定三檔AI股，英業達、宏碁、仁寶，後來現貨開盤後，指數開始下跌，AI股也跟著下去，後來出現反彈，但英業達跌幅較小，宏碁跌幅較大，，因此在回檔時做空宏碁、做多英業達，結果空單先成交，當下價格往上，但英業達還沒買到，因此追高一檔買，結果沒多久趨勢開
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