如何運用槓桿投資(3)-問就是正2!?
2023/06/25閱讀時間約 1 分鐘
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前言
接續上一篇 如何運用槓桿投資(2)-再談台指期
今天要談的是PTT最常提到的槓桿投資工具 - 00631L（0050正二）
如何理解
00631L又稱為0050正二
若說0050是以還原【台灣五十指數】單日報酬為目標
00631L擇是以還原【台灣五十指數】單日兩倍報酬為目標
（其持倉為「臺股期貨」佔166.65％，「50期貨」佔32.76％）
須注意的是，由於00631L追蹤的是單日【台灣五十指數】
兩日以上的累計報酬率會偏離台灣五十指數的兩倍報酬率
再加上操作對象為期貨，操作難度較高
因此長期來看，00631L走向不等於台灣五十指數走向
交易成本
經理費：1%保管費/年
保管費：0.04%/年
風險收益等級：RR5（高）
績效表現
參考FIRE運動實踐者的文章：什麼是 00631L ？可以得到 0050 的兩倍報酬嗎？
可以將00631L的績效表現理解為
- 當指數有明顯的向上（向下）趨勢，00631L反映的上漲（下跌）幅度可能超過兩倍
- 當指數位於區間來回盤整，00631L可能會因為反覆的漲跌，耗損掉原本的部位
因此，擇時投資還是最重要的
優點分析
- 投資ETF簡單方便，相當於委託經理人操作台指期
- 為槓桿型 ETF，在連續上漲的走勢中報酬率較高
缺點分析
- 槓桿型ETF波動度較高，投資人還是須要了解工具特性
- 股市陷入盤整時，波動率耗損相對較大，導致報酬率遜於指數
- 投資前須考慮經理費及保管費，等交易成本
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