[回測] 在資產配置的組合中，到底需不需要配置債券?
閱讀時間約 3 分鐘
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在資產配置中是否需要配置債券，取決於您的風險承受度、投資目標、年齡及投資時限。以下是幾個在決定是否加入債券時的考量因素：
- 分散風險：債券通常被視為防禦型資產，因其波動性相對較低。當股票市場波動較大時，債券的穩定性能夠在一定程度上緩衝整體組合的風險，平衡收益。
- 降低波動性：債券的價格波動通常比股票小，因此在投資組合中配置一定比例的債券，可以讓整體投資組合波動性下降，特別是對於接近退休的投資者，穩定的現金流和較低的波動性更有吸引力。
- 提供穩定的現金流：債券（尤其是國債或高信用評級的公司債）可提供相對穩定的利息收入，適合希望有穩定現金流的投資者。
- 通脹與利率敏感度：債券市場會受到利率波動的影響。當利率上升時，債券價格往往下跌，尤其是長期債券。因此，如果投資環境利率偏高，可能會影響債券的表現。在這樣的環境中，一些投資者會選擇短期債券或收益更高的資產。
- 年齡與投資期限：隨著年齡增長，投資組合逐漸從高風險股票轉向債券等穩定資產，是一種常見策略（例如“年齡加減法則”）。年輕投資者通常可以承受較高的波動性，債券的配置可能較低，而年長投資者則往往需要更多穩定的收益。
配置債券可以在資產配置中提供平衡和穩定性，特別是在波動較大的市場環境中。對於年輕投資者來說，債券的配置可能可以相對較低，但仍然是一種有效的資產分散工具；而對於接近退休或風險承受度較低的投資者而言，債券可能是投資組合的重要一部分。
但在實際資產配置的過程中，要了解債券的配置不是完全為了資本利得，而是為了降低波動性，或是取代等同現金的部位。債券平常的價格波動不會太大，不像股票那麼刺激。一定要對債券配置的認知足夠才能抱得住。
在多頭時，股票飛漲，但債券或現金，可能是不漲反跌（現金放久會貶值），至於到底要不要用債券來做為資產配置的一環，其實就還是看你的需求及選擇。若希望配置債券，股債平衡也許就是一個必要的策略及選擇。
提供一張回測圖片，回測時間 2008/12/01~2024/11/01
標的：0050、BIL、BND、SPY、TLT
各資產報酬率：
(BIL)SPDR彭博1-3月美國國債... (15.15%)
(BND)Vanguard總體債券市場... (49.05%)
(SPY)SPDR標普500指數ETF (841.29%)
(0050)元大台灣50 (858.40%)
(TLT)iShares 20年期以上美債... (29.91%)
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買債券讓我們可以確保獲利，但往往會失去在景氣好的時段的額外收穫，我們該如何讓債券擁有保本的性質同時可以在景氣好的時候有所發揮?
在「財富投資防火牆」的閱讀中收穫到了，當遇到投資風險該要怎麼做準備的思考面向。因為我們如果沒準備就越容易在市場恐慌時，做出不理性的投資決策。在不確定的風險下，我認同的是分散投資的重要性。把資產分佈於多個類別，投資者可以降低風險，並在不同的市場環境中找到機會。
一般談到資產配置策略，其中股債配置似乎是一個大家都覺得不錯的方法。通常被認為有助於減少投資風險並提高長期回報。以下是股債配置的優點及缺點：
優點
風險分散：減少投資組合波動性。
回報平衡：追求高回報的同時控制風險。
流動性：提供穩定的現金流。
抗通脹：同時對抗通脹和提供穩定收益。
缺點
這篇文章用GPT輔助，弄一些故事來補充說明股票跟債券在認知上的差異，然後會補充一下有關於債券次級市場價格計算的方式。
先講結論，這篇就當故事看看而已，除非你要自行購買直債，否則指數投資者透過ETF大撒網持有債券部位，其實不太需要在意這些債券利率計算XD
建構自己的資產配置組合是一項需要全面考慮風險承受能力、投資目標、投資期限和市場狀況的過程。以下是一些關鍵步驟和建議：
1. 設定投資目標和風險承受能力
投資目標：確定你的投資目標，如退休、買房、子女教育等，這將影響你的投資策略。
風險承受能力：根據你的年齡、財務狀況、收入穩定性和個人偏好來確定
債券是一種具有固定利率和到期日的金融工具，它代表了一筆借款的承諾，發行人向債券持有人承諾按照約定的利率支付利息，並在到期日償還本金。債券市場是一個重要的金融市場，提供了多種不同類型的債券，每種債券都具有不同的特點和投資風險。
以下是一些常見的債券種類：
1. 政府債券
由政府發行的債券
資產配置目的: 將你的資金依據能承受風險的程度，分配到不同的金融資產上，達到長期、穩健地賺取報酬，個人能夠專注於本業工作、享受生活，心情不隨著市場起起伏伏，同時保有預留的緊急預備現金。
資產配置的好處
降低投資風險: 將資金分配到不同(負相關)的資產，降低自己的虧損風險。例如當某檔個股表
在財務規劃和投資領域，有些專家和投資者認為適度的負債可以促進資產的增長。這種觀點背後的主要原理包括槓桿效應、通膨保護及稅務效應。本文將詳細探討這些原理以及如何謹慎管理負債以達到最佳效果。
過去的文章談論過許多次資產配置，資產配置的方式很多，因應不同的理財需求與家庭財務背景會有很不同的規劃方式，但追求最高報酬不該是資產配置最主要的目的。
如果要追求最高報酬，應該要去找出下一檔 Facebook、Apple、Amazon、這種漲了上百上千倍的股票，資產配置的結果，會將所有資產都
稍微了解債券和股票之後，如何選擇投資工具來代表債券和股票，則是下一個應該思考的問題，解答即為選擇分散化和低成本的投資工具。
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