只要跑得比你快就行了

有個笑話是這樣的，兩個朋友去森林裡露營，在森林裡走啊走的遇到了一頭熊，甲嚇得趕緊找武器想保護自己，乙卻好整以暇地在穿鞋子，甲問：跑都來不及了，穿鞋就能跑得比熊快嗎？乙答：我不必跑得比熊快，只要跑得比你快就行了。

如果大家有搞懂這個故事的笑點，那接下來就好解釋我想要分享的投資心得了。在我想要說的故事裡有兩個不同族群的人，其中較多數人的那一族叫作主動族，另一群極少數的被稱為被動族，不過他們一直自稱是指數族。

在投資森林裡沒有會攻擊人的熊，但是有代表漲跌的牛與熊，主動族喜歡不停地在投資森林裡找尋超額報酬的機會，並且藉由買賣創造更多財富，而指數族只是持續的買進並持有市場，靜靜等待理性繁榮所帶來的財富。

在很長的一段時間後，牛與熊交替來回了好多次，因為零和遊戲的關係，這兩個族群的財富分布慢慢變成這種金字塔情況。

關於財富的分配大致就會如此，當一位《跑最快的主動族投資人》藉由投資賺到幾億元的資產時，《跑贏多數主動族的指數族》的投資人或許能賺到1500~3000萬以上的財富，至於《落後的主動族投資人》呢？這個最大群體也跑最慢的主動族，可能在面臨退休階段時，手中可以動用的流動資產連500萬都沒有吧？

《跑最快的主動族投資人》的資產可能會多於《跑贏多數主動族的指數族》10倍以上，而《跑贏多數主動族的指數族》的資產又會多於《落後的主動族投資人》2~5倍以上，財富的最終分布基本上是呈現厚尾，由少數人掌握多數的財富與報酬。

那財富增加的多寡對這幾種投資人有什麼影響呢？

《跑最快的主動族投資人》的人不太會有影響，只要生活不要過於揮霍，並且開始懂得轉型守住財富，例如在爆富之後採用較保守的投資策略，把投資部位的50%拿去無腦買幾檔高股息ETF或權值股。在每年6~8%的殖利率情況下，多少也能產生500~1000萬的現金股息收入，這些人有時候還能享有投資大神的高聲望，在現今網紅主播當道的時代裡，這意味的流量與變現。

《跑贏多數主動族的指數族》要注意那些事項呢？

首先是所謂財務自由的判定方式。你是要全FIRE？半FIRE？還是根本就不在乎FIRE不FIRE？這些不同的FIRE生活方式會影響你需要建立的資產部位大小，畢竟這個階層的投資人沒有像上一層的餘裕那麼多，你必須設定好足夠正確的財務目標才行。

其次是退休提領期的管理。

如果你的資產乘於提領率之後，只能得到接近於所得替代率的6-7成，那按照官方的說法你就能維持原就業時的生活水準。一個簡單舉例，你在退休前的年薪為60萬，在7成所得替代率的目標下，你需要有一筆每年42萬元的年金收入，如果你採用的是3%提領率，那資產目標最低要有42萬 / 3% = 1400萬元。

如果你薪資高、開銷低、又是一位堅持夠久的《跑贏多數主動族的指數族》，那你同樣能在離開職場後過著餘裕的生活。只是沒有人需要在退休之後才開始享受生活，如果你已經明確知道自己該有的財務目標、生活開銷數字、提領率...等等參數，你大可在資產成長穩定後，開始進行一些生活型態的變化。

這可以是一個時間點，像是完成投資時間的50%進度，或是達成的財務目標的50%，你就可以根據自己的人生目標開始進行一些更豐富自我的生活，尤其是如果你離法定退休年齡還很遠。

最後一種《落後的主動族投資人》呢？先讓我們來看一下前陣很多網紅都分享過的一張圖。

財富多寡對這三種投資人有什麼影響呢？你需要關心的是人數分布情況。如果多數人的財富都落在準富裕層與此層以下，那你所處的社會物價就會以這個多數人的財富數字形成一個自然均衡的物價，如果弱勢族群沒辦法養活自己，那國家也會出手讓這些人可以過活。

因為如果基本生活開銷的物價過高，那中產階級與勉強跨過準富裕層的人在沒辦法生活的情況下，遲早會造反暴動的，這種事在中南美國家很常見的。如果台灣沒有發生什麼戰亂，相信國人的財富分布依然會維持上圖的金字塔結構。

別忘了這三種人還是會生活在同一個城市裡，所以財富的比較是相對的。在這樣的金字塔結構下，《跑贏多數主動族的指數族》的目標很簡單，就是『只要跑得比你快就行了』，只要財富能跑贏《落後的主動族投資人》就行了。

你不需要像《跑最快的主動族投資人》一樣擁有30倍或100倍其他人的財富，只需要有2~5倍以上財富，你的生活就能過得很優裕了。想像一下前往國民所得少於台灣一半以上的國家旅遊時的物價，如果你退休後的現金流是《落後的主動族投資人》2~5倍，那是不是會有類似的物價感覺了？

《跑贏多數主動族的指數族》或許沒辦法買下更大坪數的房子，也沒辦法經常換新車或購買奢持品，還會在網路上遇到那些《跑最快的主動族投資人》跟你炫耀賺很多錢。但是你對於生活必需品的購買、小確幸的開銷完全不會有問題，就算要年年出國旅遊也不會是太大的負擔。

放棄成為那0.01%《跑最快的主動族投資人》的機會好像很可惜，可是你也避免成為99.9%《落後的主動族投資人》的可能，那代表著將來你只能過著求溫飽的日子，不用擔心餓死街頭，這在台灣還是很難的一件事。

很多人不相信自己正在變窮，就算投資經常虧損或輸給指數績效也不信，為什麼過去幾年來你會覺得物價越來越貴？就是因為你在變窮。投資的重點，不是變有錢，而是不要變窮，我只要跑得比你快就行了。