6月週報(1)~Apple WWDC 2024,6月FOMC點陣圖解析

Apple WWDC 2024 發佈會

• 新應用與技術：
  • 介紹了多款 AI 相關應用，包括 iOS 18 系統、Siri 智能互動、即時語音生成文字等。
  • 新的 ChatGPT 整合功能，及 Private Cloud Compute 架構，強調數據隱私。
• AI 相機功能：
  • AI 相機功能將首先搭載在 A17 Pro 晶片的 iPhone 15 Pro 系列及 M 系列晶片的 iPad 和 Mac 上。
  • 預期 2024 年下半年 iPhone 16 可能引領新一波換機潮。
• 供應鏈影響：
  • iPhone 相機模組供應鏈受到 Qualcomm 供應問題的影響，Skyworks 提供的放大器模組可能受到影響。
  • 潛望式相機鏡頭供應商玉晶光的訂單預期增長 20%。

6月FOMC點陣圖解析

1. 當前和未來利率預期：
2. • 圖表顯示，FOMC成員預計2024年底聯邦基金利率的中位數為5.1%。這表明今年內可能不會再有大幅度的加息。
   • 2025年和2026年的預期利率分別為4.1%和3.1%，顯示出未來兩年內有逐步降低利率的趨勢。
2. 利率決策分布：
3. • 點陣圖中，每個點代表一位FOMC成員的利率預期。從圖中可以看到，絕大多數成員對2024年的利率預期集中在5.0%至5.5%之間。
   • 2025年的預期利率分布較為分散，有些成員預期利率會大幅下降至3.0%-3.5%，而其他成員則認為利率可能仍維持在較高水平。
3. 經濟前景和通脹預期：
4. • FOMC成員對未來幾年經濟增長和通脹的預期顯示，2024年的GDP增長率為2.1%，略高於3月預測的2.0%。這表明成員們對經濟增長的信心有所增強。
   • PCE（個人消費支出）通脹率的預測也有所上調，顯示2024年為2.6%，而3月的預測為2.4%。核心PCE通脹率預測則從2.6%上調至2.8%。

對市場的影響：

• 利率維持高位：短期內維持高利率有助於抑制通脹，但可能對經濟增長和消費者信心產生壓力。
• 未來降息預期：2025年和2026年的降息預期顯示，FOMC成員認為通脹壓力可能在中期內得到緩解，經濟增長可能需要更多的貨幣政策支持。

結論

總體來說，市場在通脹數據低於預期和FOMC可能維持利率不變的背景下，短期內可能會有一定的反彈。但長期來看，通脹反彈和經濟增長放緩的風險仍然存在。投資人應保持謹慎，靈活應對市場波動，並做好資產配置的調整。