💡 台積電(2330 TT / 2330 TW) ：美國限制台積電對中國大陸代工7奈米AI晶片事件、10月營收狀況

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📢 台積電儘管可能面臨美國政策不確定性，但其在先進製程的技術領先地位不受影響

1. 市場傳出台積電通知客戶，自11月11日起暫停向中國所有AI晶片客戶供應7奈米和更先進的晶片。台積電回應不評論市場傳聞，強調遵守所有適用的法令與法規。台積電在華為事件後，將對中國大陸客戶採取更嚴格的管制標準。

2. 目前中國大陸IC設計或IDM廠商使用台積電7奈米以下製程的晶片，主要應用於智慧型手機（小米、Oppo等）、HPC/AI晶片（平頭哥、沐曦等）、車用晶片（地平線、芯馳等）和加密貨幣（比特中國等），若此美國管制僅限於AI晶片，對台積電影響輕，因AI晶片客戶主要為Nvidia等美系公司，流失的中系客戶業務可由其他客戶彌補。

3. 若管制擴大至所有中系7奈米以下晶片，則影響較大，觀察台積電第三季來自中國大陸的營收佔約11%，預估可能會流失2025年營收約mid to high single digits的佔比，但台積電有能力從其他客戶處彌補，實際影響應為low single digits。

4. 台積電自結10月營收3142.4億元，月增24.8%，年增29.2%；累計前10月營收達2兆3400億元，年增31.5%，已超越2023全年營收的2兆1617億元。此外，觀察10月營收動能，主因iPhone和Mac、Android手機SoC晶片（採用N3E）、Intel Lunar Lake晶片的放量，且加密貨幣持續挹注。

5. 台積電第四季展望，在新台幣32兌1美元基礎上，營收將介於261-269億美元（8352億～8608億元新台幣），季增11.1-14.5%。目前第四季營收已達成目標上緣的36.5%。

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