【理財對決筆記25】槓桿型ETF是什麼？0050正2（00631L）v.s S&P500正2（00647L）報酬率分析

PiggyBank null on Unsplash

槓桿型ETF是一種透過衍生性金融商品達到放大報酬倍數的交易型基金，通常提供2倍或3倍的指數報酬率，例如納斯達克100指數上漲1%，槓桿型ETF就會上漲3%。

槓桿型ETF的優缺點

報酬放大

槓桿型ETF透過使用衍生性金融工具，如期貨或選擇權，來放大追蹤指數的報酬率。所以報酬也是非常驚人。

風險放大

槓桿型ETF不僅放大了報酬，也放大了風險。當指數下跌時，槓桿型ETF的虧損也會被放大。因此槓桿型ETF的波動性更大。

比較適合短線操作

槓桿型ETF會每日重新調整持倉以維持目標倍數，有時候穩定度不高，不太適合長期投資。

要怎麼樣才能買槓桿型ETF？

槓桿型ETF的買法跟一般的ETF一樣，只要有證券戶就可以購買了（但要通過一些主管機關認證的要件）。

0050正2（00631L）報酬率比較

0050正2（股票代碼00631L）的正式名稱為「元大台灣50正2」，2014年10月31日上市，資產規模為169.89億，管理費用1.6%，報酬率平均下來每年都有6成以上。

（資料來源：玩股網&Money DJ）

元大S&P500正2（00647L）報酬率比較

S&P500正2（股票代碼00647L）的正式名稱為「元大標普500傘型證券投資信託基金之標普500單日正向2倍證券投資信託基金」（好長），2015年12月14日上市，資產規模為6.01億，管理費用1.4%，報酬率大概是因為全世界受到疫情影響太大了，沒有0050正2那麼亮眼。

附帶一提，其實美國也有很多的槓桿型ETF，而且開得更狂更可怕。可以拼到2到3倍的報酬的那種。但因為這類商品有些不是複委託沒有，就是有一定門檻才可以入手，所以這邊就先不討論，僅列出幾個比較重要的ETF當作參考。

結論

之前有討論過台股市值型ETF跟美股市值型ETF的比較，得到的結論是兩者的報酬差不多。這次做了槓桿型ETF的比較，發現美股槓桿型ETF畢竟還是風險比較高一點，台股的相對穩定很多。但也可能因為這個不是直接投資的市場，是台灣經理人去操作美股，不是直接跟TQQQ一樣就是直接追蹤美股。所以資產規模跟幅度都有點略遜。簡言之，目前台股還是一個多頭市場，所以槓桿型ETF的買入報酬還是可期。如果手上有部分資金的話，也可以考慮配置一點到0050正2上面囉。