懶人說書(23)_當代財經大師的存股課

作者： Charles B. Carlson

重點一：存股基本概念

1.存股4關鍵

1挑對標的：

會發股息、配息率小於60%、總報酬潛力佳、殖利率不超過大盤4~5倍、計算稅金與費用。

2安排存股配置：

資產配置、分散投資、股息再投資。

3進行風險控管：

通膨避險、分散風險。

4提領存股報酬：

開銷與股息同步、將存股當作退休金、存股不是永遠不賣。

2.戰勝大盤太難，不如存股跟著市場一起賺

3.持有配息股持續地賺錢，因有獲利的公司才能持續發放股息，所以這些股票的價格也會持續上漲。

4.在乎的不是投資的報酬，在乎的是能不能拿回本金

5.市場越是慘淡，是應該存股的好時機，現在的股市還是有配發股息的股票，可以讓你賺錢

6.低股價的熊市，存股族就該趁勢搶便宜

7.尋找增值潛力高於平均，而且股息安全又會成長的股，並且在吸引人的價位買進這種股票。

8.不論是現在或三十年前，會配息的股票都一樣吸引人。

9.買低賣高，是所有投資人的箋言，但並不容易實現，大多數人會受情緒影響，最好讓股息付錢給你投資

10.如何靠投資賺錢：

1投資標的的價值提升

2定期收到公司的部份獲利

11.股市長期的總報酬，約有四成是來自於股息。

12.通常不論大盤市長或是跌，穩健的公司通常還是會發放股息。

13.越來越高的股息收入，能抵銷通貨膨脹，還能加快投資回本的速度。

14.配息率：公司沒有獲利，就沒有股息

15.股息最終是用公司的獲利來發放，所以請注意它們兩者之間的關係。

重點二：存股獲利關鍵

1.過去一年的股息除以股價=殖利率：計算可能的股息報酬

2.留心時程，才不會錯過領股息，領了股息就賣出，可能只是白忙一場

3.別忘了賺得都給分享政府，股息也不例外

4.股息不是免費的午餐，股價會因發放股息而調整

5.股息金額高低很重要，但安全性更重要

6.股息殖利率是檢測投資風險，一個很好的替代性指標

7.股息殖利率會升高，通常是股息提高或股價下跌

8.找到高獲利又安全的存股目標

1安全與可靠的股息

2股票資本利得潛力

3與其他投資類型的殖利率做比較

4與相同投資類型的殖利率做比較

5計算稅前與稅後收益率

6股息的成長潛力

9.可以72法則來計算股息成長的假設情境，依個人的需求來判斷股息高或低，不只沒用還很危險，必須根據股票本身優劣來選擇。

10.不要被高殖利率給誘惑，太多好事可能會害慘你

11.尋找高額、安全股息的簡單公式：

1不會提供股息的公司，幾乎沒有多餘獲利來發股息

2選擇總報酬潛力佳的股票，而不是殖利率佳的股票

兩個資料要點：

1配息率：衡量公司用獲利支付股息的比率

2股票的總報酬力

績效超越大盤

風險低於大盤

股息成長比例高

股息持續發放比例高

12.除非先分析過股息的安全性、成長性，以及股票是否值得投資，否則不要看殖利率。

重點三：放眼世界，建立組合

1.應該眼放全世界，投資海外配息股來增加獲利機會

1匯率風險

2政治風險

3波動的商品價格

4經濟政策不穩定

2.別讓手續費吃掉存股獲利，多花一元手續費，都不會為你創造投資報酬

3.股息成長的幅度最好要超過通膨

4.通膨避險的方式之一，就是聚焦可能持續提高股息的個股

5.別只想著殖利率，你想要的是實際增加的金額

6.買進股息成長股是個好主意，不只因為可打敗通膨，也因股息成長股的股價會優於大盤

7.股息成長三元素：獲利成長、現金流成長、配息率

8.用股息現金流，支付生活中的所有開銷

9.存股退休金提領應考慮初始提款率3%~4%，尤其是現代退休餘命還有20年以上

10.在選擇投資標的時，總報酬(股息+資本利得)才是真正重要

11.持有股息發放月份不同的股票，可以每個月都能有現金流

12.投資前，請確保發放的是現金股利而非股票股利

13.透過股息再投資，讓錢滾錢源源不絕

14.長期投資要成功，需要看的是整體，也就是你的投資組合

15.分散投資才是市場中的免費午餐：

1分散投資於不同資產

2分散投資於相同資產的不同類別

3分散投資時間

4分散投資策略

結語：

本書列出一些公式和量化的方法，來篩選存股標的，和透過股息再投資的方式來，增加自動化投資減少人為操作錯誤，有興趣的讀者可自行購買。