CIMA牌照含金量為什麼高？看看他的申請流程就知道了

近期，EBC金融集團官宣獲得了開曼CIMA完全資格授權的全監管牌照。 有一種說法是，CIMA牌照無論是准入門檻還是申請費用上，都和英國FCA接近。所以有一些朋友好奇，獲得CIMA完全資格授權的全監管牌照費用大概是多少？他的含金量真的有那麼高嗎？

一、最低註冊資本要求

首先，申請開曼牌照前需要有最低註冊資本要求。相比於大部分離岸監管5000-25000美元不等的註冊資本而言，開曼要高上許多，基本的財務資源需要就要10萬開曼元，大約12萬美元左右。不過從最近幾年一些內部人士的回饋，因為監管門檻提高，實際上可能要50萬美金才能辦下來。當然，這還只是財務上的一些要求，其他要求還包括提供有關管理人員和所有權的詳盡歷史資料、穩健的業務計畫和全面的財務預測、完整的合規方案。 這些要跑審計和合規。所以進入開曼的入場券，就已經可以篩選掉一些平臺了。

二、資格授權和申請費用

註冊成功後，接下來就進入牌照申請階段了。這裡需要注意的是，開曼牌照的申請費用是按照業務授權進行收費的，並且每一個業務授權由三部分組成：申請費、牌照授權費和年費。目前各平臺一共可以申請5種授權：dealer、manager、advisor、arranger和market maker。一個平臺可以申請多個業務授權。雖然如此，實際上拿到全部業務授權的只有寥寥幾家。

2008-2018年這段時間拿到並持有的甚至只有1家。所以在2024年開曼上調註冊費和提高監管門檻的背景下，EBC能夠拿下全部資格授權的全監管牌照，也足以說明EBC集團的金融實力。

按照業務授權不同，CIMA牌照的最低費用大約在10.4萬開曼元，按照當前的匯率，相當於12.5萬美元左右。如果想要獲得全部五項業務授權，那申請成本成倍增加，基本接近FCA最高73萬英鎊的申請標準了。

不過，我注意到就在2023年11月的時候，開曼又進一步提高了年費標準。開曼的年費是預繳制的，也就是本年度要把下一年的交了。這是不是也意味著持牌的成本更高了呢？

三、獨立託管銀行

當然，前面提到，開曼CIMA的監管框架和FCA基本是一致的。和FCA的CASS規定類似，CIMA出臺了客戶資金保護條例，這也使得CIMA成為全球最早強制要求進行資金獨立託管的監管之一。 

CIMA擁有全球前50大銀行中的49家，針對銀行業監管也有非常高的要求，所以想在開曼框架內和一家負責資金獨立託管的跨國銀行合作，自然也不是一件容易的事。比如EBC這次取得開曼CIMA全監管牌照，用戶資金就獨立託管于英國巴克萊銀行。

英國巴克萊銀行世界級的清算銀行，2008年金融危機的時候最後負責雷曼兄弟清算的就是他和法巴兩家，足以看出巴克萊的實力。所以，巴克萊銀行只接受極少部分平臺的獨立託管請求，並且設置了非常高的門檻。而巴克萊企業帳戶有好幾種類型，對應的許可權也各不相同。

如果是最高級別的Corporate Banking Account，比如EBC在巴克萊開的就是這個類型，不僅要求營業額和存款達到650萬英鎊以上，也要求通過巴克萊一系列嚴格的財務審計和層層背景調查。但相對應的，EBC平台用戶也能享受到巴克萊和FCA最高等級的資金安全保障。所以，在一家頂級銀行開設獨立託管帳戶也是取得CIMA牌照成本的一部分。

值得一提的是，如果你在EBC平臺開設英國FCA帳戶，你的資金同樣也是獨立託管在英國巴克萊銀行。這意味著EBC的CIMA帳戶享受和FCA同等的資金安全保障。由於一個帳戶對應一個監管主體，意味著EBC需要滿足巴克萊兩次的審核要求，其成本可見一斑。

四、PI保險的最低保額要求

最後是PI保險要求。沒錯，CIMA也是全世界最早強制性專業責任險的監管之一，其他的監管機構還包括FCA和ASIC，這也從側面說明CIMA作為監管機構的權威性。在申請CIMA任何牌照時，都需要提交專業責任保險的證據，這是申請牌照時必須的18個資訊之一，缺一不可。

從開曼CIMA官方給出的規定來看，購買PI保險最低保額標準是100萬開曼元，折合122萬美元左右，這和英國FCA最低100萬英鎊的最低標準基本上是一致的。

不過實際申請過程中，一部分優質的平臺會超額購買PI保險，比如EBC之前就夠買了超千萬美元保額的保險，而FCA和ASIC最低保額要求分別是100萬英鎊和250萬澳元。EBC的購買額數倍於兩大監管的基數標準。

以上就是我能想到的一些成本，我們簡單盤一盤：

①50萬美元左右的註冊費

②最低12.5萬美元的申請費

③獨立託管銀行的開戶要求（最高可達650萬英鎊）

④PI保險要求（最少122萬美元保額的要求）

但是實際成本比想像中要多的多，比如CIMA和FCA一樣，在持牌平臺提供交易服務時，還需要追加額外的保證金（FCA是200萬英鎊）。另外，CIMA是有明確的內外審計要求。而內審團隊的搭建以及聘請專業的外審團隊，都是一筆不小的開支。從這些方面，也能看出EBC Financial Group此次獲得CIMA全監管牌照的含金量。

總的來說，一個嚴格監管的牌照必定是有很高的准入門檻的，無論是資金門檻還是審核門檻，都能將大部分不確定因素隔離在市場之外。我們在選擇平臺時，也一定要以嚴格監管的牌照作為最首要的評判指標。