長期投資的智慧：為何擁抱持有策略才是成功的關鍵

投資策略中，長期持有被廣泛認為是一種穩健且能夠帶來豐厚回報的策略。

這不僅僅是一種理論觀點，數據實際上充分證明了這一策略的優勢。歷史顯示，隨著持有時間的增加，獲得正回報的可能性也隨之增加。

根據美國標準普爾500指數（S&P 500）的歷史數據，自1926年至今，該指數的年均回報率約為10%。假設一名投資者在1926年投入1,000美元並長期持有至今，這筆資金將增至超過70萬美元。即便考慮到通脹因素，這樣的回報率仍然遠高於短期投資的潛在回報。

這一趨勢並非美國市場獨有。其他國家的一些指數也顯示出類似的增長模式。例如，德國的DAX指數自1988年以來，年均回報率約為8%，顯示出其市場的強勁增長能力。而台灣的加權指數自1990年成立以來，年均回報率約為8%，同樣顯示出穩定的長期回報。

相較之下，日本的日經225指數在1990年代泡沫經濟破裂後，經歷了長期的低迷，超過20年未能重返歷史高點。然而，隨著近年來日本經濟政策的調整和全球市場環境的改善，日經225指數終於在2013年開始重現增長勢頭，並在之後的十年裡逐步恢復到更高的水平。到2023年，日經225指數已經超越了1990年代的高點，顯示出日本市場的復甦能力。

這些例子強調了即使某些市場可能經歷長期的低迷或停滯，隨著時間的推移和經濟條件的改善，它們仍然有可能重拾增長動能。因此對於長期投資者來說，耐心和信心是關鍵。透過分散投資，投資者可以在不同市場的不同階段中受益，從而降低單一市場波動對整體投資組合的影響。

長期投資的實證數據

投資者持有資產的時間越長，獲得正回報的可能性越大。研究顯示，持有一年時間的投資者獲得正回報的機率約為75%；持有五年時間的投資者，這一比例上升到90%；持有十年時間，幾乎所有投資者都能獲得正回報。這些數據清楚地表明，長期持有策略顯著降低了市場波動帶來的風險。

在台灣市場上，長期投資者的優勢同樣明顯。台灣加權指數自1990年成立以來，年均回報率約為8%。如果投資者在1990年投入100萬元新台幣到台灣加權指數(只是舉例，當時並沒有像是0050這樣完全貼近加權指的ETF或相關基金)，並長期持有至2023年，這筆資金將增長到約12,676,049新台幣。這清楚地展示了長期持有策略的強大威力，使資金在33年內增值了超過12倍。 ​

這些數據強調了一個關鍵觀點：短期市場波動雖難以預測，但長期市場趨勢相對穩定。能夠忍受短期波動的投資者，在長期內往往能獲得穩定且可觀的回報。