【MoneyXYZ】關於投資信號和噪音-鯉魚重點整理

前言：

信號與噪音，很小一部分人的發聲可以製造足夠大的噪音，當我們身處其中的時候，如何才能分辨噪音？避免被它影響？

關於投資「信號和噪音」的四個重要道理：

投資中的信噪比：信號和噪音的比例。

• 信噪比：信號和噪音的比例。
• 信噪比越高，表示有用的內容越多。
• 信噪比越低，表示無關的信息越多，真正有用的信息被掩沒。

1.觀測頻率越高，信號比越低。

提高信噪比，減少噪音的方法：

Antifragile作者Taleb提出一種現象，隨著我們觀察數據頻率的提升，獲得的噪音就越多，信噪比越低。

如果你以年為單位去觀察，一支股票的數據，信噪比是1：1的話，當你把觀測週期增加到每天觀察的時候，噪音的比例會增加到95%，而真正有用的信號比例只有5%。

如果你把觀測週期變成小時的話，噪音的比例會增加到99.5%，真正有用的信號比例只有0.5%。噪音是信號的200倍。

這就是為什麼無數過來人，都提醒我們要關注長期，而不是每天的股價波動和新聞。

因為頻繁的觀測會導致我們聽到、看到的，絕大多數都是噪音。

結果導致：每天關注這些是浪費時間和傷害自己。

● 鯉魚補充：

每天關注消息或某項東西信號，心中的噪音會比不看或久久看一次的長期投資者，心中噪音還要大，心情和健康也比較容易受影響。

這觀點用在這日常生活也是一樣，每天焦點都關注負面新聞或不好的地方，只會讓心靈變得不健康。

2.不要錯把信息當成信號。

實際上你需要的不是信息，而是信息中有用的信號。

● 如何獲得這些信號?

信息源很重要，第一手的信息。

● 須具備從信息中提取信號的能力：去學習基本功

3.投資個股容易受到噪音的影響

The uncertainty solution一書中提到心理學現象，人類本能是渴望確定性的，當充滿不確定性的時候，我們會很容易變成信息收集狂，希望透過獲取大量的信息，來獲得一個確切的答案。

當股價劇烈波動時，人們感受到不確定性就會增加，所以更加控制不住自己去或獲得更多的信息，增加觀測數據的頻率，導致信噪比降低。

• 個股的更高不確定性加快我們的觀測頻率，降低信噪比。
• 個股的投資信號更加動態多變，不好判斷。

4.投資中的信號和噪音是有語境(context)

• 不同的投資標的、不同的投資週期、不同的市場環境、不同的投資者，所面臨的信號和噪音都會不同。
• 你認為的正確信號，對別人來說可能是不值一提的噪音，反之。
• 你要去選擇和定義自己的整套信號，別把別人的信號當作自己的。
• 你要有自己的投資哲學與投資策略。

每個人都有個人因素考量，例如安全邊際、持倉比例、風險控制、心裡承受力、家庭整體資產的配置、稅務考量和個人年齡、健康等等非常多細節，不能把我的目標作為你的投資決策信號。

• 2012年進場和從2016、2018年、2021、2024年開始投資的人，面臨的是不同的context(背景、環境)。

一個剛進入職場的年輕人和一個要退休的人的context(背景、環境)不一樣。

一個情緒穩定的高收入者和一個情緒波動all in股是的人的context(背景、環境)不一樣。

雖然我們可能都是投資同一個標的，但我們可能處於完全不同的2個世界。

影片出處：

《MoneyXYZ-為什麼我決定停止加倉特斯拉-關於投資「信號和噪音」的四個重要道理》

鯉魚重點整理

結論：

透過這支影片讓我感覺，原來自己對於投資的心態會這麼穩，就是因為我把目光放在未來一定會達到千萬退休金，而市場的波動對我來說只是浮雲和過程(已建立長期投資心態)，如同MoneyXYZ提到的這些上上下下都只是噪音。

要養成這樣的心態確實是需要鍛鍊的，鯉魚也是一步一腳印這樣走來，成功沒有捷徑，如果真的要說成功的祕訣是什麼?

就是每天的行動與堅持，這就是不二法門~

大家一起加油，朝著更好的人生前進。

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