股癌【EP500】投資筆記 (美國選舉與對投資影響、Apple晶片自主與供應鏈變局、特斯拉財報分析)

「癲瘋」，永遠的「巔峰」
這裡我會分享我在股癌 Podcast 中學到的投資見解與想法，讓我們一同踏上投資不歸路，前往投資巔峰！

主委生活

收藏的意義與心靈滿足

• 收藏的初衷與價值
  多數收藏者並非僅為增值而購藏，而是因為對特定物品的喜愛和情感寄託。這些收藏品在他們眼中不僅是物質，更是一種無價的精神寄託。
• 精神滿足的重要性
  收藏行為本質上是一種心靈滿足，花費在喜愛的物品上是一種自我投資，帶來特殊的歸屬感，並豐富生活的質量。
• 超越物質需求的價值
  收藏在滿足基本需求之上提供了更多的情感價值，屬於個人的「錦上添花」，帶來生活意義的提升。
• 共鳴與純粹的快樂
  看到他人因成功競標心儀的物品而滿足，對同樣喜愛收藏的人來說，也是一種純粹的共鳴和快樂。

台美股市現況分析與趨勢展望

台股現況：中小型股疲軟

本週台北股市的表現依然低迷，尤其是中小型股的疲軟格局。雖然上週五櫃買指數的跌幅明顯，到本週後已略有修復，但整體表現依然乏力，形成「黏盤」狀態，顯示市場上投資者信心不足。這樣的盤面導致部分投資者選擇離場，並投入其他活動以應對盤勢。

美股亮點：特斯拉強勁表現

與台股的疲軟形成對比，主委在美股方面的特斯拉表現強勁，推升了不少投資組合的績效。特斯拉近期的股價波動劇烈，先前上漲後出現回調，令部分投資者信心動搖。然而，部分投資者依然看好其長期目標，並選擇增持部位。特斯拉的持續強勁反彈，成為美股市場中的重要亮點。

美國總統選舉的不確定性影響

美國大選將成為影響市場的重要因素。若卡馬拉·哈里斯當選，可能對特斯拉形成短期負面影響；若川普勝選，則短線上可能產生利多出盡的風險。部分市場人士已提前押注川普勝出，但搖擺州的選情未定，最終結果難以預測。無論誰當選，短期市場波動或將加劇，因此需密切關注大選動態。

未來契機：Apple晶片自主與供應鏈變局

Apple晶片自主化趨勢

市場傳聞蘋果計劃加速晶片自主，將在iPhone 17代起逐步降低對高通和博通晶片的依賴。多年來，蘋果積極投入資源開發通訊和Wi-Fi晶片，以擺脫博通的供應鏈壟斷。儘管過去因技術未成熟而無法完全取代博通，但今年供應鏈傳出蘋果自研晶片的成熟度提升，預計未來逐步採用自家通訊與Wi-Fi晶片的可能性增大。

日系大廠可能受益

另有消息指出，2024年蘋果Frontend Module的供應可能轉由單一日系大廠提供。若此傳聞屬實，該大廠的相關供應鏈廠商亦有機會受惠於此變局，為手機供應鏈帶來新的發展契機。

特斯拉財報：盈利與成本控制的亮點

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特斯拉最新財報公布的營收為251.8億美元，略低於市場預期的253.7億美元，但其每股盈餘(EPS)表現亮眼，達到0.72美元，遠超市場預估的0.61美元。整體營收和獲利表現較為強勁，儘管收入小幅度低於預期，但在盈餘的支持下，市場反應積極。

生產與成本效益

特斯拉在生產成本上展現出色的控制力，特別是在中國上海工廠的優異表現下，將成本壓至歷史低點，單車製造成本約為35,100美元。電動車毛利（扣除碳權）達17.1%，超過市場預期的14.9%。特斯拉在製造端的高效控制不僅使其盈利狀況穩定，也進一步強化其在電動車市場的成本優勢。

交車數據與增長預期

特斯拉CEO馬斯克預期，2025年特斯拉的交車數將比2024年增長至少20%。在新車型的推出（如Model Y改款和預期中的平價車型）及市場環境逐漸改善的背景下，該預測具有一定可行性。此外，全球多地對中國電動車的進口限制也可能為特斯拉的銷量帶來支持。

毛利率與FSD收入潛力

在未來的成本與毛利控制上，特斯拉將持續受益於其電池成本的逐步下降，並預期造車毛利將進一步向20%的目標靠攏。同時，隨著FSD（完全自動駕駛）12.5版本的推出，特斯拉可望將該技術收入認列在毛利項目中，這將對未來的利潤產生積極影響。

政治環境影響

美國即將舉行的選舉也對特斯拉的股價產生不小的影響。若川普當選，市場普遍預期其政策將對特斯拉形成利好，並可能吸引更多投資；若Kamala Harris上台，可能會給特斯拉帶來政策上的挑戰，需重新評估策略。近期部分億萬富翁（如Bill Ackman和Jeff Bezos）對於政治立場表態的轉向，也引發了投資者對大選後市場環境的持續關注。

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