【投資工具箱】不動產投資信託 (REIT)

房地產投資一直都是很多人嚮往的投資標的，但是剛出社會的小資族、年輕人，除非是自主買房，否則想踏入房地產的投資領域，通常都會被頭期款這個巨大的門檻給擋住，但 REIT 這個投資工具的出現，讓你小資就可以當包租公！

房地產投資是很多人嚮往的投資標的，古語「有土斯有財」，因為人的基本需求，食衣住行，住的需求永遠不會消失。因此，投資房地產通常是獲利的一個保證。而且通常獲利也相對可觀，因為土地是有限資源，只會減少不會變多，價值的提升是一個不回頭的趨勢。

不動產投資信託 (REIT) ，一個讓你可以跨過頭期款這個門檻因應而生的投資工具。REIT你可以想像它就類似一檔ETF，在房地產產業中，有一些物業管理公司、集團，因應而生的一籃子房地產的信託基金。

先說說買房地產投資的2個元素：

• 買地、買房賺價差
• 租屋收租金 (以租養地)

投資房地產的獲利方式不外乎這兩個為主，賺價差，收租金，但是也有兩個缺點：

• 房地產單筆買賣金額高，交易不容易
• 租屋就會有租客、裝潢、折舊的管理問題

而投資REIT卻可以避開這些缺點，REIT本身的業主會負責相關的管理業務，而投資REIT的投資朋友只需要在意業主的空屋率控管，租金的狀況是否有衰退，相對單純。而且，REIT就像股票，可以一股一股買賣，如果發現有狀況，加碼減碼都容易，流動性高，但也是一個缺點（長期持有就容易手癢，不容易握大波段）。

不過就會有投資朋友問到，投資REIT跟直接投資房地產的獲利報酬，會不會落差很多。事實證明，如果選對標的，是不會差很多的。

我們可以看到美股代號Reality Income Corp. (O)，從開始4塊到現在每股76塊，過去20年來漲幅為19倍，這還不包含每月配息，年殖利率約3%，而且還是月配息，這不就跟每個月租金收入一樣嗎？而且美國股市規定，REIT需要把每年的獲利90％配息給股東，所以股息收入是相當不錯，但就會犧牲一部分的公司成長，就看投資朋友的考量。

那台灣股市是否也有類似的投資標的？雖然不像美國股市這樣優質，但台灣股市也是有幾檔類似的REIT標的。

以國泰一號 (01002T)為例，目前股價約在15塊至20塊波動，標準差相對大，年殖利率約2.4%，大概也很難打敗通膨，而且台灣目前的REIT都還是年配息，比起美股，相對就少了收租金的優勢。

結論

遠山自己投資REIT，基本上是以美國市場為主，REIT本身也算是風險高的投資標的，因此資產配置就很重要。但加入一部分的REIT，能幫助自己有更完整的配置，如果有考慮當包租公，可以考慮投資國外的REIT，台灣市場目前還不夠具有吸引的投資條件，以上也跟讀者分享，如果不想一次投資大筆金錢在房地產，你可以考慮REIT。