重點整理:
一、基本面:
1.就業市場和衰退風險:
- 美國就業市場恢復平衡,失業率回升至4.3% (前 4.1%),失業人口增加但公司裁員率仍低。
- 非農就業7月月增降溫,若持續低迷,年增將在2024年底跌破200萬門檻,增加衰退風險。
2.製造業數據:
- 美國、中國、台灣7月製造業採購經理人指數下滑,反映製造業增長放緩。
- 傳統產業未跟上科技產業的擴張,新訂單動能震盪。
二、資金面:
1.日本央行和利差交易:
- 日本央行升息導致日圓大幅升值,市場擔憂利差交易平倉導致資金回流。
- 日圓升值主要反映美日利差下挫,而非市場避險需求增加。
2.聯準會和貨幣政策:
- 聯準會在7月會議上暗示可能降息,泰勒法則顯示降息空間浮現。
- 全球央行降息動態支持市場資金釋放。
三、總結與展望:
- 短期內市場存在超跌跡象,需關注非農月增和製造業循環。
- 資金面持續釋放利好,通膨數據放緩,貨幣政策轉寬,預期股市在清洗籌碼後有望反彈。
摘要整理來源:財經M平方MacroMicro
金融財務試煉之路:
日本一邊開始升息收水,同一時間,美國開始逐步降息放水,到底能不能順利填補資金的缺口呢?還是引發進一步的經濟衰退?各式各樣的言論,可能都非空穴來風,但讓人難以判斷。
中國則是還在努力走出自己的泥淖,大國之間有沒有可能轉向互相合作,重新邁向全球化的節奏,還是美國老大要死死壓住中國不讓其超過呢?
讓我們繼續看下去!!
景氣循環的週期如果沒有新的刺激,已然走到後半段,股市投資勝率下降!
評:戒慎恐懼、步步為營