瑞銀:當前最重要的十個投資問題

靠近New Plymouth一小時多車程的三姊妹岩石

前言

各位讀者好呀，日子過得飛快，這兩週又是紐西蘭學校的秋季放假日，學徒又帶著一家人出門旅行了。這次連人帶車坐渡輪到北島南部補上前幾次旅行沒去過的地圖缺塊。整回來再跟各位分享沿途的美景。

瑞銀於本周公布了＜當前投資最重要的十個問題＞，學徒我就用這篇文章跟各位分享我對當前投資環境的一些想法好了。這篇寫得特別長給各位讀者慢慢看，我們就下週見了。

對了，由於出門在外，本篇就不錄音囉～

瑞銀在這份當前投資最重要的十個自問自答當中，列舉了以下十個問題：

1. 投資人如何因應地緣政治風險？
2. 股市接下來會怎樣？
3. 我該如何投資科技股？
4. 小型股可以為我的投資組合增加價值嗎？
5. 對沖基金能否幫助應對動盪的市場？
6. 我應該如何處理我持有的現金？
7. 是時候鎖定債券殖利率了嗎？
8. 為什麼現在要投資平衡的投資組合？
9. 投資者應該擔心私人信貸損失嗎？
10. 2024 年永續投資的下一步是什麼？

以上十問，跟股債投資有關的問題我就多寫一點，其他的部份可能就簡略帶過，那...我們就開始討論吧！

投資人如何因應地緣政治風險？

重點摘要

01 國際衝突和選舉的不確定性加劇了股市的波動性。

•以色列和伊朗之間的相互空襲加劇了人們的擔憂，即一輪報復可能導致直接對抗並吸引其他國家。

•俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭現已進入第三年，有可能加劇市場緊張情緒。

•投資者正在等待 11 月美國大選的結果，這可能會導致監管和貿易政策發生變化。

02 但我們建議投資人不要為了應對這種不確定性而退出風險資產。

•我們的基本假設仍然是中東衝突不會出現嚴重升級而擾亂石油供應。

•從歷史上看，國際衝突對市場的影響往往是短暫的。

•儘管聯準會降息可能會推遲，但我們預計今年的政策寬鬆將支持股市以及健康的獲利成長。

03 因此，在等待市場反彈的同時，我們傾向於採取提高投資組合彈性的策略。

•增加布蘭特原油配置有助於保護投資組合免受中東局勢惡化的影響。黃金也保留了其作為避險資產的價值。

投資策略

•為了因應地緣政治爆發而出售風險資產往往適得其反。

•國際衝突對市場的影響通常很快就會消失。自1941 年珍珠港襲擊以來，標準普爾 500指數三分之二的時間（即危機開始 12 個月後）都處於上漲狀態。

•根據我們的分析，有一半的情況下，市場只需要一個月的時間就能恢復。

•2024 年是選舉創紀錄的一年，超過20 億人將在 50 多個國家參加投票。

•儘管戰爭和地緣政治危機帶來的市場衝擊往往會對長期市場成長產生暫時影響。

•賣出會適得其反，鎖定原本暫時的損失，並降低您參與下一次市場復甦的能力。

學徒觀點

從過去歷次的突發事件引發股災後很快又恢復上漲動能來看，這些地緣政治風險只要不演變成第三次世界大戰，那麼都不足以改變整體經濟緩步向上的格局，而股市將依托著總體經濟向上而推高。

股市接下來會怎樣？

重點摘要